行業主要上市公司：國盛金控(002670)、海印股份(000861)、重慶百貨(600729)、北京銀行(601169)、樂信集團(LX.US)、拍拍貸(FINV.US)、信而富(XRF.US)、宜人金科(YRD.US)等

本文核心數據：中國消費金融行業政策;各省市消費金融行業政策;政策解讀

1、政策歷程圖

2009年，《消費金融公司試點管理方法》頒布后，銀監會批準成立了首批4家持牌消費金融公司，分別在上海、北京、成都和廣州試點籌建。

2013年，新增10個試點城市，7家持牌消費金融機構相繼成立;2014年，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》大力支持消費金融與互聯網企業開展合作;同年京東白條推出，為用戶提供信用賒購服務。2015年，持牌消費金融試點范圍擴至全國，并下放審批權，鼓勵民資和互聯網企業發起設立;2016年，央行、銀監會再次發布指導意見，鼓勵互聯網消費金融業務創新，鼓勵拓展消費金融場景政策鼓勵下的消費金融高速發展，行業內涌現無數新興互聯網消費金融公司，為持牌消費金融公司及商業銀行提供補充隨著消費金融的高速擴張，非持牌機構的涌入，行業內魚龍混雜，暴力催收、高利貸等違法亂紀現象層出不窮，嚴重侵犯了消費者的合法權益。

2017年開始，監管部門加大對行業整治力度，多項規范管理通知出臺，國家鼓勵消費金融的同時，針對校園貸、“現金貸”、網絡小貸等業務以及非持牌機構進行嚴格的管理、整頓、清退;行業告別瘋狂擴張模式進入規范期，對非持牌機構管控的趨嚴以及牌照發放門檻的提高，正規持牌消費金融機構競爭優勢凸顯。

2020年以來消費金融行業開始審慎放開，行業進入規范期。2022年監管政策主要是對前期政策的細化。隨著對個人信息和消費者權益保護的愈發重視，監管層面持續在保護個人信息和金融消費者權益、促進合規經營等方面出臺相應的政策和規范性文件。

2、國家層面政策匯總及重點政策解讀

——國家層面消費金融行業政策匯總

監管政策主要是對這些前期政策的細化。隨著對個人信息和消費者權益保護的愈發重視，監管層面持續在保護個人信息和金融消費者權益、促進合規經營等方面出臺相應的政策和規范性文件。此外，針對近年來互聯網消費金融迅猛發展的形勢，監管部門從保護消費者信息安全和金融消費者權益、規范互聯網貸款經營和管理等方面進行了約束和強化。同時，監管部門也相繼出臺多項政策進一步規范信用卡經營。截至2023年11月國家層面消費金融行業政策匯總如下：

——《關于金融支持全面推進鄉村振興 加快建設農業強國的指導意見》解讀

2023年6月，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、財政部、農業農村部近日聯合發布《關于金融支持全面推進鄉村振興 加快建設農業強國的指導意見》，其中，強調了提升新市民金融服務水平，改善縣域消費金融服務。強化脫貧地區和脫貧人口金融支持，持續深化金融機構定點幫扶工作。

從消費金融行業整體上看，縣域、鄉村市場是中低利率產品的潛在市場，也是民營銀行等主體可以服務到的群體，有利于為鄉村個體進行消費資金的籌措，政策也為消費金融進鄉村保駕護航。

3、部分省市層面的政策匯總及解讀

——部分省市消費金融行業政策匯總

近年來，各省份消費金融領域監管政策出臺較為頻繁，行業進入存量治理與規范監管的時代，隨著行業分級的明確、對互聯網貸款業務和大學生互聯網消費貸款監督管理、消費者權益保護管理工作的加強，消費金融公司有望保持理性有序的發展態勢。中國部分省市消費金融相關政策和規劃匯總如下表所示：

——部分省市消費金融行業重點發展方向解讀

從省市發展規來看，不同地區對消費金融的政策側重點不同，例如北京的政策鼓勵對汽車消費金融相關服務加強對消費者權益的保護;遼寧、寧夏、天津、江蘇、河南等地鼓勵豐富消費金融產品和創新;重慶提倡規范發展消費金融;廣東鼓勵強化消費金融和不同業態相互融合。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國消費金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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