上海曾是中國惟一融入國際經濟的東方大都市，現在，上海自貿區承載中國市場改革的理想，負重前行。

人們總是希望紅彤彤的新世界在一紙政策下，轉眼誕生，很可惜，這樣的奢望是不現實的，任何改革方案都建立在世俗而又糾結的現實土壤上，上海自貿區改革方案同樣如此。對于上海自貿區評價的關鍵是，改革的方向是否正確，關鍵條款是否到位，在可能的短暫停滯后是否有足夠的勇氣向前推進。

自貿區最大的成就是觀念。

“法無授權不可為，法無禁止即可為，法定職責必須為”，出現在上海自貿區的這三句話，作為簡潔而明確的執政理念深入人心，成為中國經濟改革的精神支柱。在清理企業與政府的邊界時，這三句話至關重要。

到目前為止，根據企業問卷調查，上海自貿區最受重視的改革是負面清單管理制度與金融改革，這兩項舉措可以衡量上海自貿區改革的質量。

到目前為止，上海自貿區負面清單已出兩版，進步明顯，但還不夠多。

2013年版上海自貿區負面清單并不讓人滿意。商務部研究員馬宇尖銳指出，該清單羅列的特別措施共190項，其中禁止類38項，限制類152項。《外商投資產業指導目錄》中，禁止類36項、限制類78項、鼓勵類中的限制措施約43項，共約157項。經過比對分析，兩者的吻合度居然達到100%。

2014年版負面清單特別管理措施共計139條，比2013版減少了51條，下降了27%。139條中，限制性措施110條，禁止性措施29條。2014年版的雖然刪除了幾十條，但主要集中在農業、制造業與文化娛樂行業，前兩個行業外商不可能在自貿區內投資，而文化娛樂的開放某些具體細則難以出臺，即使刪除也投資艱難。

2015版負面清單可能會更多增加金融方面的內容，包括原油期貨交易、提高外資入股證券公司持股比例等改革已在途。

2013年10月18日，中國商務部新聞發言人沈丹陽指出，試驗區其開放程度“已經很高，前所未有”。但官員的評價不能作為衡量改革成果的標準。

從本質上說，上海的負面清單是管理制度的追隨者，而不是先行者，這是政府對市場管理體制的整體變革。上海自貿區并非一塊飛地，每一項刪減都需要得到主管部門的首肯，上海自貿區改革步伐的快慢，涉及到的絕不僅是上海政府部門的改革意愿，是中國多數部門官員對于最開放的區域，改革的容忍度究竟有多大。在最新的調研中，以及上海財大與普華永道的評估報告中，都把部門的協同當作建議重點，以提高改革效率，正是這一原因。

如果改革止步，甚至負面清單能否推進都是個問題。今年9月23日，商務部有關負責人表示，上海自貿區負面清單是國務院依據全國人大常委會決定授權上海市制定的，具有特殊的試點性質，其他地方未履行必要的法律程序不能復制和效仿。

商務部該負責人的理由并非無理，如果負面清單遍地開花，會造成制度碎片化，影響構建統一有序的投資環境，未來在自貿協定談判中喪失危機。如何評判制度的統一，如何評判負面影響，需要獨立的第三方研究機構，而不是利益相關部委。反對的理由如果成立，負面清單就無需推廣，也不該推廣。

近日，上海財經大學自由貿易區研究院副院長孫元欣接受《上海證券報》采訪時表示，國家發改委最近公布的新修訂的外商投資產業指導目錄，其中把原先對外商限制的目錄從79條縮減到35條，這將為上海修訂2015版負面清單提供依據和空間。與此同時，2015年中美投資保護協定談判中有關負面清單的談判，也將為2015版負面清單提供新的內容和依據。這一段話非常鮮明地點出，上海負面清單刪減，不可能在有關部委之先。

上海自貿區金融改革是另一個看點。

金融改革為企業帶來實際利益。自貿區內的帳戶具離岸帳戶性質，在企業的境外投資、融資等方面更加便利，成本更低。企業經常項下和直接投資項下可以跨境結算，融資便利明顯，如建行自貿區分行為整個外高橋集團發放了FT業務項下的借款3.7億元，利率比央行基準利率下浮12%。

金融改革是高效的，但未觸及資本項目開放等敏感區域。普華永道在評估報告中表示，自貿區區內企業融資成本下降10%-20%;跨境雙向資金池業務提升跨國企業區域性資金的使用效率，推動了與全球資金池自動鏈接;“亞太運營中心計劃”提升區內總部企業在集團中的規格與能級，并將進一步拉動上海總部經濟的發展。

11月17日，上海市委書記韓正接受《金融時報》專訪時指出，“我們下一步的工作目標之一，就是在風險可控的條件下，以漸進、有序的方式，允許自貿區內合格的個人開設資本賬戶”。這一段話被廣泛引用。

自貿區內合格個人資本項目開放，是個跨越式的進步，但到目前為止，資本項目開放進展甚微，包括曾經熱議的港股直通車也被喊停，直接原因是擔心風險不可控，境內資金會通過細微的管道源源不斷地流向境外。韓正先生的這一美好愿望，將遭遇來自銀行界人士、學界以及社會的嚴峻挑戰。

支持與否并不意味著支持還是反對改革，而是基于對中國經濟、金融信心的判斷，對于央行貨幣政策是否會失控的擔憂。眾所周知，央行的許多官員是國內著名的改革派，但所處的位置會讓他們在開放資本項目時加倍小心。

有一些其他地區已在嘗試的項目，在上海自貿區剛開始，或者尚未開始，深圳前海特區作了許多金融方面的嘗試，包括上海離岸帳戶中的一些操作，其他地區早已開始試點，而上海自貿區剛開始。

又如，在所得稅方面，對試驗區內企業以股份或出資比例等股權形式給予企業高端人才和緊缺人才的獎勵，中關村等地區已經試點，但自貿區的相關具體政策尚未出臺。這樣的滯后令人難以理解，對其他地區已經在進行的試點，上海自貿區不應落后于人。

從目前來看，在通關、匯兌等可以實行的領域，自貿區效率極高，而在需要多方協作部委審批的領域，爭議極多。

上海自貿區有著緊迫的改革使命，天津、深圳、福建等省市也在爭取自貿區地位。11月17日，滬港通正式實行之日，A股市場中天津等自貿區概念股一飛沖天，市場在躁動中尋找突破的方向。

這是一股尋求中國市場化深度變革的力量，從上到下的改革共識，在中國業已形成，上海自貿區正是在這種力量中，堅韌前行，不言后退。