近日，保監會壽險部已向業內下發通知，商業養老保險座談會有望在11月召開，其中，個人稅延商業養老保險產品的設計標準成為一大探討議題，該座談會的召開有望推動稅延養老保險實現突破性進展。值得注意的是，2017年7月4日，國務院辦公廳印發《國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見》，《意見》明確提出，2017年年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點。

個稅遞延型養老險將加速落地，助力商業養老保險向好發展

早在2007年，我國個稅遞延型養老保險就被正式提出，如今已經走過十個年頭了，期間是經歷了種種艱辛，最開始（2007年），天津計劃進行稅優養老保險試點，采用稅免、萬能險，這個計劃還沒來得及見到太陽就“胎死腹中”；2014年，國務院頒布《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》提出，適時開展個人稅收延型商業養老保險試點，2015年內啟動試點工作，但也依然沒有得到實行；2017年以來，國務院連續頒布多項政策提及“個稅遞延型養老保險”，被提上日程，有望在2017年迎來“個人稅收遞延型養老保險”的落地。

圖表1：2007-2017年個稅遞延型養老養險發展歷程梳理

資料來源：前瞻產業研究院整理

前瞻產業研究院認為，若個稅遞延型養老險順利落地，將推動商業養老保險高速甚至爆發式發展，假設到2018年，有3000萬人會繳納稅款且假設參保比例為60%，保費假定為1000元，如此計算，一個月的保費將達180億元，一年下來則有2160億元的保費，數額想當可觀，而且隨著保險觀念的普及以及政策的助推，參保比例也將逐年遞增。前瞻產業研究院認為，個稅遞延型養老保險的加速落地必將為商業養老保險添上飛翔的“翅膀”，助力其展翅高飛，推動其長期向好發展。

圖表2：未來5年我國個稅遞延型養老保險資產規模測算（單位：元，萬人，%，億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

人口結構變化催生養老需求，為商業養老保險提供需求基礎

若說個稅遞延型養老保險的加速落地是商業養老保險高速發展的催化劑，那么養老需求則是其快速發展的基礎“反應物”。

近年來，隨著我國老年人口數量的快速增加，老齡化趨勢愈發明顯。據《2017-2022年中國養老保險行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》的數據顯示，2016年，我國總人口數量為138271萬人，從年齡構成看，16周歲以上至60周歲以下（不含60周歲）的勞動年齡人口90747萬人，占總人口的比重為65.6%；60周歲及以上人口23086萬人，占總人口的16.7%；65周歲及以上人口15003萬人，占總人口的10.8%。

圖表3：2016年中國人口結構分析（單位：%）

資料來源：國家統計局 前瞻產業研究院整理

圖表4：2012-2016年中國65歲及以上人口數量及其占比（單位：萬人，%）

資料來源：國家統計局 前瞻產業研究院整理

據國務院制定出臺的《國家人口發展規劃（2016—2030年）》顯示，中國60歲及以上老年人口平穩增長，到2030年占比將達到25%左右，老齡化程度將不斷加深；據世界衛生組織預測，到2050年，中國將有35%的人口超過60歲，成為世界上老齡化最嚴重的國家。顯而易見，老齡化不斷加深對中國來說是個嚴峻挑戰，人口老齡化加快也將催生人們對養老保險市場需求，從而推動商業養老保險快速發展。

得政策的強力助攻，商業養老保險迎來黃金期

個稅遞延型養老險的加速落地、中國老齡化的不斷加深，都在一定程度上推動了商業養老保險的高速發展。當然了，商業養老保險迎來黃金發展期，除了上述兩個因素外，還離不開政策的強力助攻，有了政府的關注與支持，商業養老保險走的每一步都愈發堅定，發展前景廣闊。

2014年，中國政府開始推動中國商業養老保險的發展，國務院發布了《關于加快發展現代化保險服務業的若干意見》，核心內容是要支持有條件的企業建立商業養老健康保障計劃；2015年，中國還頒布了《關于全面實施城鄉居民大病保險的意見》和《關于推進商業保險服務軍隊建設的指導意見》等政策來完善中國商業養老保險市場體系；2017年7月，國務院發布的《國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見》則進一步加快了商業養老保險的發展進程。

圖表5：2014-2017年商業養老保險的相關政策梳理

資料來源：前瞻產業研究院整理

綜上所述，前瞻產業研究院認為，未來商業養老保險在個稅遞延型養老險的加快落地、養老需求日益增大以及政策紅利的不斷釋放下，迎來其高速發展的黃金期，“展翅高飛”！與此同時，人們的生活水平不斷提升，養老觀念也在與時俱進著，不再是以往的“養兒防老”的傳統觀念，越來越多人意識到保險的重要性，轉向購買商業養老保險，這也使得商業養老保險行業的步伐加快，可見商業養老保險產業的發展潛力之巨大。

以上數據來源參考前瞻產業研究院發布的《2017-2022年中國養老保險行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》。