本文核心觀點：發(fā)展中期、流企業(yè)與第三方支付企業(yè)為主導(dǎo)

物流金融(Logistics Finance)指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融僅為供應(yīng)鏈或非供應(yīng)鏈的某一貸款企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，由于僅面向一個企業(yè)，因此融資流程簡潔，不存在關(guān)聯(lián)擔(dān)保，且融資關(guān)系簡單清楚，風(fēng)險性小。

物流金融是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務(wù)產(chǎn)品，它為金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)以及第三方物流服務(wù)商業(yè)間的緊密合作提供了良好的平臺，使能達(dá)到“共贏”的效果。

【物流金融主要涉及三個主體】

物流金融主要涉及三個主體：物流企業(yè)、金融機構(gòu)和貸款企業(yè)(客戶)。貸款企業(yè)是融資服務(wù)的需求者;物流企業(yè)與金融機構(gòu)為貸款企業(yè)提供融資服務(wù);三者在物流管理活動中相互合作、互利互惠。

【發(fā)展歷程】

國外物流金融行業(yè)發(fā)展起步較早

國外物流金融行業(yè)發(fā)展起步較早，發(fā)展到今天大致可分為四個階段：

1908-1920：起步期---主要是銀行與農(nóng)場主之間開展合作。

1920-1954：規(guī)模發(fā)展期---接著隨著倉儲業(yè)的迅速發(fā)展，物流企業(yè)逐漸開始參與抵押業(yè)務(wù)，由此改變了銀行與借貸企業(yè)的關(guān)系結(jié)構(gòu)，大大提升了存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的效率，帶來了騰飛的發(fā)展。

1954-1980：創(chuàng)新發(fā)展期---物流金融的質(zhì)押物種類擴展到較多的行業(yè)，融資對象從最初的農(nóng)場主到流通性批發(fā)零售企業(yè)，擴展至生產(chǎn)型企業(yè)，在這一時期物流企業(yè)積累了大量的經(jīng)驗和規(guī)范操作，但這一階段融資對象仍局限于單個企業(yè)。

19世紀(jì)80年代至今：隨著供應(yīng)鏈一體化時代的到來，為追求供應(yīng)鏈的無縫化，物流金融業(yè)務(wù)逐漸從單個企業(yè)的資信評估擴展到整條供應(yīng)鏈的交易背景評估，物流企業(yè)的橋梁作用變得不可或缺甚至成為主導(dǎo)，來為溝通借款企業(yè)和銀行提供專業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)和信息，成為物流金融業(yè)務(wù)中的“超級管家”。

相較于國際社會，國內(nèi)的物流金融市場發(fā)展較晚

一直到1992年，我國才開始出現(xiàn)最初的物流金融萌芽。

1、發(fā)展初期——銀行主導(dǎo)的物流金融業(yè)務(wù)

從1992年中儲率先試水物流金融開始，物流金融逐漸成為我國物流業(yè)與金融業(yè)共同關(guān)注的新興領(lǐng)域，在巨大的需求引導(dǎo)下處于快速上升狀態(tài)。隨著金融市場競爭加劇，也成為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。

2、發(fā)展中期——物流企業(yè)主導(dǎo)與第三方支付企業(yè)主導(dǎo)的物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)共同發(fā)展

2006年，建設(shè)銀行率先推出以“保稅倉”為代表的貿(mào)易融資產(chǎn)品，標(biāo)志著我國物流金融的快速發(fā)展的階段到來。銀行主導(dǎo)的物流金融業(yè)務(wù)雖表現(xiàn)出旺盛的生命力，但開展的規(guī)模和水平較落后，隨著業(yè)務(wù)經(jīng)驗的累積，更多企業(yè)開始探索更靈活的運作模式，相比之下銀行為主導(dǎo)的物流金融模式逐漸凸顯諸多弊端，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式動力逐漸不足，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)，所以物流企業(yè)為主導(dǎo)的物流金融貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。

第三方支付也從簡單的支付網(wǎng)關(guān)逐步延伸到支付上下游企業(yè)融資。第三方支付了解到上下游企業(yè)的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風(fēng)險。包括支付寶、快錢、匯付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業(yè)支付(供應(yīng)鏈金融)領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)拓展力度。

【階段現(xiàn)狀】

作為復(fù)合型的一個新興產(chǎn)業(yè)，物流為制造業(yè)、工業(yè)、金融業(yè)等周邊產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了更多的發(fā)展機遇。近年來，我國政府部門接連出臺供應(yīng)鏈金融的相關(guān)政策，鼓勵發(fā)展物流金融。受益于政策鼓勵，從2017年下半年開始，越來越多的市場主體，比如傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、電商平臺、P2P網(wǎng)貸平臺、信息化服務(wù)商、物流公司、第三方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺等紛紛開始布局供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。

中國物流與采購聯(lián)合會副會長蔡進(jìn)稱，以2015年為分界線，在此之前，物流經(jīng)濟的增速快于GDP增速，之后，增速就跟GDP同步，甚至略低于GDP增速。知名咨詢公司埃森哲曾在一份研究報告中預(yù)測，物流金融在2030年在整個物流供應(yīng)鏈行業(yè)占比將達(dá)到15%。據(jù)此，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院測算，2020年我國物流金融市場規(guī)模在16萬億元左右。

今后一段時期，我國物流業(yè)仍處于重要的戰(zhàn)略機遇期。2021年，隨著疫苗的逐漸普及，我國經(jīng)濟在加速恢復(fù)，世界經(jīng)濟也在逐步復(fù)蘇過程中，而物流相關(guān)建設(shè)作為我國的新階段社會發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)，我國物流業(yè)將運行在合理區(qū)間，長期向好的態(tài)勢不會改變。根據(jù)前瞻測算，2025年，我國物流金融市場規(guī)模預(yù)計能夠達(dá)到51.88萬億元。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國物流金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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