行業主要上市公司：沃頓科技(000920.SZ)、唯賽勃(688718.SH)、三達膜(688101.SH)、碧水源(300070.SZ)、津膜科技(300334.SZ)、華自科技(300490.SZ)、久吾高科(300631.SZ)等

本文核心數據：醋酸長絲產量，PA66產能

中國反滲透膜產業鏈梳理

反滲透膜工業產業鏈自上而下包括：上游膜原材料生產、膜材料制造、中游為反滲透膜片及反滲透膜組件制作、下游為水處理工程建設、水處理設施運營維護。上游膜材料的性能和價格直接影響反滲透膜的性能、膜法水處理工藝的優化空間和水處理設施的投資成本與運營費用，因此該行業成熟的經營模式是向反滲透膜材料研發生產、膜組器設備制造和工程化實施為一體的方向發展。

目前，反滲透膜上游參與者包括聚合順、南京聚隆、沃特股份等原材料生產廠商。反滲透膜產業鏈中游是反滲透膜片及反滲透膜組件制造商，包括沃頓科技、唯賽勃、碧水源、津膜科技、久吾高科等。下游參與者包括水務企業，如北控水務、巴安水務、博天環境等;海水淡化治理企業，如碧水源、中國節能;以及反滲透膜凈水器生產企業，如美的、安吉爾等。

中國反滲透膜成本結構分析

反滲透膜行業的成本主要由直接材料、直接人工、制造費用等構成。前瞻以專注于反滲透膜產品制造的上市企業唯賽勃為例，統計其反滲透膜片和反滲透膜組件兩類產品的成本結構，可以看出，直接材料成本占反滲透膜行業的成本比重最大，在60%-80%水平。其中反滲透膜篇原材料成本主要為采購醋酸纖維素、聚酰胺等材料支出，再經過不同的生產工藝制成各種型號的反滲透膜。而反滲透膜元件主要采購反滲透膜，并將其組裝在濾芯或元件中，從而得到反滲透膜元件，故制造費用較少，材料成本為主要支出。

中國反滲透膜上游產業布局

目前，反滲透膜使用的膜材料主要為醋酸纖維素和芳香聚酰胺類，設備上主要為膜分離設備。

——醋酸纖維素

醋酸纖維素又稱乙酰纖維素或纖維素醋酸酯。常以含纖維素的棉花、木材等為原料，經過酯化和水解反應制成醋酸纖維素，再加工成反滲透膜。

我國醋酸纖維產業起步較晚，中國化學纖維工業協會數據顯示，2013-2022年來我國醋酸長絲產量整體呈增長趨勢，2019年我國醋酸長絲產量達到40.15萬噸，同比增長8.7%，2020年1-11月我國醋酸長絲產量達42.78萬噸，為近年產量峰值。初步統計2023年，中國醋酸長絲產量約為40.11萬噸。

注：2020年數據為2020年1-11月;2020年12月開始，中國化工協會不再披露醋酸長絲產量數據，2021年-2023年數據為前瞻依據中國化纖行業運行分析報告及其他化纖產量綜合測算得出。

醋酸纖維素已廣泛用做反滲透(RO)、微濾(MF)和氣體分離操作。它是膜材料制備選用的環境友好型原料，無毒且成本相對低廉，已成功用于微咸水、海水淡化，乙醇、甲醇過濾以及脲素全滲透處理等領域，是反滲透膜的重要原材料。但我國在醋酸纖維素等反滲透膜原材料方面，國產化率較低，國產原料在分子量、分布指數控制等方面與國外同類產品還有較大差距，部分材料被國外禁運。因此，我國還需針對膜材料需求，構建聚合物材料開發、聚合反應控制、分離膜成形等多學科協同創新機制，在重點分離膜原材料領域實施技術突破，打破國外技術與產品壟斷。

——聚酰胺(PA)

聚酰胺(PA，俗稱尼龍)是美國Du Pont公司最先開發用于纖維的樹脂，于1939年實現工業化。

根據中國化工信息中心(CNCIC)數據，2017-2021年，中國聚酰胺PA66(尼龍66)行業產能整體呈現增長趨勢，2021年產能為67萬噸，同比增長19.64%。根據卓創資訊數據，2022年中國新增產能10.7萬噸，截至2022年底中國PA66產能約77.7萬噸。2023年PA產能持續增加，中國化學天辰齊翔、湖南石化、江蘇弘盛等裝置陸續投產，年內新增產能35萬噸，中國PA66產能突破100萬噸。

配套產業布局對反滲透膜行業的影響總結

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國反滲透膜行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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