行業主要上市公司：隆基股份(601012);晶澳科技(002459);晶科能源(688223);通威股份(600438);天合光能(688599)等

本文核心數據：產能利用率;裝機量;棄光率;系統建設成本

行業概況

——定義

光伏產業，簡稱PV(photovoltaic)，主要指以硅材料的應用開發形成的光電轉換產業鏈條，包括高純多晶硅原材料生產、太陽能電池生產、太陽能電池組件生產、相關生產設備的制造以及光伏發電的應用等多個環節。隨著國家碳達峰碳中和目標的推進，構建以新能源為主體的新型電力系統工作正在加速部署，光伏與“復興號”高鐵、國產商業大飛機、新一代運載火箭一起榮登《中國共產黨第十九次全國代表大會》紀念郵票，光伏行業地位顯著提升，迎來歷史性發展機遇。

光伏產業的下游應用主要為光伏發電，按照建設規劃位置可將光伏發電系統分為集中式光伏發電系統和分布式光伏發電系統。集中式光伏發電系統，如大型西北地面光伏發電系統;分布式光伏發電系統(以>6MW為分界)，如工商企業廠房屋頂光伏發電系統，民居屋頂光伏發電系統。

——產業鏈剖析：產業鏈條較長

隨著光伏發電在能源供應體系中占據越來越重要的地位，光伏相關產業也隨之強大起來，已形成了從高純度硅材料、硅錠/硅棒/硅片、電池片/組件、光伏輔材輔料、光伏生產設備到系統集成和光伏產品應用等完整的產業鏈條。

光伏行業的產業鏈上游主要為光伏電池相關原材料組成，包括形成電池的單晶硅和多晶硅。上游單晶硅和多晶硅生產企業主要有保利協鑫、隆基股份、通威股份、中環股份等。而硅片生產企業已經呈現雙寡頭格局，中國的太陽能硅片占據全球市場份額的大部分，而中國的市場中，主流的廠商主要有包括隆基和中環等，產能格局仍高度集中，中環股份和隆基股份硅片對外銷售規模占據絕對領先地位。

中游主要為電池片、電池組件生產企業和系統集成企業。中游電池片和組件生產企業主要有通威、隆基、晶澳等。光伏發電系統中逆變器生產廠商主要有陽光電源等企業;涉及系統集成的包括億晶光電、正泰電器等。部分企業，如隆基股份基本已經形成從單晶硅到組件到電站光伏運營一套完整的光伏發電產業鏈。下游為光伏發電應用領域，包括分布式光伏發電和集中式電站。

行業發展歷程：行業處在突飛猛進階段

我國光伏行業于2005年左右受歐洲市場需求拉動起步，十幾年來實現了從無到有、從有到強的跨越式大發展，建立了完整的市場環境和配套環境，已經成為我國為數不多、可以同步參與國際競爭并達到國際領先水平的戰略性新興產業，也成為我國產業經濟發展的一張嶄新名片和推動我國能源變革的重要引擎。目前我國光伏產業在制造規模、產業化技術水平、應用市場拓展、產業體系建設等方面均位居全球前列，并具備向智能光伏邁進的堅實基礎。我國光伏行業發展經歷了以下幾個歷史階段：

行業政策背景：政策加持，光伏產業加速發展

我國于2006年1月1日起實施《中華人民共和國可再生能源法》，該法案將可再生能源的開發利用列為能源發展的優先領域，并推動增加能源供應，改善能源結構，保障能源安全，保護環境，實現經濟社會的可持續發展，并且推動可再生能源市場的建立和發展。2006年以來，為鼓勵和扶持光伏產業的發展，國家發改委、財政部、工信部、國家能源局、住房和城鄉建設部等多部門密集出臺支持和規范光伏產業發展的政策性文件，其范圍包括了生產、銷售、財稅、補貼、土地政策等產業發展的各個相關方面。

工業和信息化部、住房和城鄉建設部、交通運輸部、農業農村部、國家能源局等五部門聯合印發《智能光伏產業創新發展行動計劃(2021-2025年)》，旨在“十四五”期間有效引導行業智能升級，促進光伏產業健康發展，從而推動光伏發電的大規模應用，使我國保持全球光伏制造第一大國和裝機應用第一大國地位。

“3060碳達峰碳中和”是多重目標、多重約束的經濟社會系統性變革，需要統籌處理好發展和減排、降碳和安全、整體和局部、短期和中長期、立和破、政府和市場、國內和國際等多方面多維度關系，是重塑我國經濟結構、能源結構、轉變生產方式、生活方式的歷史性突破。“碳達峰、碳中和”目標的提出將會對我國光伏產業產生多維度的顯著影響。

行業發展現狀

——光伏產品市場供給能力較強，產能利用率有待提高

結合光伏產業市場重點公司光伏產品產量及產能利用率情況來看，2022年，中國光伏產品市場供給能力較強，隆基綠能光伏產品單晶硅片的產量遙遙領先于其他公司，單晶硅片產量達到85.87GW，單晶組件產量達到48.19GW。從產能利用率角度來看，2022年，通威股份產能利用率最高，均超過100%，其他企業產能利用率差距不大，仍有一定提升空間。

