行業主要上市公司：洪都航空(600316.SH);聯創光電( 600363.SH)等。

低空經濟產業發展現狀及價值鏈分布

——全國低空經濟產業發展規模

低空經濟作為戰略性新興產業，產業鏈條長，涵蓋了航空器研發制造、低空飛行基礎設施建設運營、飛行服務保障等各產業;應用場景豐富，既包括傳統通用航空業態，又融合了以無人機為支撐的低空生產服務方式。在工業、農業、服務業等領域都有廣泛應用，發展空間極為廣闊。

近年來，我國低空經濟市場規模快速增長，據國新辦數據，2023年中國低空經濟規模超5000億，增速達到33.8%。此外，中央在十四五規劃發布的《國家立體交通網絡規劃綱要》中明確，到2035年國家支撐經濟發展的商用和工業級無人機預期達到2600萬架，同期，無人機駕駛員也將增長到63萬名。據中國民用航空局預計，到2035年，中國低空經濟的市場規模預計將達3.5萬億元，市場前景廣闊。

注：1)2022年數據依據增長率倒推得到;2)國新辦統計數據為低空經濟核心產業規模，不含下游應用產業

——低空經濟產業價值鏈分布

1、通用航空器制造

依據技術難度高低、供需現狀及潛力，通用航空價值鏈重點在研發、采購和制造。其中，設計研發、采購與制造環節是通用航空創造價值的主要環節;隨著研發技術的提升和產品性能的提升，產品的附加值也隨之提升;銷售環節相對于生產制造和研發的附加值較低。

2、無人機制造

根據無人機各產業鏈環節的毛利率情況可知，上游無人機分系統供應商的毛利率較高，大多在80%-90%之間;中游環節，無人機系統制造商的毛利率較高，基本在50%-60%之間，行業盈利能力較強;無人機服務提供商的毛利率較低，在13%左右。

3、低空經濟產業

整體來看，低空經濟產業從低空基礎設施建設開始，產業鏈延伸至低空航空器制造(飛行器制造)、低空運營服務、低空飛行保障等，在整條低空經濟產業價值鏈中，關鍵零部件攻關驅動低空航空器及無人機零部件附加值提升，應用場景逐步開拓及豐富驅動低空運營服務的附加值提升，人工智能等信息科技的發展驅動低空經濟產業附加值提升。

南昌市低空經濟產業政策環境

江西省是全國首批五大低空空域管理改革試點省份之一，在低空空域改革方面已有成效。江西省發展改革委也發布了《江西省關于促進低空經濟高質量發展的意見(征求意見稿)》，其中多次提及南昌，并強調構建以南昌都市圈為引領的低空經濟發展格局。南昌市在低空經濟領域深化落實“8810”行動計劃，錨定低空制造領域，發揮航空制造基礎優勢，推動龍頭企業做大做強。隨著低空應用場景的不斷拓展，南昌市涌現出了一批以無人機物流配送、城市空中通勤等新興業態為代表的企業和項目。南昌市通過政策引導和支持，大力引進優質企業和高水平創新團隊，加快推動低空經濟產業發展。

南昌市低空經濟產業鏈現狀圖譜

——南昌市低空經濟產業鏈圖譜

在政策指引和市場需求的驅動下，南昌市低空經濟產業鏈不斷完善，其中，上游企業有417家企業布局，其中民用航空元器件企業數量最多，超過100家，其次是復合材料、發動機、金屬材料，其他環節的企業數量較少;在中游低空航空飛行器制造企業中，eVTOL企業約1家，無人機企業約13家，航空運營企業有19家。

注：上游產業企業的搜索來源為企查貓，搜索邏輯主要針對對應關鍵詞及所屬行業進行搜索，所統計的企業數量并非完全聚焦于低空經濟產業，部分為民航業中涉及相關環節的企業;中游企業是根據前瞻招商系統中統計得出的企業情況。

——南昌市低空經濟產業鏈企業地圖

從產業鏈各環節的代表性企業分布地圖來看，目前南昌市低空飛行器的主要布局區域在新建區、青山湖、南昌縣、紅谷灘區、青云譜區、西湖區。無人機制造和系統中，各區有幾家領先企業，分別是新建區的邁得機電、巴丁賽微;青山湖的洪都航空以及海空行;南昌縣的三瑞智能;青云譜區的三維測繪以及西湖區的中翼騰云。

——南昌市低空經濟產業發展載體圖譜

目前南昌市關于低空經濟相關產業載體有兩個，分別是位于青山湖區的高新區低空經濟展示中心以及紅谷灘區的江西省通航數據中心。

高新區低空經濟展示中心作為集成果展示、技術交流、科普教育等功能于一體的綜合性平臺，旨在全面展示低空經濟領域的最新技術成果、應用案例及未來發展趨勢。為政府決策、企業創新、公眾科普提供有力支撐。

