行業主要上市公司：寶鋼股份(600019);首鋼股份(000959);望變電器(603191);沙鋼股份(002075);鞍鋼股份(000898);太鋼不銹(000825);馬鋼股份(600808);新鋼股份(600782)等

硅鋼行業應用場景分布

中國硅鋼行業下游應用場景領域主要是家電、中小型機電、新能源汽車、大型機電以及變壓器等。

分應用場景看，大型機電方面，風力、火電、水電等發電設備，需要使用硅鋼來制造發電機的鐵心等部件，以實現高效的電磁轉換，提高發電效率。家電產品中的電機也需要使用無取向硅鋼，雖然單臺用量相對較少，但由于產品產量大，整體消費量可觀。空調壓縮機電機大量使用無取向硅鋼，特別是隨著空調能效升級，對高牌號無取向硅鋼需求增加;新能源汽車方面，新能源汽車驅動電機對硅鋼需求大，為提高電機性能和能量密度，定轉子鐵心基本使用高牌號無取向硅鋼，以確保在全轉速范圍內高效運行。工業中小型機電方面，用于軋鋼機、起重機等設備的電機，需要硅鋼制造的電機來提供動力，以滿足冶金生產過程中的高負荷、大功率需求。變壓器、變流器等產品方，取向硅鋼主要用于變壓器鐵心制造。隨著電網建設、特高壓輸電等項目推進，以及電力變壓器能效提升需求，對高磁感取向硅鋼需求持續增長。

硅鋼的應用場景結構變化

中國硅鋼行業下游主要應用場景包括家電、大型電機、中小型電機以及新能源汽車。根據主要應用場景來看，變壓器等幾乎采用取向硅鋼，因此變壓器等產品的使用量比重等同于取向硅鋼占整體硅鋼產量的比重。2019年，家電是硅鋼的主導需求領域，占無取向硅鋼產量比40%，占全部硅鋼比重33%。隨著家電需求放緩，大型電機投資增長，新能源汽車擴產，家電需求被擠占，初步測算2024年家電領域硅鋼需求下降至25%，工業領域中小電機占比至15%，大型電機占比上升至21%，新能源汽車占比上升至13%，其他領域占比8%。

注：2024年為根據需求領域現狀進行初步測算，具體以官方統計為準

發電裝機容量攀升

大型電機主要用于發電行業，在我國“碳達峰”“碳中和”大背景下，電源發展動力由傳統煤電向清潔能源轉變。

“十三五”時期，全國全口徑發電裝機容量年均增長7.6%，其中非化石能源裝機年均增長13.1%，占總裝機容量比重從2015年底的34.8%上升至2020年底的44.8%，煤電裝機容量占總裝機容量比重首次低于50%。2015-2024年，中國發電裝機容量從15.25億千瓦快速上升至33.5億千瓦時，體現出電力行業強勁的增長需求。

注：數據為中電聯全口徑統計數據。

新能源汽車提振需求

根據中國政府網發布的信息顯示，目前我國新能源汽車產量位居世界第一，新能源動力電池方面， “三電”技術逐步建立起競爭優勢，智能座艙、智能駕駛應用達到國際先進水平，動力電池技術進步顯著，大規模量產三元電池單體能量密度達到300瓦時/公斤。新能源汽車驅動電機性能提升，峰值功率密度超過10千瓦/公斤，最高轉速超過2萬轉/分鐘。800伏碳化硅電驅、5C超快充加速普及，純電動乘用車百公里平均電耗逼近12千瓦時規劃目標。行業處于快速發展階段。

2023年起，新能源汽車將不再享受補貼，汽車產量受到下游需求影響有所放緩。2023年，中國新能源汽車產量達到958.7萬輛，位居全球第一。2024年產量為1288萬輛，同比增長34%。

家電以改造需求為主

根據全國家用電器工業信息中心數據顯示，家電行業需求萎靡，一方面是線上渠道競爭激烈，各品牌開啟價格戰，使得利潤空間受到擠壓，另一方面是受到房地產需求疲軟影響，家居行業受到波及。近年來家電行業對于能效管控提出更高的要求，例如GB12021.2-2015《家用電冰箱耗電量限定值及能效等級》，GB21455-2019《房間空氣調節器能效限定值及能效等級》，GB18613-2020《電動機能效限定值及能效等級》的陸續發布以及GB30254-2013《高壓三相籠型異步電動機能效限定值及能效等級》將于2025年修訂，對冰箱、空調、工業電機的能效提出更高要求。2023年，我國空調累計產量為24487萬臺，同比增長13.5%;冰箱累計產量為9632.3萬臺，同比增長14.5%;洗衣機累計產量10458.3萬臺，同比增長19.3%，整體需求相對2022年有所恢復。

根據全國家用電器工業信息中心數據顯示，2019-2023年，中國家電市場規模從7695億元波動下降至7405億元。2024年預計市場規模同比增長1.3%，至7500億元。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國硅鋼行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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