丁苯橡膠介紹

丁苯橡膠是目前世界上產(chǎn)量最高、消費量最大的通用合成橡膠。按生產(chǎn)工藝，丁苯橡膠可以分為乳聚丁苯橡膠(ESBR)和溶聚丁苯橡膠(SSBR)兩大類，其中乳聚丁苯橡膠(ESBR)產(chǎn)能、產(chǎn)量和消費量均大于溶聚丁苯橡膠(SSBR)。

乳聚丁苯橡膠(ESBR)的工業(yè)化始于20世紀30年代，經(jīng)過近90年的發(fā)展，至今仍位居合成橡膠各品種中產(chǎn)耗量首位。溶聚丁苯橡膠(SSBR)問世于20世紀50年代，近20年來SSBR合成技術不斷提高，采用高分子設計及活性鏈端改性技術開發(fā)出了一系列抗?jié)窕浴L動阻力、耐磨性等綜合平衡性能極佳的滿足輪胎及橡膠制品發(fā)展要求的SSBR新牌號，從而使SSBR發(fā)展速度快于ESBR。但由于ESBR生產(chǎn)成本低、加工性能優(yōu)異、加工技術成熟、應用仍然廣泛。

丁苯橡膠(SBR)供給

1、 總體供給

近六年，國內(nèi)丁苯橡膠年度產(chǎn)量走勢分水嶺在2016年。2013-2015年年間是國內(nèi)丁苯橡膠發(fā)展低潮期，裝置無序性上馬，產(chǎn)能嚴重過剩，裝置閑置率高，產(chǎn)量連續(xù)三年處于負增長狀態(tài)，平均跌速在8%左右。通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整，2016年丁苯橡膠下游需求超預期向好，企業(yè)生產(chǎn)積極性顯著提升，使得2016年丁苯橡膠產(chǎn)量同比實現(xiàn)約10%的增長。

2017年國內(nèi)丁苯橡膠生產(chǎn)企業(yè)迫于成本壓力停產(chǎn)較少。對比2016年，揚子石化公司、吉林石化公司、蘭州石化公司、維泰公司、普利司通公司等企業(yè)產(chǎn)量均實現(xiàn)不同程度的增長。

但進入2018年來，國內(nèi)丁苯橡膠受下游行業(yè)影響，產(chǎn)量有所下滑，據(jù)不完全統(tǒng)計，2018年我國丁苯橡膠產(chǎn)量約為98萬噸。

2、乳聚丁苯橡膠產(chǎn)能產(chǎn)量

(1)乳聚丁苯(ESBR)橡膠產(chǎn)能

我國共有7家ESBR生產(chǎn)商，產(chǎn)能約145萬噸/年，其中中石油產(chǎn)能最大，為34%，中石化占30%，外資及民企占36%。2018年，我國ESBR工廠出現(xiàn)了新一輪的去產(chǎn)能，中石化福橡化工停車，天津陸港在短暫開車后，再度因為虧損停車，杭州浙晨橡膠被拍賣。

整體看，2018年為乳聚丁苯去產(chǎn)能加劇的一年。

(2)乳聚丁苯橡膠產(chǎn)量

2017-2018年，我國乳聚丁苯橡膠供應量有所下滑;2018年乳聚丁苯橡膠產(chǎn)量為82.9萬噸，較上期下降14.36%。

3、溶聚丁苯橡膠產(chǎn)能產(chǎn)量

(1)溶聚丁苯(SSBR)橡膠產(chǎn)能

2018年，國內(nèi)生產(chǎn)溶聚丁苯橡膠企業(yè)仍為6家，總體裝置產(chǎn)能為28.1萬噸/年，其中山東華懋產(chǎn)能為10萬噸，占比為35.59%;隨著輪胎出口綠色環(huán)保要求漸高，溶聚丁苯逐漸成為市場關注熱點。但目前其國內(nèi)市場尚處于推廣階段，下游需求雖有所擴大卻仍有限，整體看，其裝置生產(chǎn)利用率較低，開工率不高，制約新項目投產(chǎn)。

(2)溶聚丁苯橡膠產(chǎn)量

2017-2018年，我國溶聚丁苯橡膠產(chǎn)量呈現(xiàn)出增長的趨勢，2018年我國溶聚丁苯橡膠產(chǎn)量為15.1萬噸，較上年增長14.39%;增長的主要驅(qū)動力為——隨著輪胎出口綠色環(huán)保要求漸高，溶聚丁苯逐漸成為市場關注熱點。

