動力鋰電池行業主要上市公司：目前國內動力鋰電池行業的上市公司主要有寧德時代(300750)、比亞迪(002594)、孚能科技(688567)、億緯鋰能(300014)、國軒高科(002074)、澳洋順昌(002245)、鵬輝能源(300438)、欣旺達(300207)等。

本文核心數據：LG化學和寧德時代發展歷程、生產布局、研發投入、營收數據、全球動力鋰電池市場競爭格局

1、5月，LG化學反超寧德時代

2021年7月19日，韓國市場研究機構 SNE Research公布了2021年5月全球動力電池裝機量情況，LG化學(現LG新能源)反超寧德時代，以同比增加3.7倍至5.7GWh居全球動力電池裝機量第一。

不過從2021年1-5月，全球動力電池累計裝機量來看，寧德時代仍然以22.1GWh的裝機量位居第一，市場份額達27.1%; LG化學以0.4GWh之差排名第二，市場份額為26.6%。

2、寧德時代市場份額與LG化學的差距逐漸縮小

事實上，本次LG化學(現LG新能源)反超寧德時代并不是沒有預兆。2019-2020年，寧德時代動力鋰電池出貨量和裝機量的全球市場份額一直大于LG化學，并且在全球排名第一。但是，隨著LG化學在全球動力鋰電池出貨量和裝機量市場份額逐漸增大，兩公司的差距逐漸縮小。

2020年，寧德時代動力鋰電池出貨量市場份額僅高于LG化學1%，動力鋰電池裝機量市場份額高于LG化學2.2%。到2021年1-5月，寧德時代與LG化學的動力鋰電池裝機量市場份額僅相差0.5%。

3、LG化學能否真正超越寧德時代?

——發展歷程對比：LG化學(現LG新能源)起步更早，寧德時代發展更迅速

LG化學(現LG新能源)能否真正超越寧德時代呢?首先從LG化學(現LG新能源)是韓國動力鋰電池龍頭企業。LG化學成立于1947年，自1995年起LG化學開始了對鋰離子電池的研究，并于1999年LG化學成為韓國國內首個量產小型鋰離子電池的企業。2000年，LG化學開始在密西根研發基地研發動力鋰電池，2009年LG化學首次將自主研發生產的鋰離子電池應用于商用電動車。2020年12月LG化學將電池事業分拆基準出來另設為新公司(現LG新能源)，目前LG新能源正在申請上市。

寧德時代是中國動力鋰電池龍頭企業，相較于LG化學，寧德時代發展更為迅速。寧德時代創始團隊于1999年創辦ATL，并將其打造為消費電子產品鋰離子電池領域的全球龍頭企業。創始團隊于2011年二次創業成立了寧德時代，寧德時代成立后發展迅速，2012年就與德國寶馬集團戰略合作，成為其動力電池核心供應商，并于2018年成功上市，于2021年7月成為“深市一哥”。

——生產布局對比：LG化學布局更加全球化

從動力鋰電池生產布局來看，LG化學動力鋰電池生產布局全球，包括韓國、中國南京、中國無錫、美國、波蘭;寧德時代產能布局主要分布在中國，除了福建、江蘇、青海、四川、廣東之外還在德國有生產布局。

——研發投入對比：寧德時代研發投入高于LG化學且逐漸拉大差距

在研發投入方面，2020年LG化學在電池板塊的研發費用約為24.2億元，約占所有支出的3.7%;寧德時代的研發費用為35.7億元，約占所有支出的7.1%。整體來看，寧德時代研發投入高于LG化學且逐漸拉大差距。

注：匯率按165進行換算。

——營收業績對比：LG化學營收業績更好，并逐漸拉大與寧德時代的差距

在營收方面，2020年，LG化學的動力鋰電池業務營收約為473億元，總營收約為739億元;寧德時代動力鋰電池業務營收為394億元，總營收為503.2億元。

整體來看，LG化學在動力鋰電池業務營收規模和總營收規模都已超越寧德時代，并且隨著LG化學業務不斷擴大，LG化學的動力鋰電池業務營收規模與總營收規模持續增長，逐漸拉大與寧德時代的差距。

注：匯率按165進行換算。

注：匯率按165進行換算。

——最新布局動態：不斷布局電池產能

從LG化學(現LG新能源)和寧德時代的最新布局動態來看，兩者均不斷加大電池產能布局力度，LG化學計劃斥資15萬億韓元(約合人民幣855億元)投入動力電池領域，寧德時代擁有五大生產基地的226GWh產能和合資公司的57GWh產能計劃。

除了產能布局外，目前LG新能源正在申請上市，6月寧德時代還與特斯拉簽訂為期超4年的長期動力鋰電池訂單。

4、LG化學未必能真正超越寧德時代

雖然LG化學在全球化布局及營收方面占有優勢，但寧德時代的發展更迅速，在研發投入及市場份額方面優勢更明顯。尤其是，2021年1-5月，寧德時代動力電池裝機量以301.8%的同比增速快于LG化學(183.7%)，可見寧德時代動力電池裝機量增長勢頭更為強勁?；谇拔姆治鼋Y果，前瞻認為，LG化學未必能真正超越寧德時代。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國動力鋰電池行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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