我國建筑防水材料行業(yè)一直處于一個“大行業(yè)、小企業(yè)”的發(fā)展階段，而對比國外，整個行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出龍頭企業(yè)壟斷的局面。對此，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院從國外和國內(nèi)兩個方面來分析中國防水行業(yè)的競爭格局。從國外的角度來看，中國的防水企業(yè)龍頭東方雨虹與瑞士的西卡非常相似。而國內(nèi)主要分析幾家上市公司之間產(chǎn)能以及主要的生產(chǎn)基地的分布來進(jìn)行比較。

效仿國際龍頭，業(yè)務(wù)范圍快速擴(kuò)張

在國際上的防水建材巨頭是西卡公司，于1910年創(chuàng)立于瑞士，是以防水起家的百年跨國公司，公司以防水業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)不斷地進(jìn)行產(chǎn)品品類擴(kuò)張和業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，目前已經(jīng)發(fā)展成為聚焦建材、化工兩大領(lǐng)域的世界領(lǐng)先化工建材供應(yīng)商。

在品類拓展、并購、以及全球化兩者存在著不少的相同點。在品類擴(kuò)張方面，西卡和東方雨虹都是以防水材料為基本盤，但是在防水的基礎(chǔ)上又做了不少的拓展，例如民用建材等。而在并購方面，西卡的全球化擴(kuò)張主要是以并購實現(xiàn)的，東方雨虹雖有不同，但是，2010年以后，東方雨虹也明顯也加快了并購的步伐，使得其品類實現(xiàn)快速擴(kuò)張。最后在全球化方面，西卡進(jìn)入全球化時間比較靠前，目前已經(jīng)在100多個國家設(shè)立了分支機構(gòu)，并且全球擁有200多個工廠，而東方雨虹暫時只有香港和北美兩個公司。我們發(fā)現(xiàn)東方雨虹的發(fā)展壯大與西卡頗有幾分相似之處。例如：東方雨虹的產(chǎn)品品類的拓展、異地擴(kuò)展（不同于瑞士的小市場，中國的市場規(guī)模大，東方雨虹更多是異地擴(kuò)張）、收購兼并（西卡基于快速進(jìn)入不同國家更多采取并購，東方雨虹并購和新設(shè)企業(yè)并存）等戰(zhàn)略都與西卡的發(fā)展戰(zhàn)略有異曲同工之妙。

國內(nèi)行業(yè)競爭加劇，東方雨虹布局完善，產(chǎn)能領(lǐng)先

從產(chǎn)業(yè)布局方面來看，東方雨虹目前是全國產(chǎn)能布局最為全面的一個公司，旗下有19個物流生產(chǎn)基地，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他企業(yè)，這使得公司的規(guī)模效應(yīng)能夠凸顯，因為根據(jù)相關(guān)資料，基地的銷售覆蓋區(qū)域大概是在300公里左右，也就是說想要搶占當(dāng)?shù)厥袌觯臼且诋?dāng)?shù)卦O(shè)立生產(chǎn)基地，否則運輸費用將會大比例增加，就類似于水泥行業(yè)。企業(yè)在全國布局產(chǎn)能優(yōu)勢十分明顯，由于下游大的地產(chǎn)商在全國各地均有開工，而地區(qū)性企業(yè)無法滿足大地產(chǎn)商對防水材料供應(yīng)鏈快速響應(yīng)的要求。

從產(chǎn)能來看，東方雨虹是防水行業(yè)產(chǎn)能最大的一家企業(yè)，而且產(chǎn)能遠(yuǎn)超行業(yè)的其他企業(yè)。截止2017年，公司防水卷材和防水涂料產(chǎn)能分別達(dá)到1.65億平方米和48萬噸。

首選率來看，東方雨虹暫時領(lǐng)先

除了產(chǎn)能的角度，我們還可以從房地產(chǎn)商的首選率來看，行業(yè)中公司的銷售模式主要是：直銷模式與渠道模式。這兩種模式的主要客戶都是房地產(chǎn)商，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的房地產(chǎn)市場的行業(yè)集中度正在提升，從土地獲取的角度來看，2016年以來政策限制房企配資拿地、熱點城市設(shè)置拿地門檻等加快了龍頭房企土地投資的集中度；自2015年以來，房地產(chǎn)企業(yè)拿地和銷售集中度持續(xù)提升，2016年以來提升速度明顯加快，2017年前5大、前10大、前20大龍頭房企按銷售金額統(tǒng)計的集中度為16.93%、24.16%、32.46%，較2013年分別提高了8.23、10.44、13.58個百分點。按照國外的行業(yè)經(jīng)驗來看，未來這種集中趨勢仍將持續(xù)。

房地產(chǎn)行業(yè)集中度越高，那么對下游的防水建材企業(yè)的選擇將會直接影響到防水行業(yè)的競爭格局，一般大型的企業(yè)都會偏向于挑選具有一定品牌的企業(yè)，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前東方雨虹的首選率最高，2017年其首選率為32%，排名第二的是科順防水。預(yù)計未來將會出現(xiàn)強者恒強的局面。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國防水建筑材料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報告》

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