2018年丁苯橡膠需求分析

1、丁苯橡膠表觀消費量

2017年國內(nèi)丁苯橡膠表觀消費量為148.3萬噸;同比增長7.5%;產(chǎn)品市場占有率為74.2%，同比增長一個百分點。綜合來看，2017年是2013年以來產(chǎn)銷情況最好的一年。進入2018年后，受下游市場的收縮，國內(nèi)丁苯橡膠表觀消費量有所下滑。前瞻預計，2018年國內(nèi)丁苯橡膠表觀消費量為138.5萬噸，較上期下滑6.61%。

2、2018年丁苯橡膠需求特點

2018年來，丁苯橡膠需求呈現(xiàn)出以下特點：

1) ESBR被替代致需求減少

天然橡膠自2018年初開始就形成了大量庫存，混合膠始終貼水ESBR干膠2000元左右，ESBR干膠被混合膠大量替代。2018年3月底至10月初，ESBR油膠價格持續(xù)大幅高于混合膠，使得油膠的使用價值大大削弱，被天然橡膠大量替代，需求出現(xiàn)斷崖式下跌。

2)下游行業(yè)需求減少

輪胎需求占ESBR需求總量的70%以上。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1～12月，我國輪胎外胎產(chǎn)量8.16億條，下降11.85%。另外，貿(mào)易環(huán)境惡化。歐盟公布了對我國卡客車輪胎反傾銷、反補貼終裁。美國對2000億美元中國輸美產(chǎn)品加征10%的關稅，涉及幾乎全部橡膠、輪胎及制品。這對國內(nèi)ESBR需求影響巨大。

另一方面，與輪胎行業(yè)有關的汽車行業(yè)，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會通報，2018年，汽車產(chǎn)量為2781.9萬輛，下降4.13%。

3)輪胎產(chǎn)能輸出減少ESBR 需求

近幾年，國內(nèi)輪胎產(chǎn)業(yè)紛紛在海外建廠，實現(xiàn)全球化布局，且運營情況明顯好于國內(nèi)工廠。這就帶來了丁苯橡膠需求的外移，原本國內(nèi)人民幣的采購需求轉(zhuǎn)成了海外美元的采購需求，導致ESBR國內(nèi)需求流失。

丁苯橡膠供需平衡分析

整體看，國內(nèi)丁苯橡膠表觀消費量變化趨勢與產(chǎn)量變化同步。2013年前后裝置能力呈井噴式增長，國內(nèi)丁苯橡膠生產(chǎn)能力嚴重過剩，裝置利用率低，丁苯橡膠表觀消費量逐年減少，并于2015年降至低點。而后在供給側(cè)改革的影響下，行業(yè)總體走勢向好，表觀消費量逐步回升，市場正逐漸回歸需求屬性。替代品的供應情況、下游市場的行情變化等成為影響2018年以及未來幾年國內(nèi)丁苯橡膠市場走勢的主要因素。

2017-2018年，丁苯橡膠市場供需特點發(fā)生了較大變化，其價格也呈現(xiàn)著較大的波動。

未來丁苯橡膠市場發(fā)展趨勢

近幾年，國內(nèi)丁苯橡膠深受產(chǎn)需結(jié)構性矛盾影響，但行業(yè)前景仍然樂觀。

“走出去”仍是良方——在國家一帶一路政策鼓勵下，國內(nèi)輪胎企業(yè)積極走出去，將為丁苯橡膠出口帶來契機。以上都會對國內(nèi)丁苯橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構調(diào)整產(chǎn)生積極推動作用，預計現(xiàn)有過剩產(chǎn)能將會在五年內(nèi)被消化。

不確定因素依舊存在——環(huán)保帶來的機遇與挑戰(zhàn)并存，下游輪胎、膠管膠帶、制鞋等橡膠制品行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)勝劣汰、產(chǎn)能集中有所加快，但環(huán)保力度的不可預期也讓丁苯橡膠行情存在不確定性。同時，中美貿(mào)易摩擦給2019年的市場帶來不確定性，隨之而來的國內(nèi)貨幣及財稅應對政策也將影響2019年丁苯橡膠市場的走勢。

以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國橡膠制品行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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