行業主要企業：中國中車(601766)、神州高鐵(000008)、中國鐵路、深圳地鐵、大連機車、山東機車等

本文核心數據：中國城軌交通運營線路總長度;中國城軌交通車輛規模;軌道交通裝備產業價值鏈;成都市軌道交通裝備業營業收入;成都市軌道交通裝備企業數量

軌道交通裝備產業發展現狀及價值鏈分布

——中國城軌交通運營線路總長度分析：截至2022年9月30日，中國內地累計有52個城市開通城軌交通運營，運營線路達到9788.64公里

2013-2021年，我國城軌交通運營線路長度逐年增長。根據中國城市軌道交通協會發布的《2021年中國內地城軌交通線路概況》數據顯示，截至2021年底，中國內地累計有50個城市開通城軌交通運營，運營線路達到9192.62公里，同比增長15.22%;截至2022年9月30日，中國內地累計有52個城市開通城軌交通運營，運營線路達到9788.64公里，同比增長14.44%

——城軌交通車輛規模分析：截至2021年底中國城市軌道交通累計配屬車輛9658列，同比增長15.78%

2015-2021年，城軌交通車列規模呈上升的趨勢。根據中國城市軌道交通協會2021年統計年報數據顯示，截至2021年底，我國城市軌道交通累計配屬車列9658列，同比增長15.78%。

——軌道交通裝備產業價值鏈分布

軌道交通裝備產業鏈中，上游軌道交通裝備設計大致分為結構設計及功能設計，原材料除了鋼材、鋁合金等基礎材料外，還有一些特殊材料如防水材料、減震材料、絕緣材料和彈性元件等。

中游為軌道交通裝備的制造，機械零配件包括車體、剎車片、轉向架、車鉤及緩沖裝置等，其中轉向架是軌道交通裝備的重大部件，也是其核心競爭力的重要組成部分。機電設備及系統包括牽引轉動系統、輔助供電系統、制動系統、列車控制系統、通信信號系統等系統。軌道交通裝備整車制造按照不同類型分為鐵路客車、地鐵、有軌電車、輕軌車及其它;下游為軌道交通裝備的運營和安全檢測及維護。

根據軌道交通裝備各產業鏈環節的毛利率狀況可知，上游軌道交通裝備基礎原材料供應商毛利率水平較低，處于17%水平，特殊原材料代表性企業毛利率雖2021年有所下降，但仍處于63%的極高水平，軌道交通裝備特殊原材料供應商產品獲利能力較強。

中游產業鏈環節中，機電設備及系統以及整車制造代表性企業毛利率水平較高，整體處于20%以上水平，機械零配件代表性企業毛利率波動變化幅度較大，但整體也位于46%以上的極高水平。

下游列車運營及檢測維護領域毛利率水平整體較高，均處于40%以上水平，說明下游企業產品及服務獲利能力極強。

注：軌道交通裝備產業鏈各環節(行業)毛利率采用行業代表性企業2017-2021年間毛利率數據統計。

成都市軌道交通裝備產業政策環境

“十三五”期間，成都市以產業生態圈為引領，大力推進軌道交通產業補鏈強鏈和創新生態構建，軌道交通裝備制造環節加快補齊做強，實現高速增長，為軌道交通裝備行業的高質量發展奠定了堅實基礎。2016年，成都地鐵7號線正式下線，奠定了成都軌道交通裝備制造的基礎。在中車成都公司、成都長客公司等龍頭企業的引領帶動下，上百家產業鏈上下游配套企業相繼落戶，轉向架、牽引、供電、信號、通信等核心配套加速補齊，支撐軌道交通制造規模迅速壯大。產業政策方面，成都市政府發布多條產業政策，助力成都市軌道交通裝備產業健康穩定發展：

2021年《成都市國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》提出，聚焦鞏固提升優勢領域國際競爭力，重圍繞“芯屏端軟智網”六大電子信息產業領域和航空裝備、汽車、智能制造、軌道交通、能源環保五大裝備制造產業領域，全力打造電子信息、裝備制造等世界級產業集群。

2022年，《成都市軌道交通產業發展“十四五”規劃(征求意見稿)》提出，到2025年，成都市軌道交通裝備制造能級明顯提升，科技研發、勘察設計、工程施工穩居世界領先水平，運維檢測規模位居全國前列，成為國內軌道交通產業創新發展高地和西部軌道交通裝備研制及維保中心。

截至10月26日，成都市2022年共有3條相關軌道交通裝備產業政策公布。

成都市軌道交通裝備產業鏈現狀圖譜

——成都市軌道交通裝備產業鏈圖譜

政策指引和市場需求的驅動下，成都市軌道交通裝備產業鏈不斷完善，其中，上游基礎原材料和特殊原材料供應企業數量較多;中游機械零配件，機電設備及系統企業數量同樣較多，下游列車運營及檢測維修企業數量較少：

