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醫藥行業進入變革期醫療服務領域迎來四大機遇

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王思民 ? 2016-01-07 11:54:12 　來源：前瞻產業研究院　E7088G7

過去幾年，中國經濟經歷了快速發展后逐漸放緩的過程，醫藥行業增速和GDP趨同，收入和利潤增速放緩至10%左右。隨著新醫改深化，傳統藥品制造業面臨利潤率的嚴重下滑。而醫療服務行業在人口老齡化、消費升級、民營機構崛起的驅動下將維持長期的高景氣度，成為較好的投資方向。

前瞻產業研究院發布的《2016-2021年中國醫療機構行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》分析，隨著國家分級診療政策的落實，大數據逐漸普及，在藥品市場環境愈加艱難的背景下，醫療服務將迎來四大發展機遇。

機遇一:專科連鎖醫院

專科連鎖醫院具有以下經營特點：準入門檻較低，回本周期較短，專科醫療需求明確，醫療責任范圍相對較小，注重服務質量，可與公立醫院形成差異化競爭（公立醫院沒有在專科方面的政策傾斜，且地域擴張受限制），連鎖經營的標準化模式復制性較高，擴張迅速。

專科連鎖醫院是社會資本較易進入的醫療領域，也是當前社會辦醫發展中商業模式最成熟、經驗最豐富的模式，具有較高的盈利水平和增速。近年來，在專科連鎖醫院領域有不少藥界巨頭頻頻加碼，也有部分公司憑借其良好的經營崛起，國內上市公司愛爾眼科便是具有專科連鎖企業優質基因的成功案例。

從類別看，美容、整形外科、婦產科、眼科等專業領域具有較好的發展前景。以下為部分專科連鎖醫院代表公司：

圖表1：專科連鎖醫院代表公司

類別	公司
眼科	愛爾眼科
口腔科	通策醫療、仙琚制藥、（拜耳口腔、佳美口腔、瑞爾齒科）
輔助生殖	通策醫療
肛腸科	馬應龍
消化科	武漢健民
婦產科	（和美婦兒）
兒科	長春高新、華潤醫藥
整形	（伊美爾整形）
透析	威高股份、國藥控股
腦科	華潤三九
腎臟科	三精制藥
腫瘤	復星醫藥、信邦制藥、泰和誠醫療、魯商置業、（廣州復大醫療）

資料來源：前瞻產業研究院整理

機遇二:高端醫療機構

高端醫療是醫院在保證醫療基本需求的基礎上，為滿足群眾的特殊醫療需求而開展的醫療服務活動，包括點名手術、加班手術、全程護理、特需病房、專家門診等形式。其前身多為外賓門診或高干門診。由于其取消了身份識別，而且增加了醫院收入，曾被認為是醫院改革的重要舉措。

隨著人均收入水平的提高，多元化的醫療需求在不斷膨脹，高端醫療的潛在發展空間非常大。高端醫療以服務制勝，能夠滿足高收入人群對于高質量醫療服務的需求，由于醫療費用較為高昂，一般通過商業保險或者自費的方式進行付費。目前在北上廣等一線城市的發展較為迅速。和睦家醫療是中國第一家外資高端醫療機構，也是中國高端醫療服務的領軍，于1997年在北京開業，已在北京、上海、天津、廣州和無錫設立了醫院和診所。

圖表：高端醫療服務特點

特點	分析
需求升級，服務制勝	高端醫療對準公立醫院短板，定位清晰，關鍵在于服務。富裕人群和在華外籍人士的醫療服務需求，往往是公立醫院難以滿足的。這一類患者或有境外的醫療保險，或者對價格完全不敏感，但是對服務質量和私密性要求很高，或者需要多語種服務，以公益行為主導的公立醫院不可能滿足這樣的需求。
商業保險賠付	高端醫療機構一般與多家國內及國際保險公司有保險直接賠付協議。定位與外籍人士的高端醫療服務機構，一般應當具有幾大境外保險公司的合同醫院資格。高端醫療保險，目前是為特定人群設計、超高保額、突破國家社保用藥限制、就醫直付、覆蓋全球網絡醫院醫療費用的保險，統稱為“高端醫療保險”。高端醫療保險的保費一般為5000-10000元起步，多的可達幾萬元，甚至十幾萬元，最高保額一年可以高達200萬美元。
規模逐步擴大	高端醫療領域，中外合資或中外合作企業占據主流，市場規模呈逐步擴大趨勢。2011年，在全科醫院行業，北京、上海、廣州三大城市已經有29個品牌、近百家高端醫療機構，其中90%是中外合資/合作企業。三級醫院診療人次增速高于一、二級醫院說明居民醫療服務需求正在向高端靠攏，以上海為例，2011年市場規模在110億元，2015年將接近165億～185億元。

資料來源：前瞻產業研究院整理

機遇三:醫療信息化

醫療衛生行業越來越多的業務依賴IT支持，信息化需求呈現加速發展的特征。2009年的《中共中央國務院關于深化醫藥衛生體制改革的意見》將醫療信息化作為支撐新醫改的“四梁八柱”之一。根據衛生部十二五信息化推進安排，醫療信息化在2014-2015年將會全面推進。未來3-5年，醫療信息化建設的速度將不斷加快，進入飛速增長期。

自2011年以來，醫療信息化并購市場較為活躍。繼東軟集團2011年初以1.141億元完成國內最大一筆醫療信息化領域并購案后，上海金蝶醫療衛生軟件收購廣州慧通81.48%的股權，和佳股份收購四川思迅科技有限公司涉及醫療信息化的9項軟件著作權資產。各大軟件商的并購行為較好地完成了公司在醫療信息化領域的初步布局。

圖表：醫療信息化代表企業

公司名稱	醫療信息化業務
東軟集團	提供醫院IT管理平臺、自由醫療設備、個人全面健康管理等。
衛寧軟件	A股唯一一家醫療信息化專業企業，產品線齊全，項目運營經驗豐富。
東華軟件	高端醫院HIS業務優勢明顯，已經覆蓋國內多家大型三甲醫院銀江股份開發出區域醫療信息化整體解決方案，以建立區域協同醫療共享平臺為目標，實現醫療機構之間、個人與醫療機構之間的信息交流和衛生資源共享。
用友軟件	旗下用友醫療專注醫療信息化，攜手IBM打造醫療信息化平臺
萬達信息	以社區健康檔案為基礎的區域衛生信息化領域市場占有率領先。

資料來源：前瞻產業研究院整理

機遇四:移動醫療

移動醫療顛覆了過去人們只能前往醫院“看病”的傳統生活方式。可以隨時隨地聽取醫生的建議，獲得各種與健康相關的信息資訊。移動通信技術的加入，節省之前大量用于掛號、排隊等候乃至搭乘交通工具前往醫院的時間和成本，更高效地引導人們養成良好的生活習慣，變治病為防病。

移動醫療應用App有潛在的市場，未來將迎來市場增長點，隨著智能手機等移動終端的普及，移動醫療應用需求越來越大。目前國內終端感知設備和應用開發都比較少，應用開發是移動醫療市場啟動的關鍵。另外，在大規模醫療數據存儲管理、移動醫療信息安全等方面都存在市場機會。

圖表：移動醫療APP代表企業

代表企業	應用領域
春雨醫生	專業手機醫生問答軟件
杏樹林	醫學文獻專業查詢
好大夫	疾病管理、醫療信息
丁香園	藥品管理
大姨嗎	女性經期健康
5U家庭醫生	私人醫生，母嬰健康