統(tǒng)一拆解模式下的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

假設(shè)統(tǒng)一將報(bào)廢電池全部回收再造，即磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池均按溶解回收金屬來(lái)計(jì)算。磷酸鐵鋰電池中，可回收的金屬主要是鋰，占正極材料的4.43%；錳酸鋰電池中鋰的含量為7.45%，此外，還有58.5%的錳金屬；三元電池中，可回收的金屬材料價(jià)值更大，含7.17-7.26%的鋰、6.05-20.34%的鈷、5.64-18.97%的錳和NCA中1.4%的鋁。按照不同電池的能量密度，可以計(jì)算出1KWh電池中各類金屬的含量。

再來(lái)看回收率，根據(jù)《車用動(dòng)力電池回收利用材料回收要求》（征求意見(jiàn)稿），鎳、鈷、錳綜合回收率應(yīng)不低于98%，鋰的回收率應(yīng)不低于85%，其他主要元素回收率應(yīng)不低于90%，銅、鐵、鋁元素的綜合回收率應(yīng)不低于90%。2018年已經(jīng)達(dá)到要求水平，未來(lái)工藝改進(jìn)將進(jìn)一步提高回收率，預(yù)計(jì)2020年，鋰、鈷、鎳、錳、鋁的回收率分別為90%、98%、98%、98%和90%；到2025年，鋰金屬的回收率進(jìn)一步提升達(dá)到95%，其他維持不變。

價(jià)格方面，取2018年初至今市場(chǎng)平均報(bào)價(jià)作為參考，鋰金屬91.3萬(wàn)元/噸、鈷金屬60.26萬(wàn)元/噸、硫酸鎳2.79萬(wàn)元/噸、錳金屬1.44萬(wàn)元/噸、鋁金屬1.43萬(wàn)元/噸。目前鋰鈷金屬價(jià)格已經(jīng)從高位回落，但仍處于高位，未來(lái)回收規(guī)模起來(lái)后對(duì)原材料形成很好的補(bǔ)充，降低對(duì)上游的依賴，因此鋰鈷等金屬價(jià)格未來(lái)仍有可能下滑，為了便于計(jì)算，假設(shè)2019-2025年鋰鈷金屬價(jià)格和當(dāng)前價(jià)格持平。

而高鎳三元材料則會(huì)提升對(duì)鎳的需求，從目前主流的NCM523到未來(lái)NCM811和NCA，單位Wh電池對(duì)鎳的使用量增加60%，再加上出貨量也在增長(zhǎng)，未來(lái)鎳的價(jià)格將受到需求端刺激而繼續(xù)上漲，預(yù)計(jì)2025年硫酸鎳價(jià)格達(dá)到35000元/噸。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算，2018年動(dòng)力電池回收市場(chǎng)規(guī)模僅10.1億元，而2020年可達(dá)到45.97億元，2025年則超過(guò)330億元。因此，鋰電回收市場(chǎng)將在2020年才會(huì)迎來(lái)一定的體量，然后進(jìn)入規(guī)模化退役回收時(shí)期。

雙主線模式下的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

磷酸鐵鋰和三元電池是動(dòng)力電池兩大主力。磷酸鐵鋰電池的循環(huán)次數(shù)較高，從新能源汽車上報(bào)廢拆解下來(lái)后，還具有很大的利用價(jià)值，比如應(yīng)用在電信基站的供電、家庭儲(chǔ)能等領(lǐng)域，繼續(xù)發(fā)揮作用；而三元電池報(bào)廢下來(lái)后很難再繼續(xù)使用，一般直接對(duì)其進(jìn)行拆解回收金屬材料。因此，在動(dòng)力電池回收市場(chǎng)成熟階段，磷酸鐵鋰電池更傾向于梯次利用，三元?jiǎng)恿﹄姵貏t進(jìn)行報(bào)廢拆解。

磷酸鐵鋰電池梯次利用收入為0.2元/Wh，如果全部實(shí)現(xiàn)梯級(jí)利用，那么磷酸鐵鋰電池梯次利用價(jià)值將由2018年的9.49億元增至2025年的75.33億元。該模式下市場(chǎng)規(guī)模高于統(tǒng)一報(bào)廢拆解模式，符合價(jià)值最大化的原則，必將成為主流模式。

不過(guò)，目前磷酸鐵鋰電池的梯級(jí)利用并不理想，這是因?yàn)榍捌陔姵豴ack技術(shù)水平限制，并沒(méi)有完善的電池余量和充放電次數(shù)檢測(cè)手段，拆解分揀成本高昂，再加上運(yùn)輸和組裝成本，磷酸鐵鋰電池梯級(jí)利用的效益不高。隨著國(guó)家針對(duì)電池管理的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，對(duì)電池的跟蹤檢測(cè)會(huì)逐漸普及，未來(lái)，梯級(jí)利用的空間將非常大。

因此，預(yù)計(jì)在2020年前，動(dòng)力電池以拆解回收為主，2020年以后，三元電池拆解回收，磷酸鐵鋰電池梯次利用雙主線模式發(fā)展。在這種情況下，2018-2020年動(dòng)力電池回收規(guī)模與統(tǒng)一拆解報(bào)廢模式下一致，2021年后雙主線模式規(guī)模更大，到2025年則超過(guò)370億元，屆時(shí)三元?jiǎng)恿﹄姵夭鸾饣厥找?guī)模占整個(gè)動(dòng)力電池回收市場(chǎng)規(guī)模的77.5%。

以上數(shù)據(jù)及分析來(lái)源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。