行業集中度較高

放眼全球，關于疫苗行業的政策監管均十分嚴格，這導致行業壁壘較高，加上疫苗研發風險大，行業具有技術、資金密集度高的特點，大型企業無論在大規模生產技術、質量控制體系，還是疫苗產品升級換代上都明顯領先業內。

我國疫苗行業同樣如此，市場集中度較高。以乙肝疫苗為例，乙肝疫苗是國內疫苗的重要產品，包括一類疫苗和二類疫苗。根據中檢院數據，2018年，乙肝疫苗批簽發約7067.6萬瓶，主要生產企業有GSK、華北制藥金坦、大連漢信、北京天壇、華蘭生物、深圳康泰等。2018年，深圳康泰、大連漢信、華北制藥金坦市占率位列前三，分別達43.61%、33.65%、15.95%，合計比重高達92.76%。

再以狂犬疫苗為例，我國上市共四種狂犬疫苗，分別為人二倍體細胞疫苗、雞胚細胞純化疫

苗、Vero細胞疫苗和地鼠腎細胞產疫苗。生產人用狂犬病疫苗的企業也較多，但以地鼠腎細胞和Vero細胞為主，成都康華是唯一一家生產人二倍體細胞狂犬疫苗的企業。

2018年，我國狂犬疫苗合計批簽發6292.6萬支，折合約1258萬人份。其中，遼寧成大市占率最高，2018年達36.09%，較上年提升了2.15個百分點；廣州諾誠、寧波榮安緊隨其后，市占率均超過14%；前三企業市占率合計達66.82%。

水痘疫苗同樣如此，2018年水痘疫苗批簽發略超歷年水平，年批簽發量在2043.8萬瓶。生產企業主要是長春百克、長春長生、長春祈健以及上海所，2018年市占率分別達31.84%、21.55%、16.05%、28.17%，合計超過97%。

疫苗新品種也以龍頭企業為主，2018年，流感疫苗市場便迎來首個新品種，華蘭生物四價流感裂解疫苗獲批上市并正式銷售，其三價流感疫苗減少生產量。同時，由于不同原因北京科興、長春長生和上海所三家均沒有三價流感疫苗批簽發，賽諾菲生產量大幅減少，因此2018年流感疫苗接種較為緊張，合計批簽發量1612萬瓶。其中，華蘭生物四價市占率達31.77%，三價市占率21.09%，合計超過50%，華蘭生物已成為流感疫苗的龍頭。

總體而言，我國疫苗行業集中度較高，而且在政府干預下仍繼續提升。2018年11月11日，市場監管總局發布《中華人民共和國疫苗管理法（征求意見稿）》，首次制定專門的疫苗管理法對疫苗的研制、生產、流通、預防接種、異常反應監測、保障措施、監督管理、法律責任等進行全鏈條管理。在監管日趨嚴格下，經營合規的大企業有望鞏固競爭優勢，占據更多市場份額。

行業發展前景可期

盡管近年來受負面事件影響，疫苗行業發展蒙上一層陰影，但長期來看，疫疫苗行業受需求驅動，且不受醫?？刭M及降價影響，未來幾年有望保持10%以上穩健較快增長，發展前景依舊可期。

同時，2017年以來，國內進入大品種集中獲批和放量的時代，AC-Hib三聯苗、HPV疫苗、13價及23價肺炎疫苗、EV71疫苗、百白破Hib四聯苗等陸續進入銷售放量期。2018年新的疫苗大品種9價HPV疫苗、五價輪狀病毒疫苗以及四價流感疫苗病毒獲批上市，有望在2019年推動行業繼續保持較快增長。

最后，相關政策法規加強了對于整個疫苗行業全產業鏈的監管，提升了整個行業的準入門口，進一步保障了接種者的利益，并加大了對于問題疫苗企業的懲處力度。這會推動整個疫苗市場更加規范，整個疫苗行業更加進步，也可以讓大眾對于疫苗企業更加放心，從而保持整個疫苗行業的良性發展。

以上數據分析均來源于前瞻產業研究院發布的《中國疫苗行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

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