2017年，證券公司各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）820.92億元、證券承銷與保薦業務凈收入384.24億元、財務顧問業務凈收入125.37億元、投資咨詢業務凈收入33.96億元、資產管理業務凈收入310.21億元、證券投資收益860.98億元、利息凈收入348.09億元。

多元化布局成大勢所趨

2017年，證券行業分業務收入居于前三的依次為自營、經紀和投行，占總營收的比重分別為27.5%、27.7%和16.4%，經紀業務占比首次跌至第二位。此外，資本中介、資管業務占總營收的比重分別為11.2%、10.0%，2012年以來資管收入占比逐年提高。整體來看，證券行業業務結構更加均衡，多年來券商多元化布局成效初現，多元化收入有利于提升券商業績的穩定性。

經紀業務收入持續下降

2017年，滬深兩市成交金額持續縮水，經紀業務市場競爭環境激烈，傭金率進一步下滑，受此影響，全行業2017年實現經紀業務收入854.88億元，同比下降22.5%；其中，代理買賣證券業務凈收入820.92億元，投資咨詢業務凈收入33.96億元。2018年一季度，證券行業實現經紀業務收入201.49億元。

自營業務首超經紀業務

證券公司自營投資業務，現仍以股權及固定收益投資為主，投資規模及收益受市場影響較大。2017年股票市場逐步企穩回升，呈現慢牛的走勢。受滬深兩市整體震蕩上行影響，2017年全行業實現證券投資收益（自營業務收入）860.98億元，同比增長51.5%，歷年來首次超過券商第一大收入來源的經紀業務（854.88億元）。2018年一季度，全行業證券投資收益（含公允價值變動）163.10億元。

投行業務收入大幅下滑

2017年，IPO發行保持較快節奏，全年IPO規模同比增長52.8%，但受再融資新規和利率高企影響，再融資和債承均出現大幅下滑，拖累行業投行業務收入。2017年，證券行業投行業務收入為509.61億元，同比減少25.5%，下滑幅度較大。其中，證券承銷與保薦業務凈收入384.24億元、財務顧問業務凈收入125.37億元，同比分別下滑26.1%、23.6%。2018年一季度，證券行業投行業務實現收入74.03億元。

資本中介業務收入減少

2017年，兩融余額企穩回升，股票質押業務規模大幅增長，但受利率水平上行影響，整體資金成本提升。受此影響，2017年證券行業實現利息凈收入（資本中介業務收入）348.09億元，同比下降8.8%。2018年一季度，證券行業實現利息凈收入65.79億元。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《2018-2023年中國公募證券投資基金行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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