行業主要上市公司：啟迪環境(000826)、格林美(002340)、中再資環(600217)、英科再生(688087)、貴研鉑業(600459)、駱駝股份(601311)、金田股份(601609)等

本文核心數據：再生資源回收量、再生資源銷售量、競爭格局、發展趨勢預測等

行業概況

1、定義

再生資源是指在人類的生產、生活、科教、交通、國防等各項活動中被開發利用一次并報廢后，還可反復回收加工再利用的物質資源，它包括以礦物為原料生產并報廢的鋼鐵、有色金屬、稀有金屬、合金、無機非金屬、以及塑料、橡膠、纖維、紙張等。

再生資源幾乎覆蓋了商品和資源在生產和生活環節流通的全過程。從開采和生產過程的尾礦、伴生礦、工業廢渣等，到流通環節的包裝、運輸，再到終端消費環節產生的各種廢棄物。從類型來看，再生資源主要包括三大類：金屬類再生資源、非金屬類再生資源和廢舊電子電氣機械設備。

2、產業鏈剖析：各環節專業分工

再生資源產業鏈主要包括廢舊資源原料回收、資源化加工處理和資源再利用三個環節。再生資源通常由各類回收網點、第三方回收機構或其制造商進行回收;而后收集到的再生資源運送中游企業進行處理加工，包括回收拆解、資源再生、材料再制造、產品再制造等;最后再生資源終端產品出售至相關制造業或材料企業。

從產業鏈各環節主要企業來看，上游的再生資源原料回收由各類回收網點、第三方回收機構或其制造商進行回收，代表性回收企業有北京愛分類環境有限公司、中國天楹等，再生資源加工設備代表性企業有天奇股份、華宏科技、國茂股份等。中游為再生資源加工，廢電拆解代表性企業有格林美、啟迪環境、中再資環等;報廢汽車拆解代表性企業有華宏科技、天奇股份等;再生水代表性企業有興蓉環境、清新環境等;此外中游還包括電池回收、危廢資源化加工、再生塑料、再生紙等領域;再生資源下游應用領域廣闊，包括塑料制品、家電、消費電子、紡織、汽車等領域。

行業發展歷程：行業處于快速發展時期

目前，我國再生資源行業仍處于發展階段，與發達國家尚有較大差距。從生命周期的角度來看，再生資源行業誕生于物資短缺的計劃經濟時代，成長于經濟高速發展的改革開放時代。

行業政策背景：政策加持，再生資源行業高質量發展

近年來，我國發布多項政策，促進我國再生資源回收體系建設，限制部分塑料制品的使用，加強源頭生產企業管理，再生資源回收行業從散亂差的發展模式逐步向集約化、規范化、標準化邁進，再生資源相關產業政策引導中國再生資源行業健康有序發展。

行業發展現狀

1、再生資源回收量總體呈增長趨勢

“十四五”時期，我國生態文明建設進入以降碳為重點戰略方向、推動減污降碳協同增效、促進經濟社會全面綠色轉型、實現生態環境質量改善由量變到質變的關鍵時期。

根據中國物資再生協會數據，2023年，我國廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料、廢紙、廢輪胎、廢棄電器電子產品、報廢機動車、廢舊紡織品、廢玻璃、廢電池(鉛酸電池除外)十個品種再生資源回收總量約為3.76億噸，與2022年相比有所增長，同比增加1.5%。

2、再生資源回收總額持續增長

從回收額來看，2023年，我國十個品種再生資源回收總額約為1.30億元，同比減少1.2%。全球經濟增速的放緩削弱了海外需求，進而影響了部分再生資源的回收價格，特別是鋼鐵行業，面臨供需失衡、成本降幅小于鋼價降幅的困境，行業整體陷入需求疲軟、價格下跌、成本高昂和利潤縮減的困境。

3、再生資源銷售額波動變化

由于鋼鐵產能過剩局面短期內難以改變，廢紙、廢塑料需求疲軟，再生資源價格低位徘徊，此外，規范經營的公司受到經營靈活、成本低下對個體經營者的沖擊較大，再生資源類銷售增速變緩。據中國供銷合作社披露數據，2022年，全系統再生資源類銷售額為3100億元，同比增長6.9%，全系統再生資源分揀中心發展到3700多個。

