磷化工行業(yè)是指以磷礦石為原料，通過化學(xué)方法將礦石中的磷元素加工成為產(chǎn)品的化工子行業(yè)，主要產(chǎn)品為黃磷、磷肥、磷酸和磷酸鹽等，廣泛應(yīng)用于日化、食品、電子、醫(yī)療、農(nóng)藥、化肥和建材等行業(yè)。

我國磷化工產(chǎn)業(yè)鏈情況

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，磷化工的上游是磷礦石。按工藝的不同，磷礦石可以直接制成磷酸，接著加工成各種磷化工產(chǎn)品；也可以先制得黃磷，再制成磷酸；黃磷同時還可制備三氯化磷，后者是生產(chǎn)草甘膦等農(nóng)藥的重要原料。磷肥行業(yè)的中游是濕法磷酸，再進(jìn)一步生產(chǎn)出磷肥，下游為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。而磷酸鹽行業(yè)的中游是生成熱法黃磷，通過加工再生成磷酸鹽。磷酸鹽應(yīng)用于下游的洗滌劑、金屬表面處理、工業(yè)水處理、建筑工業(yè)、醫(yī)藥、塑料增塑劑等領(lǐng)域。

上游：磷礦石儲量豐而不富，稀缺屬性將逐步提升

磷礦石是磷化工產(chǎn)業(yè)的最上游，在產(chǎn)業(yè)鏈中的具有至關(guān)重要的地位。我國磷礦資源豐富，儲量位居全球第二，占全球儲量的4.71%，僅次于摩洛哥。不過，我國磷礦雖然總體儲量排名靠前，但是平均品位較低，平均含P2O5僅為17%，全球大部分國家平均品位都在30%左右，其中摩洛哥達(dá)到33%，美國30%。

在長期大規(guī)模開采下，我國磷礦石的資源保障程度并不高。按現(xiàn)有產(chǎn)量計算，我國的磷礦石資源可供開采年限不到30年，因而對磷礦石資源保護(hù)力度的提升是必然的趨勢。2016年開始，國土資源部將磷礦石納入24種“戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄”之一，磷礦已經(jīng)成為我國重要的戰(zhàn)略性資源。同時財政部對磷礦實行資源稅改革，從而提高中低品位磷礦的開采利用，降低磷礦石的資源浪費，推動行業(yè)的整合。從長期看，磷礦石資源具有重要的戰(zhàn)略意義，其稀缺屬性將逐步提升。

中游：我國已成為世界主要濕法磷酸生產(chǎn)國

目前磷礦石利用主要有濕法和熱法兩種工藝。濕法是借助硫酸等酸類溶解礦粉生產(chǎn)磷酸，能耗污染相對較低，磷收率較高，但對礦石品位的要求也高，生產(chǎn)的磷酸濃度較低，需要凈化，并且產(chǎn)生磷石膏；熱法是將磷礦石、焦炭等在電爐中反應(yīng)首先制得黃磷，進(jìn)而進(jìn)一步生產(chǎn)磷酸，該工藝生產(chǎn)的磷酸純度高，但是是高耗能工藝，能否控制或掌握低價電力資源也成為熱法磷酸企業(yè)競爭的關(guān)鍵。

改革開放以來，我國濕法磷酸凈化產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展。目前國內(nèi)濕法磷酸年產(chǎn)能P2O5已經(jīng)達(dá)到100多萬噸，是世界上主要的濕法磷酸生產(chǎn)國家。

下游：磷肥需求平穩(wěn)，產(chǎn)量下滑

磷化工下游應(yīng)用主要為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，而磷肥是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要需求產(chǎn)品。磷肥在磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中的比重在75%以上。由于多年來農(nóng)業(yè)部推廣測土配方施肥、科學(xué)施肥以及國家倡導(dǎo)化肥使用量零增長，我國磷肥農(nóng)業(yè)施肥量較早進(jìn)入平臺期，磷肥表觀消費量呈下降趨勢。根據(jù)磷肥工業(yè)協(xié)會和國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年我國磷肥表觀消費量和磷肥施用量分別為797.59萬噸和1174.4萬噸，分別同比下降3.9%和3.28%。

產(chǎn)量方面，受到環(huán)保限產(chǎn)以及農(nóng)作物景氣較低等因素的影響，我國磷肥產(chǎn)量下降趨勢明顯。2018年全國磷肥總產(chǎn)量達(dá)1696.3萬噸P2O5，其中高濃度磷肥產(chǎn)量占比高達(dá)94.9%；2018年全國磷復(fù)肥退出產(chǎn)能107萬噸P2O5，總產(chǎn)能降至2353萬噸P2O5，其中包括閑置產(chǎn)能88萬噸P2O5。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國磷化工行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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