作者|東籬 來源|伯虎財經(ID：bohuFN)

3月27日，“靈魂社交”平臺Soul再次遞表港交所，沖刺“元宇宙社交第一股”。而在此之前，Soul曾在2021年6月主動撤銷了赴美上市計劃，并在來年6月30日轉戰港交所，但其提交的上市材料已于今年初失效。

雖然在資本的力捧下，Soul的上市已如箭在弦上，但其3年虧損超24億元也是不爭的事實。招股書顯示，2020-2022年，Soul分別實現營業收入4.98億元、12.812億元和16.674億元，而凈虧損分別達到了5.791億元、13.244億元及5.085億元。

除了連年的虧損，屢禁不止的“軟色情”“殺豬盤”也讓Soul“靈魂社交”的愿景淪為噱頭。盈利難、治理難的Soul，還能在“陌生人社交”賽道講出什么動人的故事？

年入16億，賣“貨”成主力

“愿天下沒有孤獨的人 ”，懷著這樣的初心，在管理咨詢行業從事多年的張璐在2016年創立了Soul。

彼時，行業老大陌陌已經上市2年，探探完成了C輪融資，對面、遇見、比鄰等社交平臺也風靡一時，但它們都沒能突破從“顏值社交”到“約炮”的怪圈。因此，“非顏值虛擬社交”、“靈魂匹配”、“興趣圖譜”成為了張璐的創新抓手。

在 Soul 近 3000 萬月活用戶中，以95后、00后為代表的Z 世代占據了近八成的坐席，他們的顯著特點是提倡個性化表達、喜歡無壓力社交、愿意為喜愛之物付費、愿意為精神價值而付費，而這也是國內大部分陌生人社交軟件的目標用戶群體。

雖然Soul在交友功能上與陌陌等社交平臺類似，但做不做秀場直播卻成為雙方盈利模式上的最大差別。

相較于陌陌側重的“看臉社交”和“異性社交”，選擇繞開顏值的Soul注定只能一再錯過秀場直播的風口，而陌陌等交友平臺卻借此賺得盆滿缽滿。

財報數據顯示，2022年第四季度，陌陌直播服務收入17.242億元，占據了陌陌母公司摯文集團營收的53.7%，已經相當于Soul 2022年全年的總營收。

而陌陌收入的另一大來源，則是Soul占比高達90%的增值服務收入，也就是虛擬物品銷售收入，占到了摯文集團2022年第四季度營收的45%。

（Soul港股招股書）

2022 年，Soul 來自虛擬物品的收入達到了 13.67 億元，主要包括虛擬禮物、推薦特權、游戲道具等。在Soul APP內，絕大部分虛擬物品及特權通過Soul幣購買，1元錢可兌換6 Soul幣。其中，僅3D Avatar 面具和虛擬禮物一項，就賣了超過 10 億元。與之相似的，是近期借獎牌大賺幾個億的 Keep。

（圖源：網絡）

而Soul連連虧損的根源，則主要在營銷費用和技術研發上。數據顯示，2020至2022年3年間,Soul的技術和開發開支分別為1.87億元、4.15億元和4.72億元，占總收入的30%左右，這與Soul近年來押注AI和元宇宙不無關系。

另一方面，Soul大手筆買流量，搞營銷的傳統互聯網擴張方式，也讓其營銷費用高企，相信不少用戶都曾在微博、知乎、抖音等平臺上被Soul的廣告刷屏。與之相對的，是Soul在2020年和2021年分別拿出了6.21億元和15.13億元做營銷，占總營收比重分別高達124%和118%。

然而買量貴是貴了點，但是不買卻又要付出營收增速放緩的代價。2022年，Soul有意收縮其買量行為，減少其營銷成本至8.43億元，但其年收入同比增速也從2021年的157%大幅滑落至2022年的30%。

