來源|中國銀河證券(ID：chinayhzq)

周末頭條

01

推進新型工業化再迎重磅部署，將帶來哪些投資機會？

獨家解讀

事件：習近平近日就推進新型工業化作出重要指示，強調把高質量發展的要求貫穿新型工業化全過程，為中國式現代化構筑強大物質技術基礎。

點評：一周之內，推進新型工業化接連迎來重磅部署。在習近平對推進新型工業化作出重要指示之前，9月20日召開的國常會也就研究加快推進新型工業化有關工作作出相關安排，會議提及的“加快推進”更顯對這項工作謀劃落實的重視程度。值得一提的是，從黨的二十大開始，新型工業化這一新內涵正逐步形成從工信部到各省市的重要綱領。2022年12月至今，廣東、山東、浙江、上海、江蘇等省市與工信部不斷就新型工業化做出講話和制定行動方案，推動工作部署落實。

我們認為高層的最新定調為后續我國推進新型工業化指明了方向。我國正處于工業大國向工業強國邁進的重要關口期，在全球科技與產業競爭日趨激烈的當下，只有加快新型工業化建設，才能推動企業轉型升級、降本增效，從而增強企業在全球范圍內的市場競爭力。對產業鏈而言，新型工業化的實施能夠促進工業化與信息化的融合發展，數字技術、智能化手段的應用不僅能夠提升生產效率，還能更好地實現實現生產鏈、供應鏈的緊密協調，從而提高產業鏈的穩定性。此外，新型工業化涉及的產業鏈較廣，新能源、高端裝備和生物醫藥等戰略性新興產業都有望受益這一戰略的加速推進。在落地實施的過程中，作為產業鏈重要環節的工業軟件將明顯受益，MES、ERP、工業互聯網等在內的領域有望伴隨政策紅利加速發展。

02

中美雙方商定，成立經濟領域工作組，副部長級官員牽頭

獨家解讀

事件：中美雙方商定，成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。

點評：中美之間在經濟領域建立溝通機制，釋放了雙方開展合作的新信號。據財政部發布的消息，為落實中美兩國元首巴厘島會晤重要共識，根據國務院副總理、中美經貿中方牽頭人何立峰與美國財政部部長珍妮特·耶倫達成的共識，中美雙方商定，成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。“經濟工作組”由中美兩國財政部副部長級官員牽頭，“金融工作組”由中國人民銀行和美國財政部副部長級官員牽頭。兩個工作組將定期、不定期舉行會議，就經濟、金融領域相關問題加強溝通和交流。

我們認為，中美作為全球前兩大經濟體，加強溝通協調，對穩定全球市場信心和預期有重要意義，同時也是國際社會的普遍期待。對于我國資本市場而言，中美間的合作也有利于行情進一步展開回暖。近期在系列利好政策的加持下，市場整體有所企穩，但在北向資金持續凈賣出的拋壓下，市場在走好的過程中仍面臨較大的阻力。此次中美釋放出新的合作信號，一定程度上消除了中外投資者對未來不確定性的擔憂，對穩定外資有重要影響，A股市場拋壓減輕有利于增強反彈動能。

03

9月25日見！華為將舉行秋季全場景新品發布會，直播陣容強大

獨家解讀

事件：華為秋季全場景新品發布會將于9月25日14:30舉行。根據華為終端官方微博，華為秋季全場景新品發布會將會有眾多新品登場。

點評：華為日前推出先鋒計劃，尚未發布的 Mate60 系列、Mate X5 史無前例地提前發售引發全網討論和搶購。在超高的關注度下，華為即將舉行的新品發布會也被市場寄予了高度期待。值得注意的是，在明日的新品發布會上，媒體支持陣容也十分強大，從華為終端官微公布的直播平臺來看，除了華為官網、商城、微博等渠道，人民日報、新華社等官媒也將同步直播報道，發布會的直播規模或將創行業歷史紀錄。

