行業主要上市公司: 目前國內玻尿酸行業的上市公司主要有華熙生物(688363),阜豐集團(00546 HK), 安華生物(832607)等。

本文核心數據: 透明質酸分類,透明質酸產業產業鏈,中國透明質酸行業發展歷程,透明質酸銷量,全球透明質酸銷售占比,醫療級產品細分市場規模,醫療級產品細分占比,眼科治療類透明質酸終端細分市場規模,眼科治療類透明質酸終端細分市場分類占比,骨科治療類透明質酸終端細分市場規模,中國透明質酸化妝品整體市場規模,全球食品級透明質酸市場規模及占比,全球透明質酸原料市場競爭格局,中國透明質酸生產企業區域分布熱力圖,透明質酸行業市場份額,透明質酸行業市場集中度-CR4,透明質酸產業市場規模預測,中國透明質酸產業發展趨勢

產業概況

1、定義：透明質酸主要分為三類

透明質酸，又稱透明質酸、糖醛酸，簡稱為HA，是一種不含硫的酸性粘多糖，廣泛地分布于人體的結締組織、上皮組織和神經組織內。

根據主要用途的不同，透明質酸主要可以分為透明質酸原液，醫療美容透明質酸以及食品用透明質酸。在醫療美容透明質酸又可以分為醫療美容手術的注射應用、眼科治療透明質酸應用以及骨科治療透明質酸應用。

2、產業鏈剖析：產業鏈中游集中

透明質酸上游包括畜牧，養殖和微生物培養等原材料供應商，中游為透明質酸研發、生產、加工、銷售。下游是透明質酸的主要應用行業以及消費終端，例如醫療美容機構、藥企、保健品公司、食品公司等，最后是消費者。

目前，我國對透明質酸研發生產加工的企業主要有，華熙生物、阜豐生物、安華生物、愛美客、昊海生科、朗姿股份、冠昊生物、青松股份、魯商發展、南衛股份、雙鷺藥業、常山藥業、景峰醫藥。

產業發展歷程：行業進入穩定發展期

透明質酸屬于醫美產品中重要的種類之一，在我國透明質酸行業發展大致經歷三個階段， 1934年到1984年，屬于行業發展初期，此階段多為透明質酸的分析研究； 1985年到2010年，行業進入快速發展期，新的透明質酸的制備工藝出現，生產成本降低，應用場景有所拓寬；2010年之后行業步入穩定發展期，透明質酸的制備技術水平進一步提高，行業向著更安全、更高科技、更細分的方向發展。

產業發展現狀

1、行業整體情況：中國透明質酸銷量世界第一

2016-2020年我國透明質酸的銷量保持快速增長，2019年我國透明質酸原料市場銷售為470噸，2020年受到疫情的影響增速有所下滑但是銷售量依然保持增長，達到了480噸。2021年我國的疫情已經控制的較好，需要用到透明質酸的手術數量將有所回升，同時我國國家衛健委正式發布公告，批準華熙生物申報的透明質酸鈉（即透明質酸，HA，俗稱透明質酸）為新食品原料可以加入普通食品中，前瞻預計2021年我國透明質酸原料銷量將有望回升。

中國是全球最大的透明質酸原料生產銷售國，2020年中國透明質酸原料的總銷量占全球總銷量的81.6%，中國企業均位列全球銷量排名榜首。

2、細分市場一：醫療美容領域透明質酸的應用

我國透明質酸在醫療美容領域的應用主要集中在醫美、骨科和眼科，2015-2019年醫療美容領域透明質酸的應用的市場規模呈現逐年增長的趨勢，2020年有由于疫情的影響，導致各手術數量出現下降，因此玻尿酸在醫療美容領域應用的市場規模也出現下降，2020年我國透明質酸在醫療美容領域的應用規模達到了72.8億元。

（1）醫美增長拉動整個透明質酸醫療美容應用規模增長

2015-2020年我國醫美行業玻尿酸應用市場規模呈現逐年增長的趨勢，2020年我國醫美透明質酸市場規模分別增長到19.8億元。2015-2020年，醫美行業一直是醫療級透明質酸產品的主要細分領域。

從我國的市場占比來看，醫療美容類的透明質酸產品的占比最多，且呈現逐年增長的態勢。2019年，醫療美容透明質酸細分品類占比達到55%，初步估計2020年占比將達到60%以上。

（2）眼科治療應用滴眼液占7成以上市場

從市場規模來看，2015-2020年眼科的透明質酸市場規模呈現出逐年增長的趨勢，即使是在2020年疫情的影響下也沒有出現下降的情況。2020年中國眼科治療透明質酸產品市場規模已達到19.8億元，2016-2020年復合增長率達到11.8%。

從產品上來看，滴眼液占據了眼科治療類透明質酸終端70%以上的產品市場。但是從2015年至今，占比呈現出下降的趨勢，透明質酸在眼科手術中治療的應用占比有所提升。

（3）骨科治療：人口老齡化驅動透明質酸在骨科的終端市場

骨關節病是一種常見的關節慢性退行性疾病,是導致老年人失能的主要病因之一。 在中國，膝骨關節炎患病人數超 1.1 億，患病率隨年齡增長升高。臨床上，關節腔內注射高分子透明質酸已經被廣泛應用于骨關節炎治療，達到促進骨質修復、延長患者疼痛緩解時間的作用。應用透明質酸作為關節腔內注射粘彈性的補充治療方案，成為一種成熟的中早期關節炎的治療選擇，近年來也已經獲得美國、歐洲以及中國專業領域的認可。

