行業主要上市公司：江蘇金租(600901.SH)、國銀金租(01606.HK)、渤海租賃(000415.SZ)、遠東宏信(03360.HK)、海通恒信(01905.HK)等

本文核心數據：融資租賃行業規模、競爭格局、發展前景預測等

產業概況

1、定義

融資租賃是指出租人根據承租人的請求，從第三方(設備、交通工具等供貨商)購買承租人選定的租賃標的物，同時，出租人與承租人簽訂一項租賃合同，將租賃標的物出租給承租人，并向承租人收取一定租金的一種非銀行金融形式。

融資租賃根據企業性質劃分，可以分為金融租賃、內資租賃和外資租賃。

2、產業鏈剖析：主要涉及融資租賃三方主體

融資租賃的行業的產業鏈主要涉及到融資租賃業務中的三方主體，包括供應商、出租人和承租人。上游主要為供應商和提供資金支持的銀行等金融機構，中游為融資租賃公司，根據公司性質分為金融租賃、內資租賃和外資租賃，下游承租人主要在航空運輸、建筑、印刷、醫療、汽車租賃等行業。

行業發展歷程：行業正處于規范和調整期

中國的融資租賃業務從1980年左右起步，經歷了早期的萌芽時期，在1988年至2010年行業進入調整發展期和規范發展期。2011年-2017年，行業在經濟快速發展和融資租賃企業數量不斷增長的情況下，步入了行業的快速發展階段。2018年以來，企業數量保持穩定，融資租賃合同余額出現小幅下降，行業整體處于調整時期。

行業政策背景：政策推動行業健康有序發展

我國融資租賃行業的直接主管部門為國家金融監督管理總局(原銀保監會)。該部門主要負責制定和實施融資租賃公司等機構的經營和監管規則，依據審慎監管和金融消費者保護的基本制度進行管理，并承擔金融租賃公司等機構的準入管理工作。

近年來，中國政府顯著加大了對融資租賃行業的政策支持力度，尤其在綠色融資、裝備融資及中小企業融資等領域給予了重點關注。同時，為規范融資租賃公司的經營行為、防范金融風險并促進行業的健康有序發展，政府也相繼出臺了一系列監管政策。

行業發展現狀

——融資租賃合同余額：2019年以來連續下滑

在經歷初創、迅猛發展、清理整頓后，我國融資租賃業逐漸走向規范、健康發展的軌道。隨著商業銀行進入融資租賃業，我國融資租賃業進入了高速發展階段。然而受強監管以及疫情影響，2019年以來我國融資租賃余額已經連續四年下滑。

統計數據顯示，2015-2018年，我國融資租賃業務總量呈現逐年增長的趨勢，但是隨著融資租賃業務總量基數的增加和行業監管政策的趨嚴，增速處于下降態勢。2019年以來，全國融資租賃合同余額出現下滑。2024年底的融資租賃合同余額約為54600億元人民幣，比2023年底減少約1800億元，降幅為3.2%。

——融資租賃業務結構：金融租賃占比最大

2015-2024年上半年，金融租賃始終占據我國融資租賃市場最大份額。進入2024年，北銀金融租賃等增資擴股，同時，一些外資租賃公司仍退出市場，導致行業注冊資金繼續減少，外資租賃占比大幅下降，內資租賃占比逐年提升。截至2024年上半年，中國融資租賃行業合同余額結構中，金融租賃業務總量占全行業的43.0%;內資租賃業務總量占全行業的35.5%;外資租賃業務總量占全行業的17.3%。

——融資租賃企業數量：整體呈現下降的趨勢

全國金融租賃企業數量和業務總量呈穩定態勢。截至2024年6月底，全國融資租賃企業(不含單一項目公司、分公司、SPV子公司、港澳臺當地租賃企業和收購海外的公司，包括一些地區監管部門列入失聯或經營異常名單的企業、不含已正式退出市場的企業，)總數約為8671家。

——融資租賃企業結構：外資租賃企業數量最多，內資租賃企業占比不斷增長

外資融資租賃企業仍是中國融資租賃行業內的主要力量，但是近年來數量占比出現小幅下降趨勢，截至2024年上半年，外資融資租賃企業數量占比為93.99%。而內資融資租賃企業開始崛起，數量占比從2016年的2.86%增長至2024年6月底的5.19%。

行業投放規模：中國融資租賃市場規模不斷增長

中國融資租賃行業的投放規模呈現波動趨勢，整體維持在較高水平。盡管存在波動，2020年至2024年間，行業的投放規模始終保持在較為穩定的區間，表明融資租賃市場的需求相對穩定。未來，行業可能會受到經濟環境和政策變化的影響，但整體投放規模預計會繼續支撐實體經濟和重點行業的融資需求。

行業競爭格局：呈現多層次分化趨勢，高端市場由國際品牌主導

從注冊資本角度看，超過120億元的融資租賃公司數量較少，主要包括渤海租賃、工銀金融租賃、交銀金融租賃等，以銀行、保險等股東為背景的居多。注冊資本在50億至120億之間的融資租賃公司主要有中銀金融租賃、中航國際租賃、建信金融租賃等。

2024年中國融資租賃市場投放規模超過3萬億，投放規模位于市場前列的公司包括遠東宏信、招銀金租、興業金租、蘇銀金租等。整體來看，投放規模較大的企業中，大部分企業為金租企業。

行業發展前景及趨勢預測

1、發展趨勢：規范化、綠色化、數字化以及集中化方向發展

總體來看，未來中國融資租賃行業將朝著更加規范化、綠色化、數字化以及集中化的方向發展，同時逐步適應政策和市場的變化，推動行業的可持續增長。

2、發展前景：融資租賃投放規模將緩慢增長

2024年以來，融資租賃行業整體發展呈現放緩態勢，企業數量和合同余額延續負增長趨勢，但整體市場需求依然穩定。預計未來六年，行業整體投放規模增速將繼續保持緩慢增長，年均增速將維持在5%左右。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國融資租賃行業市場現狀與發展前景預測分析報告》

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