——成都市軌道交通裝備產業鏈企業地圖

從產業鏈各環節的代表性企業分布地圖來看，目前成都市軌道交通裝備中下游企業主要分布在以金牛區和青羊區為主的成都市中心城區，以及以中車分支公司密集分布的新都區、新津區、龍泉驛區和自由貿易區等，區域內企業數量較多且實力較強，業務布局廣泛;因上游鋼板、鋁材和橡膠等基礎材料以及以防水材料、防火材料和絕緣材料為主的特殊原材料均為充分競爭性行業，供應商數量眾多，技術門檻有限，市場競爭充分，供給能力較強，因此在成都市各區縣市基本均有分布;上游軌道交通裝備設計環節企業分布在青羊區、新津區以及自由貿易區：

——成都市軌道交通裝備產業發展載體圖譜

2022年5月20日，成都市經信局發布《成都市軌道交通產業發展“十四五”規劃(征求意見稿)》，提出“十四五”時期，根據各區域發展基礎與條件，遵循集中集約、錯位協同布局原則，兼顧頂層引導與靈活自治并重，近期以金牛壩科技服務產業功能區為研發服務總部，以新都現代交通產業功能區、天府智能制造產業園及中德(蒲江)產業新城為制造基地，形成“一總部三基地”空間格局;遠期結合城市發展戰略導向和產業發展需求，伺機在四川天府新區、成都東部新區、邛崍市等區域開辟產業發展新空間，形成各具特色、差異化協同的空間發展格局。

成都市軌道交通裝備產業發展現狀

——2021年成都市軌道交通裝備業營業收入可達到355億元

2020年3月發布的《成都市軌道交通產業生態圈藍皮書(2019年)》顯示，成都市已形成以中車成都、新筑股份等企業為龍頭，康尼、海康威視等企業配套的產業集群，是全國軌道交通產業鏈條最齊備城市之一，全國第五大軌道交通零部件配套基地。2019年成都市軌道交通裝備制造業實現營業收入285.2億元，同比增長8.8%;服務業實現營業收入168.3億元，同比增長15.7%。前瞻結合“十四五”時期成都軌道交通產業鏈營業收入發展目標，初步統計得到2021年成都市軌道交通裝備業營業收入可達到355億元。

注：截至2022年10月27日，成都市交通運輸局尚未公布2020及2021年成都市軌道交通裝備業營業收入數據，2020、2021年為前瞻測算數據，屆時將以官方公布的實際數據為準;2025年數據為《成都市軌道交通產業發展“十四五”規劃(征求意見稿)》目標值。

——成都市軌道交通裝備新增注冊企業數量逐年遞增

根據企查貓查詢數據，截至2022年10月27日，成都市軌道交通裝備產業相關的注冊企業共470家，其中2021年成都市軌道交通裝備新注冊企業數量創歷史新高，2021全年成都軌道交通裝備產業注冊企業數量達128家，較2019年增加79家;截至10月27日，成都2022年新增軌道交通裝備注冊企業120家，延續持續增長趨勢。

成都市軌道交通裝備產業發展前景及規劃

——成都市軌道交通裝備產業發展前景

《成都市軌道交通產業發展“十四五”規劃(征求意見稿)》提出，到2025年，成都市“勘察設計—工程施工—裝備制造—智慧運維與增值服務”的全產業鏈優勢進一步凸顯，力爭全產業鏈主營業務收入達2800億元，年均增速約為 10%。軌道交通裝備制造能級明顯提升，科技研發、勘察設計、工程施工穩居世界領先水平，運維檢測規模位居全國前列，成為國內軌道交通產業創新發展高地和西部軌道交通裝備研制及維保中心。軌道交通裝備產業發展目標方面，提出到2025年，成都市軌道交通裝備制造主營業務收入達550億，占全產業鏈比重超20%，整車裝備配套能力達到70%以上，機電系統配套能力達到30%以上等目標：

——成都市軌道交通裝備產業發展規劃

“十四五”時期，隨著新一輪西部大開發、西部陸海新通道、成渝地區雙城經濟圈建設等重大戰略的深入實施，西部地區軌道交通投資將持續加碼。《成渝地區雙城經濟圈綜合交通運輸發展規劃》提出到 2025 年，基本建成軌道上的雙城經濟圈，軌道交通總規模達到 10000 公里以上。《成都都市圈發展規劃》提出構建都市圈立體交通體系，打造軌道交通一小時通勤圈。未來幾年，隨著四川省“四向八廊十六通道”現代鐵路干線網絡構建，成渝中線、高原鐵路等重大工程加快推進，以及成都市域鐵路、旅游軌道交通以及地鐵四期項目等軌道交通線路加快建設，將為成都軌道交通產業帶來超千億市場空間。

發展目標方面，《成都市軌道交通產業發展“十四五”規劃(征求意見稿)》在突出“建圈強鏈”行動部署的同時，打造全產品鏈譜系，著力提升裝備制造能級、打造制造服務增長點、培育泛軌道交通領域，鞏固全產業鏈協同優勢，全面提升軌道交通產業及軌道交通裝備制造業的科技創新能力：說

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