商用車行業上市公司：上汽集團(600104)、東風汽車(600006)、長安汽車(000625)、一汽解放(000800)、中國重汽(000951)、江淮汽車(600418)、長城汽車(601633)、徐工機械(000425)、宇通客車(600066)、江鈴汽車(000550)、福田汽車(600166)、安凱客車(000868)、比亞迪(002594)、金杯汽車(600609)、金龍汽車(600686)、亞星客車(600213)等

本文核心數據：一汽解放商用車產能、一汽解放商用車產銷量、一汽解放中重卡銷量及市場份額、一汽解放商用車業務收入、占比及毛利率等

1、中國商用車行業龍頭企業全方位對比

我國商用車企業中，福田汽車為品種全、規模大的商用車企業，東風汽車為領先的輕型車整體運營解決方案提供商，一汽解放為商用車整車代表企業之一。其中，福田汽車商用車產能及產銷量均領先于東風汽車和一汽解放，一汽解放商用車營收規模較為領先，東風汽車商用車制造業務毛利率較為領先。

2、一汽解放：商用車業務的布局歷程

一汽解放汽車有限公司的前身是一汽生產中重型卡車的主體專業廠。一汽是中國汽車工業的搖籃。一汽于1953年建廠，1956年7月13日，第一輛國產解放牌汽車CA10駛下裝配線，結束了新中國不能制造汽車的歷史。

上個世紀80年代，一汽在中國改革開放政策推動下，自主研發、生產了第二代解放CA141卡車，實現了第二次創業。

90年代末，先后自主研發生產了第三代、第四代產品，實現了卡車生產柴油化和平頭化轉變。

2003年1月18日，一汽對中重型卡車核心業務進行重組，成立了一汽解放汽車有限公司，并先后成功推出了解放第五代、第六代、第七代重卡產品。

2014年開始向輕型車領域拓展，實現了以重型車為主，中型、重型、輕型發展并舉的產品格局。

2020年5月工商變更手續完成后，一汽轎車的270億元重大資產重組最終收官。一汽解放借此次重大資產重組正式登陸A股市場，開啟了公司新的發展。

3、一汽解放：商用車業務布局及運營現狀

——商用車業務布局：產能集中在東部地區

一汽解放整車產能分布在長春(10萬輛/年)、青島(15萬輛/年)、成都(2萬輛/年)和柳州(2萬輛/年)，合計整車產能達到近30萬輛/年。公司在大連(18萬臺/年)和無錫(47萬臺/年)設有發動機工廠，合計產能可達65萬臺。公司在長春擁有車橋廠和變速箱廠，產能分別為40萬根和27萬臺。

——商用車產銷情況：長期占據中重卡頭部位置，市場份額不斷提升

一汽解放的產品覆蓋輕、中、重型卡車、客車以及相關核心零部件。2020年，一汽解放商用車產量合計49.94萬輛，較2019年同比增長34.72%;2020年商用車銷量合計47.4萬輛，較2019年同比增長41.07%。

注：一汽解放與2020年實現業務重組上市，其2018年以前僅公布整車業務整體產銷數據，2019-2020商用車細分產銷量于2020年報中披露。

一汽解放重卡品系涵蓋牽引車、載貨車、自卸車、專用車等全系列車型。產品覆蓋柴油重卡、天然氣重卡和新能源重卡，目前以柴油和天然氣重卡為主。2020年，一汽解放的重卡銷量占其總銷量的83.24%，是一汽解放的主力產品品系。目前一汽解放在售的重卡產品主要為第五代至第七代產品，其第七代產品J7系列于2018年開始投入市場。J7系列產品因其性能和配置更高，所以產品售價和毛利率水平都遠高于老一代的J6系列產品，其售價范圍為40-70萬元。一汽解放中重卡銷量連續四年(2017-2020)行業第一，2020年市場份額已達到22%。

4、一汽解放：商用車業務經營業績

從商用車業務的經營情況來看，2020年，一汽解放商用車業務實現營收1032.11億元，占總營收比重達到90.79%。相比同行業的公司而言，一汽解放的毛利率水平相對較低，2020年商用車業務毛利率為8.83%，同期濰柴動力動力總成、整車整機及關鍵零部件業務毛利率為16.66%，中國重汽H股毛利率為19.95%。

一汽解放就業務而言，與濰柴動力和中國重汽H股較為類似，重卡發動機和重卡整車構成了收入和利潤的主要來源，一汽解放的盈利能力低于濰柴動力和中國重汽H股，其主要原因是：1)一汽解放核心零部件自配率低于濰柴動力和中國重汽H股;2)新一代J7產品上市推廣，銷量仍在爬坡，產能利用率偏低。

5、一汽解放：商用車業務發展規劃

——商用車業務總體規劃

在公司最新的經營目標中，到2025年，總體上要實現“四翻番、四領先”目標：總體市場占有率翻一番，市場地位行業領先;利潤率翻一番，盈利能力行業領先;營業收入翻一番，經營規模行業領先;年人均收入翻一番，薪酬水平行業領先。要奮力實現2025年銷售整車50萬輛，收入達到1200億元;2030年整車銷量將達到60萬輛，收入達到1500億元的戰略目標。公司要大力實施數字化轉型戰略，以數字化服務帶來的商業模式轉換、數字化運營帶來的效率提升、數字化體驗帶來的體驗提升為主要方向，建設技術平臺提升綜合能力，構建“智慧解放”，實現數字化轉型。

——商用車產能規劃

根據公司官網顯示，一汽解放長春卡車廠、青島廠、成都廠至2022年底規劃產能分別達到15萬輛、25萬輛、4萬輛，佛山廠(佛山新能源分公司)負責解放新能源車的生產銷售，2022年6月投產，至2022年底規劃產能0.5萬輛。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國商用車行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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