阿膠市場(chǎng)規(guī)模大增，阿膠制品火熱

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)阿膠行業(yè)市場(chǎng)需求與投資規(guī)劃分析報(bào)告》，2017年中國(guó)零售市場(chǎng)阿膠總銷售規(guī)模為126億元，同比大幅增長(zhǎng)14.9%。其中阿膠塊銷售88億元，同比增長(zhǎng)9.0%，阿膠制品銷售38億元，同比增長(zhǎng)31.2%。近些年，隨著毛驢存欄量的下降，導(dǎo)致驢皮價(jià)格飆升，阿膠產(chǎn)品的價(jià)格隨之上漲。傳統(tǒng)阿膠塊市場(chǎng)受到上游驢皮資源緊張的影響較大增長(zhǎng)放緩，而阿膠漿及阿膠糕等阿膠制品市場(chǎng)則呈高速增長(zhǎng)。

圖表1:2016-2017年阿膠零售市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

阿膠市場(chǎng)成雙寡頭，東阿阿膠專業(yè)第一

2017年，阿膠市場(chǎng)的TOP5的廠家的集中度為91.3%，市場(chǎng)高度集中，排名前兩位的東阿阿膠股份有限公司和山東福膠集團(tuán)有限分別占據(jù)了62.9%和18.8%的份額，形成了雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局。

圖表2：我國(guó)阿膠市場(chǎng)Top5集中度以及Top5排名（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

東阿阿膠股份有限公司作為市場(chǎng)的龍頭老大，2017年共計(jì)銷售阿膠產(chǎn)品79.2億元，同比增長(zhǎng)18.6%，市場(chǎng)份額亦擴(kuò)張1.9個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)此推算，福牌阿膠的市場(chǎng)規(guī)模約22.03億元。而東阿阿膠位居阿膠行業(yè)龍頭的同時(shí)，體量仍小于全品類競(jìng)爭(zhēng)的同仁堂。

圖表3：2017年涵蓋阿膠業(yè)務(wù)的中藥上市企業(yè)及福膠集團(tuán)營(yíng)收規(guī)模（單位：億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

以東阿阿膠股份有限公司為例，2017年，阿膠塊占比63.9%，其他阿膠制品占36.1%；而在其他阿膠制品中，復(fù)方阿膠漿的份額高達(dá)95.9%，其它僅占4.1%的份額。在所有阿膠產(chǎn)品中，東阿阿膠股份有限公司的阿膠以及復(fù)方阿膠漿占據(jù)前兩位，2017年的市場(chǎng)份額分別40.2%和21.4%，其中復(fù)方阿膠漿的銷售規(guī)模同比大幅增長(zhǎng)29.4%，份額同比提升2.7個(gè)百分點(diǎn)。有別于傳統(tǒng)的阿膠塊，阿膠漿便于服用的特點(diǎn)，以及東阿阿膠股份有限公司對(duì)復(fù)方阿膠漿的大量廣告投放，助推復(fù)方阿膠漿的銷售規(guī)模大幅上漲，成為拉動(dòng)?xùn)|阿阿膠股份有限公司整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的又一引擎。

圖表4：東阿阿膠2017年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表5：東阿阿膠2017年產(chǎn)品市場(chǎng)份額情況（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

原料成本壓力下，產(chǎn)品向多元化進(jìn)發(fā)

中國(guó)未來老齡化進(jìn)程將不斷加快，而且隨著消費(fèi)者收入水平不斷增強(qiáng)以及健康保健意識(shí)的日益提高，補(bǔ)血養(yǎng)血市場(chǎng)仍有廣闊的發(fā)展空間。但是由于國(guó)內(nèi)毛驢的存欄量逐年下降以及毛驢規(guī)模化養(yǎng)殖進(jìn)程較慢，將會(huì)導(dǎo)致阿膠原料驢皮價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，上游原料供給與下游市場(chǎng)需求的矛盾將繼續(xù)存在，驢皮原料緊缺將對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展造成較大壓力。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院指出，阿膠產(chǎn)品將向更多元化方向發(fā)展。目前阿膠塊等傳統(tǒng)產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)重，而且隨著驢皮資源的日益緊張，只有不斷技術(shù)創(chuàng)新來推出阿膠深加工產(chǎn)品才能實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)未來阿膠深加工產(chǎn)品將會(huì)日益豐富。同時(shí)，隨著醫(yī)藥電商的快速興起，電商便捷的購物體驗(yàn)和明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，使得阿膠塊這類高單價(jià)補(bǔ)血養(yǎng)血產(chǎn)品和阿膠深加工保健品在電商渠道銷售有著更加明顯的優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來線下零售渠道客流將被不斷被分流到線上渠道，對(duì)線下實(shí)體藥店的銷售的沖擊將進(jìn)一步加劇。

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