導讀：2021年，新能源汽車行業兼具了“天時”（完善的市場環境）、“地利”（各領域的政策推動和成熟的產業基礎）以及“人和”（接受程度高的消費群體），注定了2021年是新能源汽車行業快速發展的元年，同時也彰顯了未來新能源汽車行業蓬勃的生機和巨大的市場潛力。

一、新能源汽車的“天時”

要說新能源汽車行業的“天時”，則必須了解中國新能源汽車行業的發展歷史。回顧歷史，展望將來，中國新能源汽車發展大體上可以分為四個階段，即發展萌芽期、快速成長期、市場過渡期以及馬上將會面臨的全面市場化時期。

圖1：新能源汽車發展的四個階段

（1）發展萌芽期（2001-2008年）

2000年，我國將電動汽車被列入“863”計劃12個重大專項之一。從2001年開始，“863”項目共投入20億元研發經費形成了以純電動、油電混合動力、燃抖電池三條技術路線為“三縱”,以動力蓄電池、驅動電機、動力總成控制系統三種共性技術為“三橫”的電動汽車研發格局。

本階段主要為行業的戰略規劃期，行業準入政策的制度建設和汽車廠商新能源汽車生產資質的批準，生產出來的新能源汽車主要集中在公共領域的一些示范推廣項目，大多以政府、企事業單位為主導，示范意義多過實際應用。

（2）快速成長期（2009-2016年）

這一階段下，新能源汽車行業受政策的促進新能源汽車銷量快速增長，也可以說是補貼造勢期。

2009年1月，工信部等四部委聯合啟動“十城千輛節能與新能源汽車示范推廣應用工程”，在北京、上海、重慶、長春、大連、杭州、濟南、武漢、深圳、合肥、長沙、昆明、南昌等13個城市進行私人購買新能源汽車示范。主要內容為，通過提供財政補貼，計劃用3年左右的時間，每年發展10個城市，每個城市推出1000輛新能源汽車開展示范運行，涉及公交、出租、公務、市政、郵政等領域。

2013年，財政部等部門于9月13日印發了《關于繼續開展新能源汽車推廣應用工作的通知》規定2013-2015年繼續對消費者購買新能源汽車給予補貼，另外全國各個地方政府也對于區域內的新能源汽車給予了二次補貼，加快推動新能源汽車的發展。

總體來看，中央聯合地方的財政補貼加碼，直接導致了這一階段下年我國新能源汽車的爆發式發展。2010年我國新能源汽車銷量僅為4884輛，2015年我國新能源車產銷量首次居世界第一，2016年銷量一舉突破50萬輛，占汽車總銷量的1.81%年，完成了百倍的增長。

（3）市場過渡期（2017-2020年）

由于政策制度存在漏洞，部分企業居心不良，虛構新能源汽車生產銷售業務非法獲得“補貼”，嚴重阻礙了新能源汽車行業的良性發展，這一段時間，政府加快縮進政策補貼力度，進一步提高純電動乘用車續航里程、電池能量密度等門檻要求，加快降低補貼力度和金額，嚴控地方補貼，倒逼整體行業走向正規，新能源汽車產銷量增速嚴重下滑，行業進入波動調整期。

補貼政策的改變加速了尾部企業的出清。車企需要先行拿出資金生產銷售完成，才有可能拿到補貼，這一定程度上加大了車企的資金壓力。由于回款難、現金流緊張、技術缺乏等問題，有企業由于資金壓力經營不善面臨倒閉，在很大程度上，補貼的退坡加速了整體行業的良性競爭和發展，促使了行業的健康發展。

（4）市場化時期（2021年以后）

這一階段也稱后補貼時代，隨著我國新能源汽車補貼的完全退出，國家對于新能源汽車行業的引導作用也基本結束，整體行業將會正式由政策補貼型市場向市場化市場發展，市場競爭環境逐漸趨于健康良性。

2021年作為行業進入全面市場化的第一年，不管是從上半年整體行業的產銷量的增速，還是從上半年行業整體融資規模上都比2020年同期有了非常大的提升，足以彰顯新能源汽車的發展已經進入了快速成長階段。在我國新能源汽車未來廣闊的前景下，隨著資本、人才、政策的推動以及市場的逐漸成熟，專注于新能源汽車行業的新興企業迎來了黃金發展的時期。

