行業(yè)主要上市公司：江豐電子(300666.SZ)、隆華科技(300263.SZ)、阿石創(chuàng)(300706.SZ)、歐萊新材(688530.SH)、有研新材(600206.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競爭格局;區(qū)域競爭格局;行業(yè)競爭力評價

1、中國靶材行業(yè)競爭梯隊

隨著半導(dǎo)體、平板顯示、光伏新能源等下游產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，靶材作為關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的需求持續(xù)攀升，國內(nèi)靶材行業(yè)發(fā)展迎來契機，眾多上市企業(yè)紛紛布局靶材業(yè)務(wù)，行業(yè)競爭較為激烈。

綜合考量靶材行業(yè)中，企業(yè)營收規(guī)模和企業(yè)靶材業(yè)務(wù)在總體營收中的占比。江豐電子處于行業(yè)第一梯隊，業(yè)務(wù)營收規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他靶材企業(yè);隆華科技、阿石創(chuàng)、歐萊股份和有研億金在靶材業(yè)務(wù)上也有深度布局，處于第二競爭梯隊;映日科技、先導(dǎo)科技集團、最成半導(dǎo)體等在靶材上也具備一定的經(jīng)營規(guī)模，處于行業(yè)第三競爭梯隊。

2、中國靶材市場企業(yè)競爭力分析

從上市企業(yè)的靶材業(yè)務(wù)布局上看呈現(xiàn)出多元化和差異化的競爭格局。江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技、歐萊新材、安泰科技和有研新材等企業(yè)在靶材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、應(yīng)用領(lǐng)域和產(chǎn)量規(guī)模上各有側(cè)重。江豐電子在超高純金屬合金靶等領(lǐng)域產(chǎn)量增長顯著，同比增長38.29%;阿石創(chuàng)的濺射靶材方面表現(xiàn)突出，產(chǎn)量同比增長達56.88%;隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)增長強勁，產(chǎn)量同比增長39.76%;歐萊新材盡管部分產(chǎn)品產(chǎn)量下降，但ITO靶和其他靶材(鋁釹合金靶、鋅錫合金靶、硅鋁合金靶、鎳鉻合金靶、鈦靶)增長明顯，產(chǎn)量同比分別增長79.3%和75.88%;有研新材則在高純金屬及合金靶材方面收入和產(chǎn)量雙增長。

通過對比行業(yè)企業(yè)靶材業(yè)務(wù)營收和增速，江豐電子是當(dāng)之無愧的領(lǐng)導(dǎo)者，2024年公司超高純靶材產(chǎn)品等業(yè)務(wù)營收規(guī)模達23.33億元，且在營收實現(xiàn)39.51%的增長;隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)2024年營收6.78億元，營收同比增長43.38%，是行業(yè)的挑戰(zhàn)者。

注：1)橫坐標(biāo)為2024年企業(yè)靶材業(yè)務(wù)營收規(guī)模，縱坐標(biāo)為營收同比增長幅度;2)此處僅列示有靶材業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，如映日科技未上市，有研新材財報中未明確披露靶材業(yè)務(wù)營收情況，此處均未列示。此圖僅供參考。

從行業(yè)競爭公司靶材業(yè)務(wù)的盈利水平上看，靶材行業(yè)上市公司靶材業(yè)務(wù)毛利率差異顯著。2024年，江豐電子超高純靶材業(yè)務(wù)毛利率達31.35%，位居前列;隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)毛利率22.12%;歐萊新材和有研新材的靶材業(yè)務(wù)毛利率分別為18.69%和17.78%;阿石創(chuàng)相對較低，為11.36%。這種差異主要源于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場定位及成本控制的不同。高毛利率企業(yè)多聚焦高端產(chǎn)品，附加值較高;而低毛利率企業(yè)則可能側(cè)重于中低端市場或面臨激烈競爭。

3、中國靶材行業(yè)海外競爭力

從海外布局上看，靶材行業(yè)上市公司表現(xiàn)差異明顯。2024年，江豐電子海外營收達14.45億元，占比總營收40.10%，同比增長26.31%，海外市場份額和增長均領(lǐng)先，反映對海外市場的拓展實力。其余企業(yè)海外業(yè)務(wù)規(guī)模及營收占比均較小，隆華科技海外營收1.37億元，同比增長達41.67%，增速顯著;有研新材海外營收5.46億元，但同比下滑42.05%。各企業(yè)需根據(jù)自身優(yōu)勢，優(yōu)化海外布局，應(yīng)對全球競爭，拓展國際市場份額。

4、中國靶材行業(yè)市場區(qū)域競爭格局

通過企查貓，在“企業(yè)名、企業(yè)簡介、品牌/產(chǎn)品、專利、經(jīng)營范圍”中檢索“靶材”關(guān)鍵才、登記狀態(tài)為“存續(xù)/在業(yè)”的企業(yè)，截至2025年5月20日，中國相關(guān)企業(yè)有1549家，從靶材產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)的區(qū)域分布情況來看，主要分布在江浙與廣東地區(qū)，廣東省內(nèi)靶材業(yè)企業(yè)數(shù)量達266家，排名全國第一，江蘇排名第二位，有234家靶材制造企業(yè)，兩省合計占比全國靶材企業(yè)數(shù)量的32.3%;湖南、陜西、浙江也有較多的靶材企業(yè)分布。其余省市靶材企業(yè)數(shù)量均不足100家。

5、中國靶材行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

運用波特的“五力”模型，對靶材行業(yè)的競爭環(huán)境分析中，靶材行業(yè)競爭格局較為穩(wěn)定。因上游原材料標(biāo)準化高且市場平衡，但設(shè)備依賴進口致議價能力弱，靶材企業(yè)對供應(yīng)商的議價能力一般;盡管下游行業(yè)集中且業(yè)務(wù)量大，但靶材產(chǎn)品有一定專用性，對消費者議價能力尚可;新進入者威脅整體不大，現(xiàn)有企業(yè)具技術(shù)優(yōu)勢，但行業(yè)毛利率吸引潛在進入者;靶材作為核心耗材暫無有效替代，替代品威脅低。現(xiàn)有企業(yè)競爭一般，企業(yè)數(shù)量少但行業(yè)增長率高，資金技術(shù)壁壘構(gòu)成一定進入障礙，退出成本亦較高。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，靶材行業(yè)的競爭情況如下圖所示：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國靶材行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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