行業主要上市公司：東方雨虹(002271);科順股份(300737);北新建材(000786)等

本文核心數據：防水卷材市場規模;防水材料產量;防水卷材市場份額

行業概況

——定義及分類

防水卷材是一種可卷曲的片狀防水材料。將瀝青類或高分子類防水材料浸漬在胎體上，制作成的防水材料產品，以卷材形式提供，稱為防水卷材。防水卷材要求有良好的耐水性，對溫度變化的穩定性(高溫下不流淌、不起泡、不淆動;低溫下不脆裂)，一定的機械強度、延伸性和抗斷裂性等。

防水卷材主要是用于建筑墻體、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋場等處，起到抵御外界雨水、地下水滲漏的一種可卷曲成卷狀的柔性建材產品，作為工程基礎與建筑物之間無滲漏連接，是整個工程防水的第一道屏障，對整個工程起著至關重要的作用。

——產業鏈剖析：產業鏈結構簡單

防水卷材的上游為各種原材料，包括瀝青、SBS改性劑、瀝青、膜類(含隔離膜)、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚、乳液、基礎油、石蠟、異氰酸酯等大宗化工原料商品等;防水卷材中游為防水卷材生產廠商;防水卷材下游為房地產開發、建筑與裝飾行業。防水卷材產業鏈結構圖如下：

目前，防水卷材上游參與者包括寶利國際、中國石油、中國石化、勝達科技等原材料生產廠商。產業鏈中游是防水建筑材料制造商，包括東方雨虹、科順股份、北新建材、凱亮股份等。下游參與者包括建筑企業，如中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國中冶、中國電建等。

行業發展歷程：目前進入轉型發展期

最初的瀝青油氈起源于歐洲，作為最早的防水卷材于20世紀20年代傳入中國，我國的生產應用始于40年代。新中國成立后，我國創建了一批油氈廠，1952年全國油氈產量達到1500萬平方米。油毛氈在相當長的一段時期內都是唯一的防水材料。

20世紀80年代以來，隨著經濟建設的發展，我國建筑業的迅速崛起，對防水材料的要求也進一步提升，帶動了防水材料工業的迅速發展。根據本國國情并參考國外合成高分子卷材的發展特色，我國開發出三元乙丙橡膠、氯化聚乙烯一橡膠共混、聚氯乙烯等合成高分子防水卷材，自行研制的SBS、APP改性瀝青防水卷材。由于在瀝青中加入高聚物SBS或APP等改性劑，改善了高低溫性能和耐久性。

目前，隨著國家大力提倡綠色環保防水建材以及地產產業調整，我國防水卷材行業也步入轉型發展期，注重研發新型綠色環保產品，提升產品質量，拓展非房地產領域市場。

行業政策背景：綠色化發展是方向

我國防水卷材行業發展已步入成熟期，近年來，國家對于防水卷材在綠色環保方面的重視程度不斷提升，先后出臺了《關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》、《關于推動輕工業高質量發展的指導意見》等政策，推廣可循環可利用建材、高強度高耐久建材、綠色部品部件等綠色建材產品。具體政策如下：

行業發展現狀

——供給：中國防水材料產量有所下滑

根據中國建筑防水協會的相關數據，2018-2021年，中國防水建筑材料產量逐年上升，由22.12億平方米增長至40.92億平方米。受疫情反復帶來的工程無法按時開工、物流貨運受阻等多重不利影響，2022年建筑防水材料總產量初步統計同比下降約15%。經初步統計，2023年中國防水建筑材料產量約36.17億平方米。

——2023年市場規模達1329億元

根據公開資料，2022年中國防水卷材市場規模約1278億元，同比下降5%，主要系受到2022年新冠疫情升級的影響。經初步統計，2023年中國防水卷材市場規模約1329億元。

行業競爭格局

——區域競爭：集中在北京和廣東地區

從代表性企業分布來看，防水卷材產業代表性企業主要分布在北京和廣東，以及山東、江蘇、浙江等華東地區。

——企業競爭：東方雨虹市場份額最大

品牌影響力方面，根據全聯房地產商會于2023年2月發布的《2022中國房地產產業鏈戰略誠信供應商研究報告》，在建筑防水材料類品牌首選率方面：東方雨虹、科順、北新防水位列前三，宏源、卓寶(并列第四)，三棵樹防水(含大禹九鼎)，大禹，藍盾，凱倫，雨中情，亞士防水依次位列前十：

市場份額方面，根據各公司銷售額來看，東方雨虹、科順股份和北新建材市場規模占比分別為9.8%、3.4%和1.7%，位居前三。

行業發展前景及趨勢預測

——行業發展趨勢

防水卷材是建筑業及其它相關行業所需要的重要功能材料，是建筑材料工業的一個重要組成部分。隨著我國國民經濟的快速發展，不僅工業建筑與民用建筑對防水卷材提出了多品種、高質量的要求;在橋梁、隧道、國防軍工、農業水利和交通運輸等行業和領域中也都需要高質量的防水密封材料。

我國高分子防水卷材在中高端防水市場的應用將不斷擴大，應用率逐漸提升。行業技術進步加速，防水建筑材料制造工業技術與裝備水平全面提升，淘汰落后生產能力，促進行業結構調整和產業升級，也有利于優勢企業做大做強，行業集中度逐步提升：

——行業發展前景：預計到2029年防水卷材市場規模約1682億元

未來我國防水卷材市場需求將來自于海綿城市、城市綜合管廊、新基建投資和房屋修繕與舊改，并且這些對防水卷材需求大。同時，隨著我國企業不斷提高防水卷材生產技術，未來中國防水卷材產品質量將會進一步提高，這將有利于我國防水卷材行業的發展。

受益于地產市場臨近調整尾聲并恢復健康發展態勢，未來五年我國防水卷材行業市場規模將持續擴大，到2029年我國防水卷材行業市場規模有望達到1682億元。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國防水卷材行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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