（文·肖青）繼上半年通報山西天能科技股份有限公司（下稱“天能科技”）違法違規(guī)案后，今年11月1日，證監(jiān)會正式發(fā)布對天能科技及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)處罰決定：天能科技董事長秦海濱及特別助理劉俊奕、董秘曾堅強(qiáng)，簽字保代鄧德兵、劉小群，簽字審計師胡小黑、吳國民被處以終身禁入證券市場。

至此，天能科技也成為預(yù)披露制度實(shí)施后首例在撤回IPO申報材料情況下，仍被追究造假責(zé)任的擬上市公司。

預(yù)批新政下首例IPO撤單企業(yè)造假被罰

天能科技專業(yè)從事半導(dǎo)體材料、單晶硅制造、單晶硅切割、太陽能光伏電池、組件，以及太陽能照明、太陽能電站等應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及安裝服務(wù)。

公司于2012年2月1日進(jìn)行招股說明書預(yù)披露，擬登陸深交所中小板。而這一天，證監(jiān)會宣布正式實(shí)施調(diào)整后的IPO預(yù)披露制度：將預(yù)披露時間從發(fā)審會召開前5天，提前至發(fā)審會召開前30天左右。于是，天能科技成為新規(guī)的首批嘗試者。很快，市場媒體及財經(jīng)評論人士就天能科技招股說明書提出多項質(zhì)疑，或迫于輿論壓力，天能科技于2012年4月23日撤回發(fā)行上市申請。

今年5月31日，證監(jiān)會公布對天能科技財務(wù)造假一案的查處情況：天能科技通過偽造作為入賬憑據(jù)的工程結(jié)算書和虛構(gòu)銷售回款等，在應(yīng)縣道路亮化工程、金沙植物園太陽能照明工程、和諧小區(qū)太陽能照明工程三個項目的財務(wù)賬冊中有虛假記載，虛增財務(wù)報告收入8564萬元，虛增利潤合計3815萬元，占當(dāng)期利潤總額的53.18%。

擬上市企業(yè)造假試圖“一撤了之”的代價慘烈

IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投顧（專為擬上市企業(yè)提供上市前細(xì)分市場研究和募投項目可行性研究）認(rèn)為，天能科技的案子之所以被市場高度關(guān)注，有一個重要原因，是該公司只是一家擬上市公司，而非已上市公司。過往，證監(jiān)會只會對上市公司的造假行為進(jìn)行打擊處罰，如今，擬上市公司也納入證監(jiān)會的嚴(yán)打范圍，可見，造假的代價將日益慘烈。

因?yàn)樵诤芏嗳说挠^念中，未上市主體沒有對投資者造成實(shí)際損害，所以就不存在欺詐發(fā)行的違法違規(guī)事實(shí)。一位地方政府的負(fù)責(zé)人員在與調(diào)查人員談話時就“質(zhì)疑”：“人家沒有發(fā)行成功嘛，也就沒有騙人，你們還調(diào)查干嘛?這不是整人嘛。”

但是，自今年1月8日起，大范圍的財務(wù)核查行動深入中國市場，至今已阻擋了280家企業(yè)進(jìn)入A股，而且，財務(wù)核查行動將在未來進(jìn)入常態(tài)化。對此，證監(jiān)會已經(jīng)明確態(tài)度：一旦發(fā)現(xiàn)其中存在應(yīng)移送稽查的違法違規(guī)行為，立即移送，達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)會依法追究其刑事責(zé)任。

當(dāng)然，從今年260家終止審查的企業(yè)來看，一旦存在核查風(fēng)險，發(fā)行主體通常采取“一撤了之”的態(tài)度，以期規(guī)避嚴(yán)格的審查。可見，很多擬上市公司都心存僥幸，認(rèn)為財務(wù)核查只是一定程度上的概率性時間，有被查出來的風(fēng)險，自然也有僥幸逃脫的概率。

對此，前瞻投顧認(rèn)為，盡管目前對擬上市公司財務(wù)造假問題的核查還存在很多障礙，但證監(jiān)會從嚴(yán)治市的決心是公眾皆知的。擬上市公司雖然沒有對投資者造成實(shí)質(zhì)性損害，但已擾亂了市場秩序，對市場公信力也造成了傷害。作為首家涉嫌財務(wù)造假被查處的IPO撤單企業(yè)，天能科技‘填補(bǔ)了一項國內(nèi)空白’，這對那些試圖蒙混過關(guān)的“劣質(zhì)”擬上市公司是一個震懾和警示。