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新茶飲爭霸、預制菜火熱｜5月投資觀察

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瀝金 ? 2023-05-06 14:00:43 　來源：瀝金　E4654G1

圖源：攝圖網

作者|瀝金來源|瀝金(ID：Finding_Gold)

東風吹柳日初長，雨余芳草斜陽。四月，瀝金消費研究部對多個數據庫進行搜集、檢索，整理了相關的消費投融資數據。春意雖盎然，但投資市場的情緒卻在本月稍顯謹慎。據不完全統計，本月共發生投融資事件40起，較數據出現回落。

投資

融資

概要

01 行業整體概況

據不完全統計，4月共發生投融資事件40起，融資金額為164.42億元。其中，人民幣交易總額（含港幣）164.28億人民幣；美金交易總額為200萬美元（本數據僅統計中國境內人民幣及美元投資額，當日匯率比為1:6.896）。

與3月份相比，4月份消費領域的融資事件數量出現明顯下降，但因4月出現超高額融資事件，本月人民幣融資金額出現逆勢增長。

每月投融資事件數（近6個月）

在融資事件數量上，相比3月份的59起，4月份消費領域環比下降32.20%；但在總融資金額上，相較3月份的66.60億元，4月份消費領域增長幅度為146.74%，達到了164.33億元。

本月有一筆超高額融資事件：4月7日，維信諾發布重大資產重組草案，擬購買「合肥維信諾」40.91%股權，標的股份作價65.6億元。本次交易前，維信諾持有合肥維信諾18.18%股權。交易完成后，維信諾將持有合肥維信諾59.09%股權，合肥維信諾將成為上市公司控股子公司。

合肥維信諾主要資產為一條全柔性AMOLED第六代生產線，儲備了柔性/折疊屏、Hybrid-TFT方案等高端技術，產品定位于高端及旗艦智能手機市場，目前已經為國內多家知名客戶如榮耀Magic4系列供貨。

本次交易后，公司將新增一條第6代全柔AMOLED產線，新增3萬片/月AMOLED基板產能，有利于擴充公司產品線和產品種類布局，增強高端產品供貨能力，與公司現有產品形成互補，提升公司產品核心競爭力。

02 從投資機構看

據統計數據顯示，4月份消費領域共有42個機構參與投資（不含未披露機構），與3月份相比同樣降幅明顯。

大部分機構在本月出手較為慎重，僅有兩家資本表現較為活躍：

金鼎資本持續深耕食品科技細分賽道，分別投資了小分子蛋白質精準營養產品銷售商「佰倍優」與醫學營養食品研發生產商「瑪士撒拉」，保持了其對醫療消費領域的持續關注。

啟明創投在消費科技與食品飲料賽道接連出手，分別完成了對細胞培養肉研發商「周子未來」、服裝訂貨管理SAAS平臺「尺馬訂貨」的投資。

03 從融資輪次看

本月新消費品牌融資主要集中在天使輪、A輪與股權投融資。

其中天使輪及種子輪融資事件7起，A輪（含Pre-A及A+輪）融資達11起，占比45%，早期輪次所占比例與往月基本一致，主要集中在食品飲料與美妝個護領域。

股權投融資事件9起，占比22.5%，與往月持平，多分布在食品飲料與消費科技領域，如無線充電芯片解決方案提供商「易沖無線」、固體乳制品品牌「塞尚乳業」等。

4月消費領域融資輪次分布圖

04 從融資領域分布看

本月頭部賽道為食品飲料，其余主流賽道分別為電商零售、消費科技與美妝個護，占比分別為50%（20起）、10%（4起）、10%（4起）和10%（4起）。但結合上月融資數據來看，食品飲料事件數出現明顯下跌，環比減少42.86%。

4月消費投融資細分領域分布圖

茶飲江湖大混戰

天氣暖和了，貨架上的茶飲料們日漸走俏，投資市場的目光也由此聚焦。近三月來，茶飲類品牌投融資事件數近十起，均分布于早期與股權投資輪次。

本月見證了四起茶飲品牌的投融資事件：美團龍珠出手新式中國茶品牌「東芳葉」、新式健康特色茶飲品牌「萌白白」獲盛世通A輪投資、烏龍茶品牌運營商「有叢氣」斬獲立壹科技等資方天使輪投資、青稞茶飲品牌「琉璃凈」也在本月完成了股權投資。

近三月茶飲類品牌投融資實況

數據顯示，中式茶飲料的市場規模在400億到500億之間，該品類的快速增長離不開新消費、新營銷、新技術的驅動。而茶飲受眾群體廣且不受季節限制，四季皆可飲用，消費者往往不滿足于單純的產品特點，而是傾向于產品與場景、社交、個性化、文化自信相結合。

