行業(yè)主要上市公司：天能股份(688819.SH);南都電源(300068.SZ);駱駝股份(601311.SH);雄韜股份(002733.SZ);萬里股份(600847.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：鉛酸蓄電池產(chǎn)量;規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營收;上市公司鉛蓄電池產(chǎn)品價(jià)格等

行業(yè)概況

1、 定義

鉛酸蓄電池，又稱鉛蓄電池，是蓄電池的一種，是指電極主要由鉛及其氧化物制成，電解液是硫酸溶液的一種蓄電池。鉛酸蓄電池按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)分為不同的產(chǎn)品類型，主要分類形式如下。

2、 產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游是核心制造環(huán)節(jié)，對(duì)上游原材料依賴較大

鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈上游為鉛酸蓄電池原材料市場(chǎng)，鉛酸蓄電池在生產(chǎn)過程中，主要使用鉛及鉛制品(包括鉛、鉛合金、極板、端子)、用于電池殼、隔板、板柵等制造的塑料(PP材料、ABS材料等)，以及硫酸等原材料，其中鉛及鉛制品占鉛酸蓄電池生產(chǎn)成本的70%以上。

鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈下游為鉛酸蓄電池應(yīng)用領(lǐng)域，目前鉛酸蓄電池主要應(yīng)用于汽車、摩托車起動(dòng)、通信、新能源、電力、汽車動(dòng)力等眾多領(lǐng)域。

鉛酸蓄電池上游原材料領(lǐng)域主要參與方包括豫光金鉛、株洲冶煉集團(tuán)、云南馳宏鋅鍺等鉛制品企業(yè)，晶瑞股份等硫酸生產(chǎn)企業(yè)，長(zhǎng)海股份等隔板生產(chǎn)企業(yè);中游鉛酸蓄電池企業(yè)主要有天能集團(tuán)、超威股份、駱駝股份等。

此外，對(duì)于下游已使用過的鉛酸蓄電池，有格林美等環(huán)保企業(yè)會(huì)對(duì)電池進(jìn)行電池拆解、回收、再利用，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)全景圖譜如下。

3、 行業(yè)發(fā)展歷程：50年代開始研制，新世紀(jì)來發(fā)展快，當(dāng)下推動(dòng)鉛酸蓄電池技術(shù)創(chuàng)新與綠色發(fā)展

鉛酸蓄電池在國內(nèi)發(fā)展可分為以下三個(gè)階段：

4、 行業(yè)政策方向：推強(qiáng)調(diào)廢鉛蓄電池的規(guī)范回收，推動(dòng)鉛蓄電池污染治理

近年來，我國相繼頒布多項(xiàng)政策規(guī)范鉛酸蓄電池行業(yè)的發(fā)展，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)，提高行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)污染的整治力度。近年來，國家對(duì)中國鉛酸蓄電池行業(yè)政策制定，主要圍繞環(huán)保和產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持兩條主線展開。

首先，環(huán)保成為政策的重要驅(qū)動(dòng)力。政策強(qiáng)調(diào)廢鉛蓄電池的規(guī)范回收、污染防治及資源綜合利用，推動(dòng)鉛蓄電池生產(chǎn)過程中的污染減排和廢物治理。例如，針對(duì)鉛蓄電池的廢棄物，國家出臺(tái)了多項(xiàng)管理措施，要求加大廢鉛蓄電池的回收率，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，促使企業(yè)采用更為清潔和高效的生產(chǎn)工藝，同時(shí)加強(qiáng)廢鉛蓄電池的安全管理和信息追溯。

其次，產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持則表現(xiàn)在鼓勵(lì)新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣。政策鼓勵(lì)創(chuàng)新型鉛酸蓄電池的技術(shù)改造與升級(jí)，例如推動(dòng)鉛碳電池等新型電池技術(shù)的發(fā)展，并支持相關(guān)企業(yè)進(jìn)行高效、自動(dòng)化生產(chǎn)線的建設(shè)。此外，國家還加強(qiáng)了對(duì)鉛酸蓄電池行業(yè)的規(guī)范管理，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和高質(zhì)量發(fā)展，以確保鉛蓄電池行業(yè)能夠在綠色發(fā)展和市場(chǎng)需求之間實(shí)現(xiàn)平衡，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

這些政策表明，國家在支持鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也更加注重生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向綠色、可持續(xù)方向轉(zhuǎn)型。整體相關(guān)政策如下。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、中國鉛酸蓄電池產(chǎn)量近年來不斷增長(zhǎng)

我國是全球最大的鉛酸蓄電池生產(chǎn)國、消費(fèi)國和出口大國。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020-2023年鉛酸蓄電池產(chǎn)量出現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)，2023鉛酸蓄電池產(chǎn)量784.3萬噸，同比增長(zhǎng)10.12%。2024年中國鉛酸蓄電池產(chǎn)量有所下滑，全年產(chǎn)量約745.1萬噸。