中國用于治療骨關節炎注射類藥物整體市場規模在2020年達到107.9億元。作為骨關節炎注射類藥物中的一種，玻璃酸鈉（透明質酸）注射液因為生物相容性好、不良反應少，預計會逐步替代非甾體類抗炎藥。再加上人口老齡化程度加深，透明質酸骨科治療類終端市場展現出較好的市場前景。2020年骨科治療類透明質酸終端產品市場規模達到9億元。

3、細分市場二：化妝品領域透明質酸應用——契合了升級趨勢達到快速發展

透明質酸在化妝品領域應用廣泛。透明質酸具有保濕劑的作用，保濕劑是一種吸濕的護膚成分。透明質酸相較于其他成分最明顯優勢是其在低水分環境中具有較強的保水性，在高水分環境中可逆轉。因為其具有增強水合作用的能力，特別有利于干燥和脫水的皮膚修護效用，通常存在于水基潤膚乳精華液和其他護膚品產品中。2015-2020年我國透明質酸化妝品的整體市場都處于增長趨勢，2019年我國透明質酸化妝品市場規模達到620億元，2020年隨著“顏值經濟”的盛行，透明質酸化妝品的市場規模初步預計增長至680億元。

透明質酸成分充分契合了近年國內化妝品行業高端化、功能化的升級趨勢。透明質酸一般用于偏中高端的化妝品中，由于其功能性強，見效快，受到了消費者的廣泛喜愛。在2020年天貓護膚品類最熱銷的成分中，透明質酸以較大幅度領先于其他成分位居榜首。

另一個透明質酸化妝品增長快速的原因是因為較多運用透明質酸的高端化妝品在化妝品市場中的比例在不斷提升。2019年高端化妝品已經占據一半以上的化妝品市場。

4、細分市場三：食品領域透明質酸應用——2021年國家正式批準

目前全球食品級透明質酸的市場規模在逐年增長，占全球透明質酸原料的占比也在逐年提高。2020年全球口服透明質酸的市場規模已經達到了300噸，占全球透明質酸市場規模的50%。且近年來不斷提升，隨著透明質酸生產技術的不斷改善和消費者接受度的提高，透明質酸有望被應用到更多的食品中去，推動食品級原料市場繼續增長。

我國早在2008年就被批準透明質酸用于保健食品，但是于2021年1月國家衛健委才正式批準通過了由華熙生物申報的透明質酸鈉（即透明質酸，俗稱透明質酸）為新食品原料的請求，準許在普通食品中添加使用，使用范圍擴大為乳及乳制品、飲料類、酒類、可可制品、巧克力和巧克力制品（包括代可可脂巧克力及制品）以及糖果、冷凍飲品，但嬰幼兒、孕婦及哺乳期婦女不宜食用，每人每天也不建議食入超過200mg的透明質酸鈉。由此未來我國透明質酸市場規模將會在食品領域迎來爆發。

產業競爭格局

1、區域競爭：山東是中國透明質酸集中產地

近年來，透明質酸行業研發技術不斷升級，應用領域持續創新，產業規模持續擴張，呈現一片蓬勃發展態勢，行業熱度持續走高。中國是全球最大的透明質酸原料生產銷售國，2020年中國透明質酸原料的總銷量占全球總銷量的81.6%，全球排名前四的企業均為中國企業，同時這些企業均在中國山東。換言之，山東的透明質酸原料企業占據了全球70%的市場。

2、企業競爭：市場集中度高，華熙生物獨占鰲頭

目前，中國透明質酸行業兩大龍頭企業分別是華熙生物、魯商發展下的焦點生物。從2020年的銷售量來看，這兩個企業在透明質酸原液的銷售商占比達到了71.1%。

總體來看，我國透明質酸行業的市場集中度較高，2020年，透明質酸原液市場CR4高達90%，主要是因為透明質酸行業具有高行業準入門檻、高技術壁壘、高資金壁壘等投資特性。

產業發展前景及趨勢

1、透明質酸原液市場規模將進一步提升

我國在2021年年初釋放了關于食品級透明質酸的政策紅利，食品級透明質酸將在未來出現快速增長的趨勢。同時在“銀發”經濟的驅動下，透明質酸在眼科和骨科治療上的應用將出現進一步的增長，在醫美和化妝品方面的市場規模也會隨著“顏值”經濟的驅動，出現增長的情況。因此預計到2026年，我國透明質酸市場規模將達到1095噸。

2、口服產品將成為新藍海，醫療美容將持續發展

在趨勢上，口服透明質酸作為今年剛剛被政策所通過的紅利行業，已經有透明質酸廠家開始進行了布局，并且逐漸推出了產品。因為我國2021年1月才通過透明質酸鈉（即透明質酸，俗稱透明質酸）為新食品原料的請求，準許在普通食品中添加使用，使用范圍擴大為乳及乳制品、飲料類、酒類、可可制品、巧克力和巧克力制品（包括代可可脂巧克力及制品）以及糖果、冷凍飲品。因此可食用透明質酸將成為未來透明質酸行業發展的下一個藍海。

此外，隨著人口老齡化的趨勢的發展，在眼科還有骨科方面透明質酸的應用將會更加的普及。隨著我國人口老齡化發展的情況，未來患有眼疾和骨科疾病的老年患者數量將有做上漲。透明質酸目前在眼科中的應用較為普及，未來將隨著患者數量的增長而增加。骨科治療應用透明質酸還處于發展階段但是目前臨床效果較好，未來將更大范圍的使用

與此同時，化妝品市場中功能性護膚品將進一步加大占比。對于醫美接受程度的增加，醫美人群將進一步增長，透明質酸注射等輕醫美項目規模增速變快。醫美和化妝品消費者不僅僅為女性消費者，男性消費者也占有一定比例。

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