行業主要上市公司：貝因美(002570)、蒙牛乳業(02319)、英氏控股(874431)等

本文核心數據：嬰幼兒輔食市場規模;嬰幼兒輔食市場份額

行業概況

——定義及分類

中華人民共和國衛生行業標準WS/T 678-2020《嬰幼兒輔食添加營養指南》將嬰幼兒輔食定義為，嬰幼兒在滿6月齡后，繼續母乳喂養的同時，為了滿足營養需要而添加的其他各種性狀的食物，包括家庭配制的和工廠生產的。

嬰幼兒輔食的消費人群覆蓋6-36個月的人群，在不同年齡段，對輔食的消費差異較大。目前，嬰幼兒輔食行業分類主要包括谷物類輔食、輔零食、輔食營養補充品、佐餐輔食四類。

——產業鏈剖析：產業鏈結構簡單

嬰幼兒輔食產業鏈上游市場參與者主要為糧食、畜禽肉、果蔬、生鮮乳、乳制品原料等農副產品以及生產設備、包裝材料等原材料供應商;中游主體為嬰幼兒輔食生產商，主要生產嬰幼兒谷類輔助食品、嬰幼兒罐裝輔助食品和輔食營養補充品等產品;下游涉及銷售渠道和消費者，銷售渠道主要包括母嬰店、專賣店和商超等線下渠道及天貓、京東、考拉等線上渠道，嬰幼兒輔食產品通過這些銷售渠道流向終端消費者。

作為農業大國，我國在嬰幼兒輔食原材料方面的供應商數量眾多，主要包括農戶、合作社和大型農業企業等;生產設備主要以機械設備企業，基礎工業發達的我國有大量企業從事這一領域;包裝材料方面，由于食品包裝是包裝行業最大的細分領域之一，各種規模的供應商數量眾多。中游的嬰幼兒輔食企業包括伊威、方廣、英氏控股、貝因美等。下游線上渠道包括京東、淘寶等電商平臺，線下渠道包括孩子王、愛嬰室等母嬰門店和商超等。

行業發展歷程：處于有機化階段

國內嬰幼兒輔食行業發展至今已有70多年，目前行業已經形成一定的規模。從發展歷程來看，我國嬰幼兒輔食行業大致經歷了同質化階段、多樣化階段、有機化階段等，目前已處于有機化階段。

行業政策背景：加強嬰幼兒輔食添加指導

2017年我國發布了《嬰幼兒輔食食品生產許可審查細則(2017版)》后，對于嬰幼兒輔食生產企業監管開始收緊，通過從原料、生產、出廠等各個環節的掌控，我國嬰幼兒輔食行業開始出清技術落后、生產條件不達標的企業。短時間內造成了一大批嬰幼兒輔食企業直接退出市場，但從長遠來看，這有利于行業的健康發展，不再出現劣幣驅逐良幣的現象：

行業發展現狀

——中國嬰幼兒輔食行業市場產品供給能力分析

我國嬰幼兒輔食行業正逐步走入正軌，但目前仍處在發展早期階段。我國相關嬰幼兒輔食企業結合我國嬰幼兒生長特點，在此基礎上進行研發，產品種類從最初的嬰兒營養粉逐步發展至包含谷物類輔食、嬰幼兒輔零食、佐餐輔食等，產品種類不斷豐富。我國嬰幼兒輔食市場較為分散，各大企業的嬰幼兒輔食供應能力也不大相同。根據國家市場監督管理總局對符合生產條件的企業認定，相關企業的嬰幼兒輔食生產規模大部分在百噸級別。

——中國嬰幼兒輔食市場需求群體數量

基于嬰幼兒輔食用戶群體主要是6個月-3歲的嬰幼兒，前瞻結合2021-2024年新出生人口數量初步核算，截至2024年9月中國嬰幼兒數量約為3000萬人。

嬰幼兒輔食行業市場規模

根據食品工業協會數據，2017-2020年我國嬰幼兒市場規模呈現出逐年上升趨勢。2012年我國嬰幼兒輔食剛到達約100億元，隨著行業的發展和下游需求的增加，我國嬰幼兒輔食行業市場規模不斷擴大，2019年我國的嬰幼兒輔食行業市場規模突破400億元，2020年達到445億元。

考慮到近年來嬰幼兒輔食市場產品同質化嚴重，價格競爭較為激烈，前瞻初步核算2023年中國嬰幼兒輔食行業市場規模約553億元。

行業競爭格局

——區域競爭：集中在湖南和浙江

從代表性企業分布來看，嬰幼兒輔食產業代表性企業主要分布湖南、浙江、內蒙古、北京等省市。此外，上海、江蘇、山東等地亦有產業鏈代表性上市公司。

——企業競爭：貝因美品牌影響力上升

從品牌網的排名來看，近兩年國內外品牌影響力格局整體變化不大，2020年外資企業Heinz亨氏、Gerber嘉寶和HIPP喜寶占據了我國嬰幼兒輔食的前三名，前十中超過一半的企業是外資企業;2023年，內資品牌BEINGMATE貝因美品牌影響力明顯上升，Top10榜單中有5家為內資品牌(含中國臺灣)。

——行業集中度：中國嬰幼兒輔食行業集中度CR10約43%

根據中國嬰童網發布的《中國嬰幼兒輔食產業發展藍皮書》數據，2018年我國嬰幼兒輔食行業中CR10集中度為45%。由于近年來行業發展速度較快，新進入企業在市場中發展迅速，許多初創企業也占據了一定的市場份額，前瞻結合歷年雙十一天貓寶寶輔食銷售額情況變化分析，2023年中國嬰幼兒輔食行業的CR10市場集中度較2018年有所下降，約為43%。

行業發展前景及趨勢預測

——行業發展趨勢

中國嬰幼兒輔食行業將呈現非飽腹類產品占比上升、線上渠道重要性進一步提升等發展趨勢：

——行業發展前景：預計到2029年嬰幼兒輔食市場規模約927億元

盡管嬰兒出生率下滑會對中國嬰幼兒輔食市場造成一定的影響，但受益于國內經濟發展持續向好、國民健康意識提升、消費意愿增強以及產品質量提升，前瞻預計在未來五年嬰幼兒輔食行業將延續良好的發展態勢，到2029年，中國嬰幼兒輔食市場規模將達到927億元，2024-2029年的復合增速約為9.0%。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國嬰幼兒輔食行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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