二、新能源汽車的“地利”

新能源汽車在中國市場中已經具備了讓其快速發展的土壤，主要表現在兩方面，一是政策成熟度，二是汽車產業鏈完善程度。

（1）政策引導產業發展

新能源汽車是國家堅定支持的戰略性新興產業，中長期成長趨勢確定性明顯汽車產業是國民經濟重要的支柱性產業，電動化、網聯化、智能化、共享化正在成為汽車產業的發展潮流和趨勢。另外，新能源汽車是中國汽車產業實現跨躍式發展的切入口，并能夠有效緩解原油對外依存度和環境污染問題，因此國家政策將會持續推動新能源汽車產業的發展，而絕非僅僅限于補貼方面。

在補貼退坡的同時，國家制定了一系列繼續促進新能源汽車發展的政策，比如雙積分政策、藍天保衛戰行動計劃、基礎設施建設等。

（2）新能源汽車完善的產業鏈基礎

從新能源汽車產業鏈結構上來看，其核心主要分為三大領域，即為汽車制造鏈、三電系統和軟件系統，目前我國新能源汽車產業鏈經過了十多年的發展和培育，已經形成了非常完善的產業鏈結構，便于一家新興企業快速進入行業。

圖2：我國在新能源汽車領域具備了完整的產業鏈

數據來源：SAE，中銀證券，前瞻產業研究院

具體來看，先說汽車制造鏈，中國作為全球最大的汽車產地，產業鏈經過了多年的發展已經非常完善，智能制造水平均領先于國外，具有非常強的產業鏈優勢；再說三電系統，即為電池、電機和電控系統，由于該板塊進入難度相比于傳統汽車制造行業而言較低，再加上我國在新能源汽車補貼時代下的激勵，涌現了像寧德時代、比亞迪為代表的龍頭企業，技術水平已經接軌國際水平；最后說軟件系統，核心板塊即為智能化系統，目前各類企業，特別是科技企業開始跨界入行汽車智能化領域，例如百度、小米、華為等企業均推出了自己的智能化產品。

總體來看，目前我國在政策環境、產業基礎等方面均利于新能源汽車新興行業的萌發和壯大，在供給端和政策端均利于整體行業的快速發展。

三、新能源汽車的“人和”

經歷了從補貼到補貼退坡到補貼逐漸取消的階段后，我國消費者對于新能源汽車的購買意愿和態度呈現出了明顯了的改善，消費者對于新能源汽車的認同度明顯提升。

根據艾瑞咨詢的調研報告來看，超過半數以上的消費者表示會購置新能源汽車，追溯其購買原因，其中對于新能源理念的認同成為了超過半數用戶的選擇，而除了理念上的認同外，用車成本低(46.4%和有稅費減免和價格補貼(45.4%)也成為了用戶購買新能源汽車的主要原因，體現了新能源汽車的用車成本優勢以及部分用戶在購車時對于價格的關注。而上下班代步和接送家人朋友成為新能源汽車的主要用途。

圖3：2020年中國用戶購車原因

數據來源：艾瑞咨詢，前瞻產業研究院

四、新能源汽車的展望

在2020年11月落地的《新能源汽車產業發展規劃（2021－2035年）》，是新能源汽車產業的下一個十五年發展的總體部署及綱領性文件，明確提出了到2025年，中國新能源汽車產銷量占比要達到20%。

根據中國汽車工業協會聯合天津大學中國汽車戰略發展研究中心發布《中國汽車市場中長期預測（2020-2035）》。2021年中國汽車市場將呈現緩慢增長態勢，未來五年汽車市場也將會穩定增長，2021年中國汽車市場總銷量預計在2630萬輛，同比增長4%。其中，新能源汽車預計銷量180萬輛，同比增長32%，2025年汽車銷量有望達到3000萬輛，到2035年銷量分別達近3500萬輛。

結合總體數據以及現階段新能源汽車的表現情況來看，可以對中國新能源汽車市場容量進行預測。簡單來看，如果產銷率（滲透率）于2025年達到20%，按照汽車整體銷量3000萬輛的整體數字估計，到2025年，我國新能源汽車的產銷量應該在600萬輛左右，2021-2025年的復合增長率為34.4%，行業潛力巨大。

圖4：2019-2025年中國新能源汽車銷量預測