我國建筑防水材料行業(yè)市場競爭劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場集中度低的特點仍然突出。目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強的市場格局。防水行業(yè)的快速發(fā)展引起了中央企業(yè)、上市公司的關注，2019年行業(yè)兼并重組較為頻繁，未來行業(yè)格局有望重塑。

市場集中度低

我國建筑防水材料產(chǎn)量逐年提升，但是目前市場還是處于“大行業(yè)、小企業(yè)”的特征，市場競爭劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場集中度低的特點仍然突出。根據(jù)中國建筑防水行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止到2019年末，規(guī)模以上(主營業(yè)務收入在2000萬元以上)建筑防水材料企業(yè)653家，較2018年下降131家。

形成了一超四強的市場格局

近年來，東方雨虹、廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶在全國范圍內急速擴充產(chǎn)能。就全國基地建設布局而言，目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強的市場格局。

東方雨虹2019年營收達181億元，相較行業(yè)第二名科順股份(2019業(yè)績預告45-48億元)及其他追趕者，在規(guī)模上具備顯著領先優(yōu)勢，是國內防水行業(yè)的絕對龍頭。

在房地產(chǎn)“贏者通吃”的背景下，注定也只有綁定B端大客戶的防水企業(yè)可以最終勝出。防水龍頭也將乘地產(chǎn)龍頭的東風，一同擴大自己的市場份額。從500強房企的防水品牌首選率可見，東方雨虹的首選率長期穩(wěn)居行業(yè)第一且不斷增長。科順一直維持在行業(yè)第二名的水準。前十防水品牌的總計份額在不斷提升，2019年已基本對TOP500地產(chǎn)客戶實現(xiàn)全部覆蓋。

2019年是防水行業(yè)的并購重組年，未來行業(yè)格局有望重塑

除了行業(yè)傳統(tǒng)龍頭一枝獨秀，年營收超180億，近30%的年增長外，央企、上市民企于2019年相繼進入防水行業(yè)，結果尚未凸顯，動作卻不可謂不大，行業(yè)內傳統(tǒng)前十的防水企業(yè)也基本保持20-30%的增長勢頭，未來幾年，行業(yè)集中度將急劇向頭部企業(yè)集中。

未來幾年，行業(yè)將繼續(xù)通過兼并重組、業(yè)務擴張、企業(yè)競合等途徑，逐步提升市場集中度。2020年，防水行業(yè)可能會有更多的兼并重組案例，央企、上市公司的進入將重塑行業(yè)格局，防水行業(yè)的企業(yè)競爭將更為有序，市場集中度將逐步提升，防水企業(yè)將攜手共進防水行業(yè)高質量發(fā)展新時代。

精裝房滲透率提升趨勢下，防水涂料行業(yè)將加速整合

受國家政策、地方政府、地產(chǎn)商等多方推動，國內精裝房滲透率持續(xù)提升。奧維云網(wǎng)預測，2019年精裝滲透率提升至32%，但對比發(fā)達國家80%的滲透率仍有較大差距。

對于防水企業(yè)來說，精裝房趨勢影響的主要是防水涂料這一后端品類，具體來說會將相當一部分C端需求移至B端。因此，拓展精裝房市場首先要求防水企業(yè)有優(yōu)秀的B端渠道能力，并且在產(chǎn)品質量、配套服務、工程團隊方面具有比較優(yōu)勢。因此本質上精裝房滲透率提升將推動防水企業(yè)進入龍頭公司最擅長的賽道，會進一步加速落后企業(yè)的淘汰。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國防水建筑材料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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