行業(yè)主要上市公司：國內(nèi)功率半導(dǎo)體行業(yè)上市公司主要有新潔能(605111)、華潤微(688396)、聞泰科技(600745)、士蘭微(600460)和斯達(dá)半導(dǎo)(603290)等。

本文核心數(shù)據(jù)：市場份額、營收規(guī)模、市場集中度

1、中國功率半導(dǎo)體行業(yè)競爭層次

我國功率半導(dǎo)體市場呈現(xiàn)金字塔格局，第一梯隊為國際大型半導(dǎo)體公司，憑借先進(jìn)技術(shù)占據(jù)優(yōu)勢地位;第二梯隊為國內(nèi)少數(shù)具備IDM經(jīng)營能力的領(lǐng)先企業(yè)，通過長期技術(shù)積累形成了一定的自主創(chuàng)新能力，在部分優(yōu)勢領(lǐng)域逐步實現(xiàn)進(jìn)口替代;第三梯隊是從事特定環(huán)節(jié)生產(chǎn)制造的企業(yè)，如某種芯片設(shè)計制造、或幾種規(guī)格封裝測試。

從上市公司注冊地來看，中國各大功率半導(dǎo)體上市公司注冊地主要集中在江蘇省和浙江省內(nèi)，其中江蘇省內(nèi)孕育孵化出了功率半導(dǎo)體上市企業(yè)高達(dá)8家，遠(yuǎn)超全國其他省份。在區(qū)域競爭格局中，江蘇省站穩(wěn)行業(yè)龍頭地位。詳細(xì)分布情況如下：

2、中國功率半導(dǎo)體行業(yè)市場份額

前瞻通過將中國功率半導(dǎo)體市場規(guī)模，以及對應(yīng)年份上市企業(yè)在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域營收規(guī)模相結(jié)合，最終得到中國功率半導(dǎo)體國產(chǎn)企業(yè)競爭格局。

從中國市場看，我國功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，國內(nèi)企業(yè)在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域市場份額相對較低。從2020年各公司披露數(shù)據(jù)來看，聞泰科技在國產(chǎn)功率半導(dǎo)體行業(yè)中市場份額占比最大，達(dá)到8.13%，其次為華潤微，占比達(dá)到5.84%。

從2021年公司披露的年報來看，新潔能和士蘭微市場份額上升較快，2021年兩公司市場份額分別為8.16%和5.87%，分別同比上升47.30%和70.08%。

3、中國功率半導(dǎo)體行業(yè)市場集中度

目前，中國功率半導(dǎo)體行業(yè)整體的市場集中度在不斷提升，從2020年CR5為22.05%提升至2021年的29.58%，表明國內(nèi)頭部代表企業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，市場競爭優(yōu)勢愈發(fā)明顯。

4、中國功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

聞泰科技公司是全球汽車功率半導(dǎo)體領(lǐng)先廠商，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)很好地抓住了新能源智能汽車發(fā)展的機(jī)遇，2021年規(guī)模躍居全球功率分立器件半導(dǎo)體公司第6位，從營收及凈利潤來看，國內(nèi)市場穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。緊隨其后的是華潤微及士蘭微，功率半導(dǎo)體產(chǎn)品較為齊全，綜合競爭力強(qiáng)勁。

5、中國功率半導(dǎo)體行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，功率半導(dǎo)體屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品，是下游消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域剛需，目前基本沒有可替代產(chǎn)品，是中國未來新基建發(fā)展的“卡脖子”重點領(lǐng)域，因此行業(yè)替代品風(fēng)險較低;從企業(yè)數(shù)量來看，行業(yè)內(nèi)目前功率半導(dǎo)體生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模不足千家，行業(yè)內(nèi)競爭者相對較少。2021年國內(nèi)十家代表性生產(chǎn)企業(yè)合計市場份額不足30%，行業(yè)集中度相對有限;行業(yè)上游晶圓制造、光刻機(jī)制造等均為典型的技術(shù)導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高，研發(fā)投入資金需求較大，因此功率半導(dǎo)體行業(yè)前向一體化能力相對較弱，上游供應(yīng)商議價能力強(qiáng);行業(yè)下游需求市場廣闊，需求領(lǐng)域跨度較大，行業(yè)需求空間較大，針對不同需求領(lǐng)域、不同需求方，生產(chǎn)企業(yè)大多提供定制化產(chǎn)品服務(wù)，因此行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化較低，下游議價能力較弱。

注：最大值為1，數(shù)值越大說明其對應(yīng)程度越高。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國功率半導(dǎo)體行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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