我們認為，華為全面回歸手機市場引起高度關注與其產品創新受到認可不無關系，華為此次發布的Mate系列新機型匯聚了衛星通信、AI大模型應用以及折疊屏新機型等諸多亮點。華為新機熱銷也讓其未來發展前景被看好。半導體信息平臺TechInsights則預計，華為智能手機整體今年出貨量預計將達到3500萬部，同比增長36%。值得注意的是，華為新機熱銷不僅顯著提振了華為手機產業鏈上下游廠商的信心，在二級市場也掀起了一股“華為熱”，相關概念股近期大幅上漲。長期來看，華為的發展將會賦能上下游產業鏈，提振相關企業業績及股價；但短期來看，部分因概念炒作而大幅上漲的華為概念股應警惕回調風險。

04

歷史一刻！亞運史上首個，數字人點燃杭州亞運會主火炬

獨家解讀

事件：第十九屆亞洲運動會開幕式昨日在杭州市舉行。開幕式現場，由超1億名“數字火炬手”組成的“數字人”與最后一棒火炬手汪順，共同點燃杭州亞運會主火炬塔。

點評：巨大的“數字人”踏浪而來，數實結合點燃主火炬塔讓人耳目一新，這也是亞運歷史上首個“數字人”參與的點火儀式。據統計，“數字人”的背后站著1億多名熱心參與者，他們共同塑造了這個載入亞運史冊的“數字人”，也創下了人類歷史上參與人數最多的火炬傳遞和點火儀式。此舉不僅實現了數字技術和現實世界、科技和藝術的完美融合，也凸顯數字中國建設成果，彰顯中國式現代化的獨特魅力。

我們認為，“數字火炬手”參與亞運賽事展現出了虛擬數字人的巨大發展潛力。作為元宇宙產業鏈的重要一環，隨著技術發展的不斷成熟，虛擬數字人將逐漸具備看得見、聽得懂、會表達的能力，使得由AI生成并驅動的虛擬數字人能夠真正發揮價值。虛擬數字人在應用場景上較為廣泛，目前主要應用于影視、娛樂、金融等領域，未來有望逐步拓展至大型演出、發布會、直播、游戲等行業。從市場規模來看，根據量子位《虛擬數字人深度產業報告》顯示，預計到2030年，我國虛擬數字人整體市場規模將達到2703億元。從產業鏈方面來看，虛擬數字人涉及人工智能、計算機圖形學、語音合成和語音識別技術、人臉識別等前沿科技領域，隨著商業化應用的不斷落地，上述相關領域的科技生產力也將逐步釋放。

05

美國公布芯片法案“護欄”規則，兩大核心條款引關注

獨家解讀

事件：美國商務部芯片計劃辦公室9月22日發布聲明稱，美國商務部當日發布實施《芯片和科學法案》國家安全保護措施的最終規則。

點評：美國制定《芯片和科學法案》“護欄”規定的目的是在對美國半導體和電子制造業提供補助的同時，確保不會讓被美國視為安全關切國家的半導體行業從中受惠。周五發布的最終規則詳細闡述了該法案的兩項核心規定：第一項規定是禁止芯片基金受助人十年內在其他相關國家擴大半導體材料生產能力；第二項規定是限制受助人與相關外國實體開展某些聯合研究或技術許可活動。

美國《芯片和科學法案》早在去年8月由拜登簽署通過，該法案授權在10年內撥款2000億美元，促進美國對芯片行業的科學研究，其中527億美元將向芯片行業提供補貼，在527億美元的芯片行業補貼中，大約390億美元將被用于資助芯片制造設施的新建和擴建。據環球網報道，“護欄”規則是拜登政府開始為半導體生產提供390億美元補貼之前的“最后一道障礙”。

對于美國商務部發布的《芯片和科學法案》“護欄”規定，中國外交部發言人汪文斌今年3月曾指出，美方所謂“護欄”是徹頭徹尾的科技封鎖和保護主義行徑，中方對此堅決反對。

如需了解更多證券詳情，可聯系中國銀河證券許鵬：+86 15351550355

編者按：本文轉載自微信公眾號：中國銀河證券(ID：chinayhzq)