全球葡萄酒產(chǎn)量回暖，意大利再次奪冠

根據(jù)國際葡萄與葡萄酒組織（OIV）的數(shù)據(jù)，2017年全球葡萄酒產(chǎn)量為251億升，下降8.2%，是近50年來最低值，主要系當(dāng)年歐盟各大葡萄酒生產(chǎn)國都受到了惡劣天氣的影響，歐盟各國產(chǎn)量降幅達(dá)14.6%。而2018年全球葡萄酒產(chǎn)量將大幅回升，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)282億升。

分區(qū)域看，2018年意大利以48.5億升的產(chǎn)量再次成為世界葡萄酒最大生產(chǎn)國，占據(jù)了全球17.2%的葡萄酒生產(chǎn)市場；法國以46.4億升緊隨其后，占全球比重16.45%；西班牙產(chǎn)量40.9億升，排名第三。另外，阿根廷經(jīng)過兩年產(chǎn)量低谷后，在2018年表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)量較上年增長23%，達(dá)到14.5億升，躋身全球第五。

國產(chǎn)葡萄酒行業(yè)進(jìn)入量跌價(jià)升新周期

我國葡萄酒產(chǎn)量從2012年達(dá)到138.2萬千升的歷史高峰開始，一直在緩慢連續(xù)滑坡。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年，全國葡萄酒產(chǎn)量100.1萬千升，累計(jì)下降5.3%；2018年1-11月，全國葡萄酒產(chǎn)量達(dá)58.1萬千升，累計(jì)下滑7%，若要趕超上年產(chǎn)量，12月的產(chǎn)量至少要達(dá)到42萬千升，而此數(shù)字比2018年前8個(gè)月的產(chǎn)量之和還多。結(jié)合目前數(shù)據(jù)看來，2018年國產(chǎn)葡萄酒產(chǎn)量大幅下滑已成定勢。

然而，我國葡萄酒行業(yè)的銷售收入并沒有隨著葡萄酒產(chǎn)量的下降而下跌。2013-2016年，我國規(guī)模以上葡萄酒企業(yè)銷售收入逐年穩(wěn)定增長，2017年稍有回落，但也保持在400億元以上。這種“產(chǎn)量下降，銷售額上升”的現(xiàn)象，說明國內(nèi)葡萄酒企業(yè)正經(jīng)歷著結(jié)構(gòu)升級，低效和無效產(chǎn)能逐漸退出市場為中高端產(chǎn)品留出發(fā)展空間。整體看來國產(chǎn)葡萄酒行業(yè)進(jìn)入了量低價(jià)升的新周期，國內(nèi)企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向中高端產(chǎn)品布局。

2018年前10月，我國規(guī)模以上葡萄酒企業(yè)銷售額為257.31億元，較上年同期下滑6.79%。進(jìn)入2018年，進(jìn)口葡萄酒大量涌入加上進(jìn)口葡萄酒產(chǎn)品價(jià)格區(qū)間進(jìn)一步下移，導(dǎo)致國內(nèi)葡萄酒市場尤其是中低價(jià)位葡萄酒市場競爭十分激烈。

關(guān)稅下行，進(jìn)口葡萄酒繼續(xù)加劇行業(yè)競爭

我國分別于2012年和2015年先后對新西蘭和智利進(jìn)口葡萄酒實(shí)施零關(guān)稅，僅需繳納消費(fèi)稅10%和增值稅16%。2018年起格魯吉亞進(jìn)口葡萄酒也加入零關(guān)稅隊(duì)伍。根據(jù)中澳自貿(mào)協(xié)定，至2019年，我國進(jìn)口澳大利亞葡萄酒的關(guān)稅將逐年降至零。關(guān)稅下行，不僅刺激著中國進(jìn)口葡萄酒市場的發(fā)展，使進(jìn)口葡萄酒的競爭進(jìn)入白熱化階段，對中國國產(chǎn)葡萄酒市場份額的擠壓也是無可避免。

由下圖可見，隨著關(guān)稅降低，2014-2017年以來國內(nèi)葡萄酒進(jìn)口量和進(jìn)口金額逐年穩(wěn)步增長。2018年前10月，葡萄酒進(jìn)口依舊活躍，進(jìn)口量達(dá)61.5萬千升，進(jìn)口額實(shí)現(xiàn)32.82億美元，與國內(nèi)疲軟的產(chǎn)量數(shù)據(jù)形成對比，反映出我國對葡萄酒的需求仍然較強(qiáng)，且進(jìn)口葡萄酒的市場占有力已經(jīng)遠(yuǎn)超國產(chǎn)酒。

2018年前三季度，龍頭企業(yè)放緩擴(kuò)張步伐

縱觀國內(nèi)葡萄酒龍頭企業(yè)發(fā)布的2018年三季報(bào)，除張?jiān)５臓I業(yè)收入微增1.65%外，威龍股份、中葡股份和莫高股份均較上年同期微降。2018年龍頭企業(yè)都在忙于布局高檔酒，導(dǎo)致低端酒的營收增速均出現(xiàn)逆增長，而高檔酒的營收增長不抵低端酒的業(yè)績下滑。整體看來國內(nèi)葡萄酒企業(yè)正在加速產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，擴(kuò)張步伐暫時(shí)放緩。

受進(jìn)口葡萄酒的沖擊，近些年國產(chǎn)葡萄酒產(chǎn)量萎靡不振、葡萄酒上市公司平均毛利率緩慢走低，而銷售費(fèi)用率維持在較高水平。國內(nèi)葡萄酒種植和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不足以支撐國產(chǎn)酒高速發(fā)展，不少釀酒葡萄苗因行業(yè)利潤下滑而被砍。國產(chǎn)葡萄酒想要突出重圍，品牌細(xì)分化和大單品戰(zhàn)略或許是破局之計(jì)。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國葡萄酒行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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