近年來Soul也在加強會員體系的建設以增加會員收入，但卻讓不少用戶覺得變了味，疊加花樣繁多的增值服務，各個步驟都要花錢，比如只有贈送“禮物”才能打開聊天的界面，打個招呼又需要數十個soul幣，“不氪金根本玩不了”。

而在會員變現上大步向前的Soul，顯然沒有意識到在陌生人社交賽道的激烈競爭下平臺用戶粘性的脆弱性。

2022年，隨著Soul的付費會員收入大幅增長至1.3億元以及營銷投入的減少，其月均活躍用戶由 2021 年的 3160 萬名降至 2940 萬名，減少了約 220 萬名用戶；日均月活用戶僅增長約20萬名，而2021年增長了高達340萬名；與此同時，其月均付費用戶也僅微增2.6萬名，較上年增速大幅下滑。

可除了平臺間的競爭壓力，曾試圖打造“純凈”社交空間的Soul，也依然難逃陌陌等“顏值社交”平臺頻發的“軟色情”、“殺豬盤”等問題。

軟色情、殺豬盤，

陌生人社交的“懸頂之劍”

3月30日，一則#斗魚官方推送軟色情表演#的消息沖上微博熱搜，斗魚直播平臺舞蹈區的不良風氣卷土重來，這從側面體現了如今互聯網世界“軟色情”“擦邊”現象的泛濫，尤其是在秀場直播這樣的顏值消費場景。

而標榜不看顏值、不做秀場直播的Soul，卻同樣有著類似的問題，甚至由來已久。

（圖源：網絡）

事實上，早在2019年就曾有媒體報道，Soul的“匿名小助手”功能里，有著相當一些帶有軟色情的狀態、評論與私密照。因涉及色情內容、危害青少年身心健康，Soul曾多次被網信辦點名批評，并在當年6月因“傳播歷史虛無主義、淫穢色情內容”被要求下架整治，直至同年8月與9月才分別在安卓與蘋果渠道重新上架。然而整治效果似乎不盡如人意。

2022年4月，齊魯壹點報道稱，平臺上某些用戶會主動發送其他社交平臺賬號，添加后便主動提出錄制“色情內容”。

而在Soul平臺上，除了軟色情，“殺豬盤”也屢禁不止。

“殺豬盤”，簡言之就是詐騙人與受害人通過社交軟件建立聯系、確立關系之后，放長線“養豬”詐騙，“養得越久，詐騙得越狠”。據鹽財經報道，在裁判文書網搜索“Soul”，共有90多篇判決文書，其中大部分都涉及詐騙，涉及的金額從幾萬到幾百萬不等。

另據《Soul第四季度生態安全報告》，2022年第四季度，Soul在廣場治理中日均攔截軟色情內容達1.8萬條，日均處理違規用戶多達1000人次。同時Soul還上線了1000多項風控策略，處罰人次達100萬，并通過主動發現線索，配合公安機關成功打擊站內導流詐騙團伙2個。

而平臺上軟色情和“殺豬盤”事件的多發，幾乎是Soul用戶規模擴大之后的必然。

在騰訊投資、元生資本、五源資本以及游戲小巨頭米哈游等機構超4億美元的資本加持下，歷經7輪融資的Soul 迅速崛起，在2018年月活破百萬，2021年再破1000萬，當年底平均月活便突破 3000 萬。

（Soul融資歷史/Soul港股招股書）

隨著用戶的大規模涌入，平臺上的交友對象開始變得魚龍混雜，“小而美”的社區氛圍不再，在社交玩法上與探探等平臺的差異也越來越小。

比如為了吸引更多的客戶，Soul添加了同城卡、定位卡等增值付費功能，并在社區方面新加了不少“顏值”話題，越來越多的用戶開始“爆照”。Soul的社區氛圍，也更加鼓勵一種速食社交，開始提供加速匹配的付費功能和“幫你找一個寶藏女孩”的附加服務，只需支付8個Soul幣。