2、中國鉛酸蓄電池市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)較大

根據(jù)歷年《中國工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》披露信息，中國近年來鉛蓄電池制造行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入波動(dòng)增長(zhǎng)，2020年受疫情沖擊影響同比下滑近30%，之后市場(chǎng)有所修復(fù)，2022年?duì)I收規(guī)模達(dá)到1626.85億元。結(jié)合申萬宏源三級(jí)行業(yè)蓄電池及其他電池板塊上市公司營收數(shù)據(jù)，初步核算2024年鉛酸蓄電池制造行業(yè)營收規(guī)模達(dá)1718.38億元，較2023年有所下滑。

3、上市公司不同鉛蓄電池產(chǎn)品價(jià)格差異較大，近年來價(jià)格小幅上漲，總體較為穩(wěn)定

從代表性企業(yè)鉛酸蓄電池的價(jià)格來看，天能股份作為行業(yè)龍頭具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，2019-2024年，其鉛酸蓄電池產(chǎn)品價(jià)格在350-420元/KVAh之間浮動(dòng)，雄韜電源的產(chǎn)品價(jià)格在600-650元/KVAh之間浮動(dòng)，萬里股份的產(chǎn)品價(jià)格在170-220元/只之間浮動(dòng)。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：廣東省和華東地區(qū)鉛酸蓄電池企業(yè)集聚明顯

通過企查貓，對(duì)企業(yè)名稱、企業(yè)簡(jiǎn)介、經(jīng)營范圍和品牌/產(chǎn)品精準(zhǔn)檢索“鉛酸蓄電池”、登記狀態(tài)為“存續(xù)/在業(yè)”的企業(yè)，截至2025年4月8日，中國相關(guān)企業(yè)有1576家，從鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)的區(qū)域分布情況來看，鉛酸蓄電池行業(yè)由于多年來較為穩(wěn)固的企業(yè)結(jié)構(gòu)，近年來企業(yè)數(shù)量不斷在淘汰中減少，市場(chǎng)供需水平較為固定。目前，中國鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)分布在廣東、江蘇、山東、安徽、浙江等地區(qū)。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局凸顯

通過對(duì)比企業(yè)鉛酸蓄電池業(yè)務(wù)營收和增速。2024年上半年，天能股份以201.37億元的鉛酸電池業(yè)務(wù)營收位居行業(yè)第一，鉛酸蓄電池業(yè)務(wù)營收占比高達(dá)93.13%，是行業(yè)專營鉛蓄電池的龍頭企業(yè);超威動(dòng)力緊隨其后，鉛酸動(dòng)力電池業(yè)務(wù)營收達(dá)126.58億元，同比增長(zhǎng)9.43%，顯示出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。駱駝股份和理士國際的鉛酸電池業(yè)務(wù)營收分別為60.01億元和72.52億元，其中理士國際的業(yè)務(wù)營收同比增長(zhǎng)26.71%，表現(xiàn)亮眼，是行業(yè)的挑戰(zhàn)者。南都電源的再生鉛產(chǎn)品業(yè)務(wù)營收下滑11.78%，雄韜股份和圣陽股份的業(yè)務(wù)營收相對(duì)較低，處于行業(yè)追隨者地位。

注：橫坐標(biāo)為2024年上半年企業(yè)營收規(guī)模，縱坐標(biāo)為營收同比增長(zhǎng)幅度，此處僅列示有明確披露鉛酸蓄電池業(yè)務(wù)營收情況的企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

目前，國家對(duì)鉛酸蓄電池行業(yè)設(shè)置了準(zhǔn)入企業(yè)名單，并加大對(duì)電池環(huán)保性能的監(jiān)督力度。自工信部2012年出臺(tái)《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》，以及2015年出臺(tái)《鉛蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》(2015年本)以來，產(chǎn)業(yè)持續(xù)淘汰落后企業(yè)產(chǎn)能，通過兼并重組，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，集中度持續(xù)提高。2010年國內(nèi)鉛酸蓄電池企業(yè)數(shù)量約1500家，在政策指導(dǎo)下，行業(yè)準(zhǔn)入門檻向規(guī)模化、清潔化、環(huán)保化、新型化發(fā)展，據(jù)工信部消費(fèi)品工業(yè)司披露數(shù)據(jù)，2015年后經(jīng)過9次企業(yè)準(zhǔn)入名單調(diào)整，截止2025年4月8日，國內(nèi)現(xiàn)存取得經(jīng)營許可的鉛酸蓄電池企業(yè)僅約130家，整體行業(yè)進(jìn)入增速較慢的發(fā)展階段。

2024年，我國鉛酸蓄電池市場(chǎng)規(guī)模為1718.38億元。結(jié)合國家政策和行業(yè)需求發(fā)展趨勢(shì)等因素綜合考慮，未來行業(yè)發(fā)展增速將繼續(xù)放緩，此外隨著再生鉛的回收，鉛原料價(jià)格下滑使得成本進(jìn)一步降低，但需求會(huì)限制產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)大，因此只會(huì)反映在價(jià)格上不斷降低，市場(chǎng)規(guī)模可能進(jìn)一步縮小。預(yù)計(jì)未來的增速水平維持在4%左右。2030年，我國鉛酸蓄電池市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2174億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鉛酸蓄電池行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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