農(nóng)企IPO常見財務問題及其應對

針對農(nóng)企上市普遍面臨的財務問題，監(jiān)管層面和企業(yè)層面，可以從如下6個方面進行應對和完善。

1、成長性是誤解，將來會增加財務指標彈性，財務審查的核心是真實性。

2、財務報表應體現(xiàn)農(nóng)業(yè)企業(yè)自身財務特點（收入主要集中在上半年，下半年就算是沒有收入也沒關系），不要隨意調(diào)節(jié)收入，真實反映，無需粉飾。

對此，投行小兵認為，從某種程度上講，任何一個企業(yè)的特殊性都應該體現(xiàn)在財務問題上，農(nóng)業(yè)企業(yè)也不例外，因此投行在關注農(nóng)業(yè)企業(yè)上市的可行性也主要關注財務問題，而這里提到的收入季節(jié)性問題非常具有啟示意義。以前接觸一些企業(yè)，的確是收入主要集中在3-6月之間，其他月份就只有虧的份，當時也不敢貿(mào)然去做，還讓企業(yè)想了很多的辦法去減弱這種季節(jié)性對經(jīng)營帶來的風險。當然，就是現(xiàn)在也不能說一個企業(yè)只有幾個月有收入就完全可以上市，至少我們可以判斷，如果一個企業(yè)收入是真實的且是持續(xù)的，季節(jié)性問題就不是實質(zhì)障礙。

3、現(xiàn)金收支造假可能性較大，盡量減少現(xiàn)金收支，當然也不是一點也不允許存在現(xiàn)金收支，只要能合理解釋。盡量保留有第三方（如農(nóng)民）簽字等外圍證據(jù)，保證采購、銷售環(huán)節(jié)的真實性。

對此，投行小兵認為：（1）現(xiàn)金收支，這確實不是好東西，因為你什么東西都沒有留痕，沒有第三方證據(jù)，就算你是什么壞事都沒做過的齊天大圣說破了天也不一定有人相信。以前存在現(xiàn)金收支的原因無非是銀行不發(fā)達、農(nóng)村網(wǎng)點少，農(nóng)民喜歡收現(xiàn)金，如果不給現(xiàn)金就沒業(yè)務做等等，不過現(xiàn)在金融越來越發(fā)達的情況下，不管你再有什么理由，現(xiàn)金收支都應該盡量避免，最好一點沒有，就算是有一點必須是可控的范圍內(nèi)，至少是對發(fā)行人整個生產(chǎn)經(jīng)營明確看來沒有不利的影響。

（2）外圍證據(jù)：農(nóng)業(yè)企業(yè)的財務狀況很特殊，也異常的復雜，在項目執(zhí)行過程中，也就相應有一些比較開放甚至創(chuàng)新的思路，手段越豐富，你獲取的證據(jù)可能也就越多，那么果真出了什么事情，你能夠免責的機會也就會更多。比如農(nóng)民開的一些白條、村委會的一些會議紀要、買賣的收據(jù)等，這些證據(jù)從法律和財務上或許不合規(guī)、不規(guī)范，但是只要是真實存在的，都可以留存作為結論的佐證。

4、以個人名義辦卡是可以的，但必須是為公司服務，個人卡的收支明細應體現(xiàn)為公司服務，盡量規(guī)范起來，核查過程中將核查個人卡的銀行流水。

對此，投行小兵認為：在金融服務與互聯(lián)網(wǎng)連接越來越深入和緊密的情況下，說用公司賬戶開展業(yè)務不方便的理由已經(jīng)很牽強，就算是有困難，也要克服困難徹底解決，這也是企業(yè)上市要付出的成本。同花順的案例就是如此，當時解釋說業(yè)務員要滿世界跑，收款就先放到自己的卡里然后再給公司，這可以作為報告期期初或者以前存在個人開卡的理由，最后還是逐漸規(guī)范了。

5、建立符合農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點的存貨盤點、生物資產(chǎn)核算等財務制度，能夠通過驗證核查真實性。

在投行小兵看來，農(nóng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)除了房子土地之外，主要的就是雞鴨魚了，這些資產(chǎn)怎么盤點和核算，確實需要動一點點腦筋。這個問題監(jiān)管機構在很多場合都說過了，這里不再多說，不過他還是提醒中介機構一點，盡管說出來有時候感覺很好笑，不過作為中介機構千萬不要一笑而過了。

6、農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍會計基礎比較薄弱，應在結算、財務、出納、銷售、在建工程等各個方面建立相應的制度。