江西省通航數據中心為空域管理子系統、通用航空運行管理子系統、通用航空飛行服務子系統等，提供統一的算力、存儲等能力，保障系統運行和信息安全，推動低空經濟高質量發展。

南昌市低空經濟產業發展現狀

——高校及科研院資源豐富

南昌市具有一定的航空科研教育資源。加強與國內知名航空研發機構、高校的對接合作，建設一批核心技術研發和轉化平臺是南昌市對未來民用航空業的教育配套措施。相關科研高效資源有南昌航空大學、南昌大學、北航江西研究院、江西先進復合材料研發中心等，這些高效和科研院所將推動南昌航空產業高質量發展。

注：科研資源競爭力是指學校對于低空經濟產業的科研資源貢獻價值，包括學科設置、對外商業合作、論壇舉報、學術研究等維度，最高五顆星。

——專利申請熱度高漲

南昌市專利申請熱度較高。截至2024年10月20日，南昌市專利申請數量占全省幾乎一半，超過1000件，是低空經濟創新研發實力排在全省前列。2023年全年共有265件專利申請，公開數量達262件。2024年1-10月共有183件專利申請，公開數量309件。從申請人來看，申請數量最高的是三瑞智能，其次是國家電網、南昌航空大學、國網江西省電力有限公司電力科學研究院、南昌大學、洪都航空工業集團等。

注：查詢截至日期2024年10月20日，關鍵詞“低空經濟”、“無人機”、“evtol”，區域為蘇州市，專利有效狀態為審中、有效、PCT期內。

——新增注冊企業波動增長

根據企查貓查詢數據顯示，近年來低空經濟產業歷年新注冊企業數量也快速增長。截至2024年9月，南昌低空經濟產業相關的注冊企業超500家，其中2018年新注冊企業數量創歷史高峰，約達136家;2023年全年，南昌市新增低空產業相關企業數量約為28家。

注：1)查詢關鍵詞：“無人機”、“低空”;2)篩選條件：產品名;經營范圍;企業名;品牌產品：3)登記狀態：存業/在續。

——南昌市低空經濟產業基礎設施實力強

南昌市整體航空產業的發展環境與業態基礎比較完善，為低空經濟的發展打下了堅實的基礎。目前南昌市航空產業以航空城為基礎進行招商引資，已有包括中國商飛等百余家企業入駐，形成了完整產業鏈，從零配件的生產到整機的組裝生產，在國內外取得了一定的影響力。

2023年，南昌市航空產業實現總收入869.7億元，其中，航空裝備產業營業收入261億元。當前，南昌市共有航空制造及相關企業108家，航空產業從業人員數量達1.5萬人。南昌市的低空經濟具有雄厚的基礎設施資源以及專業人才隊伍。

——南昌市領先企業發展現狀

目前南昌市內具有較好競爭力的領先企業有空中未來、洪都航空以及三瑞智能。空中未來是領先無人機應用解決方案服務商，2024年國家級科技中小企業;洪都航空是民航業的大型企業，建設了無人機重點科研生產基地。三瑞智能是是無人機動力系統的領先企業，T-MOTOR品牌為專業飛行提供機載動力系統。

南昌市低空經濟產業發展前景及規劃

——南昌市低空經濟產業發展目標

南昌市將推動低空整機、發動機研發制造、關鍵部件等重點項目落地轉化，開發大載重通勤飛機、大噸位直升機等具有較強競爭力的自主低空飛行器，爭取組建無人直升機公司，做大做強無人直升機產業。未來三年江西省低空產業競爭力要不斷增強。低空領域關鍵技術實現突破，研制一批具有自主知識產權的固定翼飛機、直升機、無人機、電動垂直起降飛行器(eVTOL)等低空飛行器，構建以低空制造為核心、以低空保障為支撐、以低空服務為特色的產業體系，培育一批低空經濟領軍企業、獨角獸企業，力爭聚集低空制造及相關配套企業300家，爭創國家級新型通航裝備制造業集群。

——南昌市低空經濟產業發展規劃

《江西省關于促進低空經濟高質量發展的意見(征求意見稿)》中，對南昌進行重點建設。南昌航空城已成為國內面積最大的航空產業集聚區。景德鎮市直升機產業集群擁有全國唯一的研發、生產、銷售、培訓、通航運營的“全牌照”資質。南昌市航空集群、景德鎮市直升機集群分別被評為省級先進制造業集群。堅持全省“一盤棋”，構建以南昌都市圈、贛州省域副中心城市為引領的雙核驅動、多點示范、全域融合的空間格局，充分激發各地各部門積極性和主動性。支持eVTOL、直升機等載人飛行器在城際飛行中的應用，構建以南昌、贛州等地為中心，連接九江、景德鎮、吉安等地，打造縱向串聯、輻射周邊的空中走廊。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國低空經濟產業發展前景展望與投資戰略規劃分析報告》

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