因此，無論是經典品牌還是新消費品牌，不少茶飲巨頭紛紛入局，在2023年屢推新品：康師傅純萃零糖高山烏龍、東方樹葉黑烏龍茶、小茗同學鴨屎香檸檬茶、雀巢茶萃鴨屎香、元氣森林微甜綠茶、喜茶空茶……“谷物+茶飲”、以及受消費者熱捧的新風味如“鴨屎香”，都成為了眾多茶飲料新品押寶的新元素。品牌們期冀與年輕消費者的味蕾共鳴，尋找市場新增量。

口味創新之余，“大瓶裝”也是茶飲料們解鎖居家生活、家庭聚飲場景的新趨勢。如農夫山泉推出的900ml裝東方樹葉茶飲料、元氣森林麥茶設計為600ml大容量，都旨在培養消費者日常的飲用習慣。

中式茶飲、植物元素、0糖低卡……中國市場廣而深，消費基數龐大，這意味著所有的品類都充滿著巨大的機會。而在蓬勃發展的飲品市場里，因入場門檻低，品牌要想取得持續的增量依舊很難，要想在競爭中脫穎而出，必須使盡渾身解數。

預制菜火熱，“偽需求”不再

2023年2月13日，預制菜產業首次被寫入中央一號文件。這意味著預制菜市場爆發不僅是市場所向，也將與國家食品工業發展緊密結合。

本月，重慶中餐預制菜品牌「快鮮生」完成了數百萬元天使輪融資，由東吳創業投資領投。快鮮生重點瞄準市縣鄉的餐飲企業，將預制菜送進中小餐飲企業廚房，為川渝本地C端用戶提供“在家”場景下的實惠高效用餐解決方案。

上月，千衛央廚收購了冷凍調理包生產商「味寶食品」80%股權，新中式預制菜品牌「面朝大海」也宣布完成pre-A輪融資，投資方為新創基金。

近期中式預制菜相關企業投融資實況

近兩年，我國預制菜行業發展迅猛。數據顯示，2022年，我國預制菜市場規模達4196億元，預計2026年市場規模將突破萬億元。在進入2022年后，中國預制菜企業數量已經從十幾年前的2000家，增加至如今超過7萬家。2023年線下餐飲的復蘇勢頭也為預制菜產業的火熱再添了一把柴。

疫情加碼、宅家文化、懶人經濟、廚房“糊弄學”……多重因素助推了預制菜在國內的火熱。外賣業的興起也讓餐飲企業的接單模式由“線下”轉化為“線上+線下”，預制菜即成為了最符合餐飲規模化、資本化的模式。

目前，全國各地都在搶抓預制菜產業政策機遇期和窗口期，各類企業也在積極搶占預制菜市場先機，不少預制菜品牌根據當地餐飲喜好“因地制宜”，也抓住了產業加速發展的紅利。

此外，對餐飲業而言，下游的個體餐飲品牌存在不確定性，但只要市場大盤增長，C端預制菜的供應需求將始終存在。

但機遇也將與挑戰并存。由于中式料理菜系繁多、工藝相對復雜、不易保存，難以達成規模經濟，中式預制菜滲透率很難與冷餐盛行的西方國家比肩。現階段，預制菜滲透率最高的細分市場是標準化相對容易的中式快餐及火鍋。

此外，大部分消費者對預制菜的口感表現并不滿意，接受程度有所保留。因此，中式餐飲的預制標準化仍然面臨著應用技術瓶頸如冷鏈物流、商業模式不成熟、市場接受度較低的挑戰。

05 從單筆融資金額看

從融資金額來看，本月共有8起過億元投融資（含IPO），主要集中在食品飲料領域。

選擇在本月IPO的企業共有4家，其中：

港股白酒第一股「珍酒李渡集團」正式于香港交易所主板掛牌上市，也是近7年來白酒行業唯一成功上市的企業。珍酒李渡此次IPO募資額約為53.1億港元，成為全球消費行業今年最大IPO之一。自茅臺領銜的高端白酒定式之下，珍酒李渡也為白熱化的醬酒賽道注入了新的價格帶期待。

口腔清潔護理用品品牌「登康口腔」在本月正式登陸深交所主板。登康口腔旗下擁有口腔護理品牌“登康”、“冷酸靈”，以及高端線“醫研”、兒童品牌“貝樂樂”等，主要產品涵蓋了牙膏、牙刷、漱口水等口腔清潔護理用品。“顏值經濟”風潮下，口腔護理消費不斷升級，當代年輕人更加愿意為“酵素美白”、“熱感美白”等概念買單，從冷酸靈到大口腔健康，登康口腔也在積極拓展業務邊界，增強競爭力。

食鹽生產商「江鹽集團」于上交所主板發行上市。依托當地優質巖鹽資源優勢，江鹽集團持續推行鹽鹵一體、鹽化一體等全產業鏈發展模式，逐步建成晶昊鹽化、富達鹽化兩個現代化生產基地，形成較強競爭力的制鹽和鹽化工兩大核心業務板塊，成為長江以南獨具優勢的鹽資源綜合循環利用標桿企業，也彰顯了國企改革標桿的先行示范作用。