行業主要上市公司：贛鋒鋰業(002460)、天齊鋰業(002466)、當升科技(300073)等

本文核心數據：全國鋰鹽產量;全國鋰電池正極材料產量;阿壩州鋰礦資源儲備;

鋰產業發展現狀及價值鏈分布

——全國鋰產業發展規模

受益于我國鋰電新能源產業的快速發展，我國已成為全球最大的基礎鋰電材料生產國和鋰電消費國。當前我國鋰產業已進入快速發展期，產業投資逐年增加，企業規模不斷擴大，科技創新持續推進，生產工藝逐步完善，國內外影響力越來越大，同時也為我國新能源汽車發展、行業綠色發展和“雙碳”目標實現作出貢獻。2021年，我國鋰鹽產量約48萬噸(折合碳酸鋰當量)，占全球總產量的73%，鋰電池正極材料產量約111.17萬噸，全球占比約75%;鋰電池環節，2021年我國動力電池累計產量約220GWh(吉瓦時)，全球占比約59%。

——鋰產業價值鏈分布

鋰產業上游原材料主要是鋰礦石和鹽湖鹵水提鋰，極少部分來源于廢棄材料回收;中游主要為原材料加工形成的各類鋰鹽，下游主要為電池生產，包括消費電池、動力電池。從產業鏈代表性企業盈利指標來看，目前鋰產業上游環節中，鋰礦石利潤率較高，能夠達到60%-80%;中游碳酸鋰生產利潤率最高，能夠達到60%-70%，而正負極材料和電解液利潤率相對來說較低，在10%-30%不等;下游動力電池生產利潤率遠高于消費類電池，能夠達到30-50%。

注：上述毛利率區間以行業代表性上市公司2021年毛利率填列

阿壩州鋰產業政策環境

為充分利用阿壩州豐富的鋰礦資源，促進地區經濟發展，自“十三五”以來，阿壩州已經發布多項規劃鼓勵州內鋰加工企業完善和延長產業鏈，促進鋰產業鏈發展;2022年5月發布的《阿壩州“十四五”工業經濟高質量發展規劃》明確指出，未來要合理有序開發鋰礦資源，推動基礎鋰鹽加工向高純鋰鹽及鋰系列深加工發展。

阿壩州鋰產業鏈現狀圖譜

——阿壩州鋰產業鏈圖譜

在政策指引和市場需求的驅動下，阿壩州鋰產業鏈不斷完善，目前，州內企業在上游鋰礦石開采、中游正負極材料生產領域均有布局，但缺乏下游鋰電池生產企業。

——阿壩州鋰產業鏈企業地圖

從產業鏈各環節的代表性企業分布地圖來看，目前阿壩州鋰產業相關企業主要分布在馬爾康市和汶川縣，其中馬爾康市由于鋰輝礦資源豐富，有多家鋰礦開采企業，而汶川縣工業基礎較好，交通較為便利，聚集著多家鋰電材料生產企業，產業鏈相對比較完善。

——阿壩州鋰產業發展載體圖譜

阿壩州鋰礦儲量豐富，擁有發展鋰產業的資源優勢，目前州內鋰產業企業主要聚集在汶川漩口工業園區，未來州政府計劃依托德阿生態經濟產業園等飛地園區，構建上中下游匹配的新能源鋰電材料產業鏈。

阿壩州鋰產業發展現狀

——鋰輝礦資源豐富

阿壩州鋰輝礦資源豐富，目前探明儲量(礦石量)居四川省第二位，平均品位1%~1.2%。州內鋰輝礦主要分布在馬爾康和金川兩縣境內，呈現集中、埋藏淺、易開采等特點，且鋰礦與國內緊缺的妮妲礦共生。

目前州內已被開發的鋰礦包括馬爾康黨壩鋰輝石礦、業隆溝鋰輝石礦、李家溝鋰輝石礦，其中李家溝鋰輝石礦規模最大，其1號主礦體是目前探明并取得采礦權證的亞洲最大單體鋰輝石礦。

州內代表性企業國理鋰材料目前氫氧化鋰和碳酸鋰年產能分別達到7000噸和6000噸，廣興鋰電電池級碳酸鋰產能達到5800噸;另外，四川思特瑞鋰業正在阿壩州建設國內產能最大的300萬噸鋰輝石礦選礦廠，未來碳酸鋰產能將達到70000噸/年。

——多年未出現新增鋰電材料企業

根據企查貓查詢數據顯示，目前阿壩州幾家代表性鋰電材料生產企業均成立于2015年以前，2015年至今，阿壩州已經多年未出現新建的鋰電材料生產企業，州內鋰產業發展陷入了低谷。

阿壩州鋰產業發展前景及規劃

——阿壩州鋰產業發展前景

根據阿壩州政府發布的《阿壩藏族羌族自治州國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》，“十四五期間”，阿壩州將穩慎推動金川、馬爾康鋰礦開發，依托飛地園區，構建從鋰礦資源、鋰鹽、鋰金屬加工到鋰電池應用的完整產業鏈，全力打造百億級鋰產業集群。

——阿壩州鋰產業發展規劃

具體來看，未來阿壩州將推動鋰鹽加工向高純鋰鹽及鋰系列深加工發展，重點發展面向鋰電材料和鋰電池的產業的電池級碳酸鋰，延伸發展工業級碳酸鋰、醫用級碳酸鋰、高純度碳酸鋰等鋰鹽深加工產品，加快推動鋰產業向新能源、生物醫藥、新材料等產業領域延伸。

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