目前，中國供銷社正積極引導和推動再生資源回收利用網絡向農村延伸，積極參與農村人居環境整治，推進再生資源回收利用網絡與環衛清運網絡“兩網融合”，發揮縣域流通渠道優勢，加大綠色智能家電宣傳推廣力度，引導城鄉消費者淘汰超期服役產品，積極促進家電更新消費。根據前瞻初步測算，2023年全系統再生資源銷售額將達到3249億元。

行業競爭格局

1、區域競爭：新疆地區產業園區聚集較多

從行業區域集聚化程度來看，2024年6月，國家發展改革委、財政部發布《關于2023年園區循環化改造示范試點驗收結果的公示》，結合2022、2021年發布的《關于對2022年園區循環化改造示范試點和“城市礦產”示范基地驗收結果公示情況的通告》、《關于2021年園區循環化改造示范試點和“城市礦產”示范基地驗收結果的公示》共有35個園區循環化改造示范試點，4個“城市礦產”示范基地。其中，新疆地區產業園區及示范基地總數最多，達到四個。

2、企業競爭：市場參與者眾多，金田股份、怡球資源等占據領導者地位

整體來看，我國再生資源市場參與主體較多，行業領導者、挑戰者、遠見者、有遠見者分布較為平均，主要是在“雙碳”戰略指引下，國家政策不斷推進可再生資源回收及循環利用，化工企業、環保企業等各類型企業紛紛布局再生資源業務。其中，金田股份、怡球資源、華宏科技和興蓉環境以其強大的市場競爭力及戰略執行力占據了再生資源市場的領導者象限;遠見者象限則分布了貴研鉑業、格林美、清新環境和駱駝股份，隨著企業進一步集中發展再生資源業務，企業對行業發展的領導力將得到增強;再生資源市場挑戰者包括中再資環、英科再生、松煬資源等細分領域龍頭企業。

注：：①橫坐標代表市場競爭力，根據2023年企業營業收入排名得出;

②縱坐標代表市場專注度，依據企業再生資源業務占比排名得出。

行業發展前景及趨勢預測

1、市場規模持續增長

長期來看，隨著我國“碳達峰”、“碳中和”目標的提出，我國循環經濟體系下再生資源行業有望邁入高速發展的快車道。在雙碳目標下，高碳排放企業減排壓力較大，而再生資源的循環使用可以減少“開采原材料、原材料初加工”時的碳排放;此外，碳交易制度建立后，企業更有意愿通過循環再生、節能增效和能源替代來實現永效減排。

2021年以來，我國提出各項再生資源相關發展規劃，提出大力發展循環經濟，全面提高資源利用效率，碳排放強度持續下降，到2025年，廢舊物資循環利用政策體系進一步完善，資源循環利用水平進一步提升，據此預計，到2029年，我國再生資源行業市場規模達到3.5萬億元。

2、“十四五”時期，廢舊物資循環利用體系基本完善

根據國家發展改革委等部門發布的《關于加快廢舊物資循環利用體系建設的指導意見》，提出到2025年，廢舊物資循環利用政策體系進一步完善，資源循環利用水平進一步提升;廢舊物資回收網絡體系基本建立，建成綠色分揀中心1000個以上;再生資源加工利用行業“散亂污”狀況明顯改觀，集聚化、規模化、規范化、信息化水平大幅提升;廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃等9種主要再生資源循環利用量達到4.5億噸;二手商品流通秩序和交易行為更加規范，交易規模明顯提升;60個左右大中城市率先建成基本完善的廢舊物資循環利用體系。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國再生資源回收行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》。

同時前瞻產業研究院還提供產業新賽道研究、投資可行性研究、產業規劃、園區規劃、產業招商、產業圖譜、產業大數據、智慧招商系統、行業地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規劃等解決方案。如需轉載引用本篇文章內容，請注明資料來源（前瞻產業研究院）。

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