市場競爭多元化、白熱化

面對供應鏈金融蘊含的巨大市場潛力，近年來，除傳統的商業銀行外，電商平臺、物流平臺、P2P網貸平臺、第三方服務平臺等也紛紛加快供應鏈金融戰略布局，供應鏈金融市場呈現多元化、白熱化競爭態勢。

商業銀行發展供應鏈金融有著先天的優勢：一是銀行在長期經營中積累了很多戰略性合作伙伴，客戶基礎雄厚；二是資金規模相對比較充裕，融資定價相對有優勢；三是銀行在風險把控方面專業性較強。

國內供應鏈金融發展正是起源于商業銀行，目前開展供應鏈金融業務的銀行眾多，產品也較為豐富。例如，中國銀行供應鏈金融產品有融信達、融易達、銷易達等，建設銀行有e貸款系列、e商貿通、善融商務等。

雖然涉及供應鏈金融業務的銀行較多，但實際上業務規模主要集中在五家銀行中，即平安、中信、民生、工行及中行。這五大銀行在供應鏈金融市場份額大約為37%左右，其他銀行瓜分剩余的63%份額。

不過，就具體行業而言，這五大銀行各有不同。其中，工行借助傳統優勢全面覆蓋各個行業，中行主要提供全球供應鏈金融，中信的供應鏈金融強項在于汽車金融，而平安銀行在貿易融資方面最強的力量集中于鋼鐵、能源、有色等，而民生主要是消費類的融資。

除了商業銀行，電商平臺也是供應鏈金融行業的主要參與者。國內開展供應鏈金融業務的電商平臺有兩類：一類是綜合電商平臺，如阿里巴巴、京東等；另一類是垂直B2B電商平臺，如上海鋼聯等。

其中，綜合電商平臺開展供應鏈金融優勢較大。一方面，綜合電商平臺有著大量、連續的歷史交易數據積累，對其控制風險大有裨益；另一方面，可對接多種資金方，貸款發放和還款也可形成資金閉環。

基于上述優勢，早在2007年，阿里巴巴就開始嘗試開展供應鏈金融業務。目前，阿里巴巴的供應鏈金融產品模式有“阿里小貸”、“淘寶小貸”和“合營貸款”，分別針對不同的客戶類型，采取不同的貸款方式。

物流平臺平臺開展供應鏈金融的模式，主要以物流中貨物、倉單作為抵押物，為各物流客戶提供貸款，代表企業有順風速運、怡亞通等。

P2P網貸平臺開展供應鏈金融的模式包括和核心企業合作、核心企業自建平臺、大宗商品服務商自建平臺以及與保理、小貸公司合作等，但由于行業自身發展面臨挑戰，現階段供應鏈金融業務發展并不順暢。

第三方服務平臺指通過搭建第三方平臺，將核心企業、商業銀行、保理公司、擔保公司、征信機構、保理機構、增信機構連接在一起，橫向一體化，形成供應鏈金融的生態圈。

線上供應鏈金融方興未艾

電商平臺的興起和供應鏈信息化程度的提升，使得供應鏈金融業務的發展速度和受重視程度與日俱增，進而推動了線上供應鏈金融的快速興起。目前，商業銀行、電商平臺、物流企業等通過建立線上供應鏈金融服務平臺實現資源整合，優化物流鏈、資金鏈和信息鏈，為大型企業和上下游中小企業提供專業化和定制化的金融服務?？梢灶A見，供應鏈金融的線上發展趨勢，將大大提升資金使用效率，打破傳統商業銀行主導的供應鏈金融模式，并拓寬傳統供應鏈金融的范圍邊界，未來發展空間巨大。

屆時，供應鏈金融行業技術水平將得以提升，相關企業有望利用云計算、人工智能、區塊鏈等新技術，提供產品設計中的可靠性與安全性；業務流程進一步標準化與透明化，改善供需雙方信息不對稱的現狀。

最后，由于每個行業都有自身的行業屬性和特點，供應鏈金融參與主體需要根據不同行業、不同企業的具體需求來為其量身定做金融服務，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產品。供應鏈金融在不同行業的應用，必然衍生出不同的行業特性，這將促使供應鏈金融向更垂直細分、更精準、更專業的方向發展。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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