——光伏新增裝機量再創新高，累計裝機量突破300吉瓦

我國太陽能光伏行業雖起步較晚，但發展迅速，尤其是2013年以來，在國家及各地區的政策驅動下，太陽能光伏發電在我國呈現爆發式增長，據國家能源局統計數據顯示，2017年，我國光伏發電新增裝機容量為53.06GW，創歷史新高，2018年，受光伏531新政影響，各地光伏發電新增項目有所下滑，全年新增裝機容量為44.26GW，同比下降17%。受國家光伏行業補貼、金融扶持等政策影響，2020-2023年光伏裝機量大幅回升。2023年光伏新增裝機容量216.30GW，同比增長147%。其中集中式光伏電站12001.4萬千瓦，分布式光伏9628.6萬千瓦;而分布式光伏中戶用光伏裝機達到4348.3萬千瓦。

國家能源局統計數據顯示，2013年以來，我國光伏發電累計裝機容量增長迅速。2013年，全國光伏發電累計裝機容量僅為19.42GW，到2019年已經增長至204.58GW。在2013-2019年，全國光伏發電累計裝機容量已超過10倍增長。2023年，全國光伏發電累計裝機608.92GW，同比增長55%。

——光伏棄光率大幅下降，光伏發電量穩步提升

隨著光伏發電快速發展，一些地方也出現了較為嚴重的棄光問題。根據國家能源局數據，在2015-2018年，新疆和甘肅的棄光率最高點突破了30%。2019-2023年，新疆和甘肅棄光率大幅下降。2023年，全國棄光率水平降至2%，新疆棄光率為3.1%，甘肅為5.0%。棄光率的大幅下降主要由于光伏發電并網運行，促進了資源的利用水平。

據國家能源局統計數據顯示，2013年以來，我國光伏發電量逐年增長。2022年我國風電、光伏發電量突破1萬億千瓦時，達到1.19萬億千瓦時，其中光伏發電量約為4276億千瓦時，同比增長31%。2023年前三季度，全國光伏發電量4369億千瓦時，同比增長33%。

——光伏發電系統建設成本呈下降趨勢，光伏上網步入平價

我國地面光伏系統的初始全投資主要由組件、逆變器、支架、電纜、一次設備、二次設備等關鍵設備成本，以及土地費用、電網接入、建安、管理費用等部分構成。其中，一次設備包含箱變、主變、開關柜、升壓站(50MW，110kV)等設備，二次設備包括監控、通信等設備。土地費用包括全生命周期土地租金以及植被恢復費或相關補償費用;電網接入成本僅含送出50MW，110kV，10km的對側改造;管理費用包括前期管理、勘察、設計以及招投標等費用。建安費用主要為人工費用、土石方工程費用及常規鋼筋水泥費用等，未來下降空間不大。組件、逆變器等關鍵設備成本隨著技術進步和規模化效益，仍有一定下降空間。接網、土地、項目前期開發費用等屬于非技術成本，不同區域及項目之間差別較大，降低非技術成本有助于加快推動光伏發電平價上網。2023年我國地面光伏系統的初始全投資成本為3.4元/W左右，其中組件約占投資成本的38.8%。非技術成本約占16.5%(不包含融資成本)。

我國工商業分布式光伏系統的初始全投資主要由組件、逆變器、支架、電纜、建安費用、電網接入、屋頂租賃、屋頂加固以及一次設備、二次設備等部分構成。其中一次設備包括箱變、開關箱以及預制艙。根據《中國光伏產業發展路線圖》，2023年我國工商業分布式光伏系統初始投資成本為3.18元/W。

2020年中國光伏上網電價補貼政策結束，平價將至：中國上網電價政策經歷了標桿電價、競價、平價三個階段，2020年是競價項目收官之年，競價項目規模26GW，同增14%，同時2020年也是光伏上網平價開啟之年，平價項目33GW，同增124%，首次超過競價項目規模。平價將至，2021年成為中國光伏上網全面平價的第一年。

行業競爭格局

——企業競爭格局：隆基綠能穩居行業龍頭

光伏是我國能源供應體系的重要分支，也是新能源的重要組成部分。根據2022年企業光伏業務收入，可將光伏頭部企業大體分為3個競爭梯隊。其中，營業收入大于1000億元的企業有通威股份、隆基綠能，其中通威股份以1424.23億元的光伏業務營收位居榜首;光伏業務收入在500-1000億元之間的企業有天合光能、晶科能源、晶澳科技、中環股份;光伏業務收入小于500億元的有保利協鑫、高景太陽能及愛康科技。

——行業集中度較高，總體呈提升趨勢

根據中國光伏行業協會數據顯示，2022年光伏行業實現穩步增長，多晶硅、硅片、電池片、組件產量分別達到82.7萬噸、357吉瓦(GW)、318吉瓦、288.7吉瓦，同比分別增長63.4%、57.5%、60.7%、58.8%，這4個環節產值突破1.4萬億元。而與此同時，產業集中度在有不同方向的變化，硅片及組件的產業集中度有所下滑。多晶硅、硅片、電池片、組件4個環節，產量排名前五企業在國內總產量中的占比分別為87.1%、66.0%、56.3%和61.4%，頭部企業規模優勢明顯。

行業發展前景及趨勢預測

——光伏行業熱度持續，2027年累計裝機量有望接近1000吉瓦

2020年12月12日，習近平主席在氣候雄心峰會上宣布，到2030年，中國非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右。為達到此目標，在“十四五”期間，我國光伏年均新增光伏裝機或將在70-110GW之間。為達成2030年碳達峰，2060年前實現碳中和，光伏行業將成為長期處于高速發展的新能源行業之一，預計2029年將在120-140GW左右的新增裝機量，2029年我國光伏發電行業累計裝機量可能在1250-1380GW之間。

——智能光伏成未來重要能源支撐，分布式光伏建筑成主流發展

智能光伏成未來重要能源支撐，分布式光伏建筑成主流發展

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