汽車座椅技術要求高，占整車成本比例達到5%

座椅技術要求高，制造難度大，占整車成本較高。根據前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國汽車座椅行業市場前瞻與投資預測分析報告》：一般轎車座椅平均價格在850-1050美元左右，中檔轎車在1400-1600美元左右，高檔甚至超過2000美元，對于很多手動擋轎車座椅的成本占整車成本比例達到5%，成為除發動機、變速箱之外成本最高的汽車零部件之一。

圖表1： 汽車生產成本結構比例圖（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

技術突破加配套升級，國內座椅廠商有望打入主流整車廠商供應鏈

技術突破加配套升級，自主座椅廠商從自主到合資穩步推進，打入主流整車廠商供應鏈。乘用車座椅技術壁壘較高，提高研發水平、提升產品層次是自主產品提高滲透率的關鍵。目前，天成自控已實現技術突破，切入眾泰、上汽乘用車和吉利的供應體系，產品滲透率逐步提升。與此同時，近年來合資廠商部分車型價格不斷下行，已降至和自主品牌相近區間，自主供應商有望借助機遇，憑借在自主品牌車企配套建立的品牌口碑和配套經驗，擇機進入合資廠商低價位車型配套體系，實現向上突破。此外，近年來合資整車廠成本壓力加大，而座椅較高的成本，也將成為整車廠商控制成本的關鍵，國內座椅廠商也有望通過性價比優勢打入合資整車廠配套體系。

圖表2： 自主汽車座椅總成供應商突破路徑

資料來源：前瞻產業研究院整理

國內座椅行業空間體量龐大，為自主座椅廠商提供良好業績前景

假設未來幾年不會出現大幅波動，座椅市場規模增速將與汽車產量增速保持一致，據中汽協預測，2017-2018年汽車產量增速將保持在7.3%左右，結合前瞻產業研究院預測的汽車座椅市場規模數據，我們初步預計至2018年我國汽車座椅的市場規模將整體達635億元左右。

圖表3： 2011-2018年我國汽車座椅市場規模及預測（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

根據我國汽車市場自主品牌乘用車和10萬元以下的乘用車未來幾年的銷量增速預測，以及平均2700元/套座椅總成的價格，我們分別預測其對應的座椅市場規模：至2020年，自主品牌乘用車座椅規模有望突破360億元，其中10萬元以下乘用車（自主品牌+合資品牌+外資品牌）座椅市場規模有望達突破330億元，廣闊的市場空間利于培育出行業巨頭。

圖表4：2017-2020年我國自主品牌座椅市場規模及預測（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

國內座椅市場競爭格局：國際廠商（含合資）占主導

在國內座椅市場，國際廠商（含合資）占主導。上汽大眾最大供應商是上海延鋒安道拓和西德科，延鋒安道拓同時又是上汽通用和一汽大眾的最大供應商，截止到2017年末，延鋒安道拓已擁有遍及全國的81個生產基地和64家工廠。李爾在中國也擴張迅速，不僅提供乘用車座椅，還涉及商用車業務。日韓整車廠商基本配套本國座椅企業，豐田、本田和日產的座椅供應主要由日本的座椅廠商豐田紡織、泰極及提愛思供應，其中豐田紡織是日本座椅企業中規模最大，技術最具優勢的行業龍頭。

圖表5：2017年國內主要整車廠商配套座椅供應商（單位：萬輛）

資料來源：前瞻產業研究院整理

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。