供給端分析

——產量維度：2019年我國原煤產量保持穩步增長

2020年5月，中國煤炭工業協會發布《2019煤炭行業發展年度報告》。《報告》顯示，2012-2019年，中國原煤產量呈現波動變化態勢。其中2016-2019年呈現逐年增長態勢，2019年中國原煤產量達到38.5億噸，同比增長4.6%。

由于受到2020年新冠肺炎疫情的影響，行業內企業為抗擊疫情，主要產煤省區的復工復產時間集中在3月份，對于行業內整體產量供給的影響較小。2020年1-5月，中國原煤產量為14.7億噸，同比增長0.9%。

值得注意的是，由于國家不斷推進煤炭供給側改革，淘汰落后產能。如今，我國大型現代化煤礦已成為全國煤炭生產主體，煤礦數量大幅減少。2019年，我國煤礦數量已經降至5300處左右，較2018年減少500處。可見，我國煤礦行業逐漸向高品質、高效率方向發展。

——轉運量維度：轉運量保持穩定，2019年達24.6億噸。

首先，從2019年月度煤炭轉運量的走勢來看，1-12月我國煤炭鐵路轉運量均保持較為穩定狀態，在17000-22200萬噸間進行浮動。根據中國煤炭工業協會數據，2019年我國煤炭鐵路轉運量完成24.6億噸，同比增長3.3%。

——企業維度： 產業結構進一步優化，向頭部煤企集中

供給側改革以來，我國煤炭產量持續向大型煤炭企業集中，2018- 2019年我國大型煤企原煤產量呈現增長狀態，且在全國煤炭行業的占比保持較為穩定的份額。其中2019年我國大型煤企原煤產量為27.26億噸，占全國原煤產量的70.8%。

綜合來看，我國煤炭行業呈現出向頭部企業集中的趨勢。中長期看，在全國煤炭產銷量持平或微降的狀態下，龍頭煤企憑借市場份額的擴張依然可以保持產銷量的穩定或小幅增長。

——區域維度：產業開發布局逐漸優化，向優勢資源地區聚集

近年來，我國煤炭生產重心加快向優勢資源以及開采條件較好的地區聚集。2020年1-5月，我國原煤生產地區主要聚集在山西、內蒙古、陜西以及新疆等地，這四個區域的原煤總產量占全國77.46%;其中以山西省為首，其原煤產量達到3.95億噸，占全國比重為26.83%。

——進口維度：進口量加大，2019年達2.997億噸

2019年全國煤炭進口2.997億噸，同比增長6.3%;出口602.5萬噸，同比增長22%;凈進口2.94億噸，同比增長6.3%，為近四年來最高水平。分月度來看，2019年1月煤炭進口量最為顯著，高達3350萬噸。

需求端分析

——下游行業應用維度：電力行業為耗煤主力

需求方面，2019年煤炭消費同樣保持小幅增長。從主要耗煤行業看，據中國煤炭工業協會測算，電力行業全年耗煤22.9億噸左右，鋼鐵行業耗煤6.5億噸，建材行業耗煤3.8億噸，化工行業耗煤3.0億噸，其他行業耗煤減少約3500萬噸。

——企業維度：2019年規模以上煤炭企業主營業務收入小幅增長

從行業內規模以上煤炭企業主營業務收入的走勢來看，2012-2019年整體呈現波動變化態勢。其中2019年中國規模以上煤炭企業主營業務收入為24789億元，同比增長0.6%，有小幅增長。

——價格維度：煤炭價格處于綠色區間

從價格維度來看，2019年動力煤中長期合同價格(5500大卡下水煤)穩定在綠色區間，全年均價555.3元/噸，比上年下降3.2元/噸。2020年5月，達到最高價格562元/噸;2020奶奶12月為最低價格為546元/噸。

綜合研判：我國煤炭市場供需基本平衡，但結構性產能過剩問題依然突出

綜合前文對于煤炭行業的供需情況進行分析：隨著我國煤炭行業的供給側改革的不斷深入，我國煤炭行業市場供需實現基本平衡，向高質量發展進一步發展，且煤炭價格在合理區間波動。

但行業的改革發展依然存在新的矛盾和問題，例如全國煤炭結構性產能過剩問題、煤炭時段性供應不足、市場供需平衡不穩定以及行業發展不平衡等問題。鑒于行業發展現狀以及問題，未來行業發展要沿著現代化煤炭經濟體系，不斷深入供給側改革，保證煤炭行業發展質量;提升行業科技實力和創新能力;加快產業轉型升級以及市場體系建設。

更多數據請參考前瞻產業研究院《中國煤炭行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。

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