小微企業(yè)成為二道販子。8月14日，人大重陽研究所高級研究員劉志勤接受《第一財經(jīng)日報》采訪，指出在實地考察中，一些小微企業(yè)把從銀行獲得的貸款用于個人消費和房貸。還有一種普遍存在的現(xiàn)象是：部分小微企業(yè)拿到銀行貸款后與房地產(chǎn)商協(xié)議借貸，小微企業(yè)將其轉手貸給房地產(chǎn)開發(fā)商，獲取高額利息。“這像一種傳染病，小微企業(yè)發(fā)現(xiàn)放貸所得利息高于其實業(yè)盈利，選擇了將貸款再貸給房地產(chǎn)開發(fā)商。”這種情況在江浙一帶比較普遍，幾乎形成了鏈條。

一些小微企業(yè)主成為金融業(yè)的二道販子，把從銀行得到的政策紅利轉手高價賣給房地產(chǎn)企業(yè)。小微企業(yè)主的這些行為并不奇怪，不僅小微企業(yè)主，所有能從銀行得到廉價貸款的企業(yè)與個人，很多在從事二道販子的工作。越是能夠得到平價資金的企業(yè)，越是能夠充當販子獲厚利。

2013年7月21日，《東方早報》發(fā)表《須防大企業(yè)再當‘資金導爺’》的文章，指出近年每逢信貸“偏緊”，一些國有企業(yè)、上市公司就做起了“資金倒爺”的生意——利用其融資便利的條件從銀行獲得低息貸款，轉手通過“委托貸款”等形式賺取可觀收入，“以錢生錢”。以資金緊張的2011年為例，不完全統(tǒng)計顯示，當年上市公司發(fā)放了近200億元的委托貸款，部分上市公司發(fā)放委托貸款的年化利率甚至超過了20％。江蘇省國資委一度緊急叫停了當?shù)貒蟮奈匈J款。國企憑借良好的信用能輕易獲得貸款，變成資金“二道販子”，轉而投向信托貸款、委托貸款等，這只能加劇中小微企業(yè)的“錢荒”。

叫停也沒有用，筆者了解有些小客戶憑借民與銀行經(jīng)理的良好關系，獲得大額信用卡授信，而后在市場上進入高利貸市場，無本萬得，月息高達兩分以上。如此普遍的二道販子現(xiàn)象，說明現(xiàn)在的廉價資金是最稀缺的資源。

小微企業(yè)與三農(nóng)企業(yè)獲得定向降準的政策紅利，但多數(shù)小微企業(yè)生命周期只有3到5年，利潤更是少得可憐。民建中央發(fā)布的專題調(diào)研報告《后危機時代中小企業(yè)轉型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議》顯示的是中小企業(yè)情況，可供參考。中國中小企業(yè)目前平均壽命僅3.7年，其中80%以上是家族企業(yè)。與中國相比，目前日本企業(yè)平均壽命為12.5年，美國企業(yè)是8.2年，德國500家優(yōu)秀中小企業(yè)中，有1/4都存活了100年以上。57%中小型出口企業(yè)利潤集中在5％以內(nèi)，對市場的風吹草動十分敏感。如果小微企業(yè)轉手將平價資金進入高利貸市場，除去成本利潤起碼在10％以上，小微企業(yè)主如何選擇，根本無需多說。

給予中小企業(yè)政策紅利，只不過增加了尋租空間，增加了更多的金融行業(yè)二道販子，并不能解決中小企業(yè)融資難題。

央行定向降準的初衷是支持小微企業(yè)擴大生產(chǎn)，但如此行政化的手段，并不能解決資金的最終流向，也不能解決中小企業(yè)信用風險大等一系列難題。作為市場化主陣的央行，不會不懂得這一點。要解決中小企業(yè)融資難，最好的辦法是建立與中小企業(yè)配套的風投市場，區(qū)域性極小銀行，以及可以用低成本化解信用風險的電商小微貸款，除此三條路外，其他都是瞎折騰。

與定向降準相同的解決小微企業(yè)融資難思路，包括發(fā)鈔、降息等手段，這些手段旨在加強政府對經(jīng)濟的干預。中國大發(fā)鈔十年的時間段，無論是加息還是降息，從未能在根源上解決中小企業(yè)融資難。筆者曾在某地聽說先進經(jīng)驗，地方政府出資解決銀行一半小微企業(yè)壞帳，銀行通過杠桿釋放的資金在千億以上，按理該地小微企業(yè)可以喘口氣，不必被高息資金套住脖子，但情況相反，詢問當?shù)刂行∑髽I(yè)的融資情況，幾乎個個搖頭，陽光雨露惠及到的極少。最近某省政府向銀行喊話，要求向當?shù)卮笃髽I(yè)發(fā)放貸款，連大型國企都日子難過，更別提小微企業(yè)。

減少金融二道販子，根本出路是改變資金雙軌制，允許民間金融試驗出成本最低的信用風險化解方式，植根于草根社會的方式經(jīng)過制度途徑，推廣到全國。民間已有這樣的嘗試，比如廣東的南粵銀行模式，阿里小貸模式，已經(jīng)證明了在控制風險方面的優(yōu)越性。

對民間市場舉措棄置不顧，一味高舉高打以減免、定向等辦法，顯示政府的關心。正是，你不關心還有活路，一關心，有的企業(yè)長胖了成二道販子了，有了企業(yè)更無出路。