阿里巴巴于2010年及2011年先后在浙江與重慶設立了小額貸款有限公司，隨后騰訊、京東、百度等也著手成立了小貸公司，2014年又有多家互聯網企業醞釀發起小額貸款公司，如唯品會（NYSE：VIPS）與上海嘉定區金融辦等部門協商計劃設立小貸公司；攜程（NASDAQ：CTRP）與搜房網（NYSE：SFUN）在上?；I劃發起小貸公司等。

創新性是互聯網的特點，而金融與互聯網逐漸開始融合，互聯網金融的熱潮從一開始興起就總是不斷地帶來各種巨大的變化甚至是對行業的徹底變革，這從余額寶等的迅速發展中可見一斑。如今互聯網企業也開始紛紛染指小額貸款行業，效仿阿里模式。

據中國人民銀行統計，2012年全國小貸公司資本利潤率平均為7.6%。2012年中國競爭力前100家小額貸款公司的資產同比增長46%，平均營業費用率1.38%，不良資產大約為1.46%，盈利能力達到17.32%。

圖表1：2008-2012年小額貸款公司ROE水平（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

小額貸款公司的高投資回報率吸引了資本的進入。而互聯網企業進入小額貸款領域有其獨特的優勢。

互聯網企業通過自身的網絡平臺積累客戶資源，具有數據優勢，互聯網金融業務與互聯網企業其他業務可以很好地實現相互支撐。

而作為小額貸款公司，因為政策的原因，不得跨區經營、杠桿比例1.5倍的限制成為制約小額貸款公司發展的難題。

小額貸款公司在苦苦追尋突破和轉型的過程中，互聯網模式或許是一個新的發展考慮方向。

事實上也越來越多的小貸公司在新一輪互聯網金融的沖擊下完善提升自己的信息水平，通過網絡平臺創新發展模式。

可以設想，小額貸款公司可以多種方式利用互聯網來實現突破，除了互聯網企業設立小額貸款公司以外，有些小額貸款公司已經開始實踐在線上線下結合的方式發放貸款，這種模式下，線上接受客戶貸款申請，線下審核，發放抵押貸款。又或者小額貸款公司聯合擔保公司等其他機構與互聯網企業甚至是P2P平臺開展合作?？傊磥砘ヂ摼W的創新將為金融服務帶來另外一種新的模式。