相較于陌陌和探探始于顏值的定位直接觸動著荷爾蒙，如今的Soul也在不知不覺陷入“荷爾蒙”與“金錢”的陷阱。

當然，除了眼前的“茍且”，正在沖刺IPO的Soul也背負著詩和遠方的夢想。

元宇宙的“大餅”，喂不飽Soul的靈魂

在Soul如今的官網上，“年輕人的社交元宇宙”幾個大字分外顯眼。

事實上，Soul的元宇宙之夢最早可以追溯到2019年，在2021年Soul虧損不斷卻又謀求上市的時候，借助當時爆火的元宇宙熱潮，張璐進一步提出了“社交元宇宙”的概念。

（圖源：網絡）

據了解，Soul的用戶都擁有一個虛擬身份，平臺會基于用戶社交畫像和興趣圖譜，并通過靈犀智能推薦系統推薦用戶與信息，以提高用戶建立關系的效率和質量；

2022上半年Soul發布的NAWA引擎，其圖像處理和圖形渲染技術等能力則可以幫助用戶降低溝通及創作門檻，低成本、多樣化地塑造個人形象及2D/3D社交場景；

與此同時，Soul還設計出了更多個性化的游戲玩法，包括虛擬捏臉頭像、Soul狼人、群聊派對等功能，在復合內容社區+社交+游戲的路上越走越遠。

而陌生人社交平臺的核心競爭力或許本就在于差異化的玩法上，Soul借助元宇宙實現的玩法多樣性有助于其在層出不窮的交友平臺、相親平臺中抓住Z世代的注意力。

然而必須注意的是，Soul在兩年前提出社交元宇宙的時候，元宇宙概念正值風口，可隨著Meta的失落和國內互聯網大廠的紛紛退場，這個故事已經不算性感。

而且喊出“社交元宇宙”口號的Soul，并未真正打造出“元宇宙”雛形。根據接近元宇宙載體的大型多人在線游戲創作平臺Roblox對“元宇宙”的定義，若想成功打造符合行業理解的虛擬世界，對VR、AR、AI、5G、云游戲、數字貨幣等技術都需相應投入，并且應同時具備身份、社交、沉浸式體驗、低延遲、多元化、隨地、經濟體系以及文明這8個關鍵特征。

而用戶之間缺乏深度交互的Soul，目前的技術條件顯然還沒達到塑造“元宇宙”的水平。鈦媒體也表示，我國元宇宙社交目前還處于發展初期階段，真正成熟的元宇宙社交應用尚未出現。

“不管Soul是否將自己標榜為‘年輕人的元宇宙’，還是自稱‘靈魂社交’，都是為了與陌陌、探探等交友平臺進行區分，以拔高自己的調性，吸引更多新用戶入駐。”一位資深游戲從業者向證券日報表示。

而這背后，或許潛藏著Soul這類興趣社交或者說陌生人社交難以逃避的問題，那就是“陌生人困局”，畢竟只作為“暫時性排解孤獨”的工具，用戶對Soul這類陌生人社交平臺的需求注定難以長久，孤單得到排解之后便通過“加個微信”轉移至微信這類“熟人”社交平臺。

更何況抖音、快手等短視頻平臺的崛起已經占用了人們太多時間，而抖、快近年來也在探索社交功能，用戶的社交選擇變得愈加豐富。

因此，為了防止成長出現停滯，陌生人社交平臺一直很重視新用戶的吸收，但這卻并不是一種十分健康的模式，也會造成前文提到的諸如拉新成本不斷提高、用戶之間矛盾激化以及品牌口碑的不斷下滑。

發展至今，Soul的“靈魂”是否“純凈”似乎已經不再重要，即將上市的Soul，更需要解決的還是賺錢盈利的現實問題，以及怎么給資本市場講出一個更動聽的新故事。

參考來源：

1、略大參考：人均消費75塊，Soul 賣藝不賣身的尷尬

2、鹽財經：Soul，趁虛而入

3、港股解碼：【IPO前哨】靈魂社交平臺Soul，消滅孤獨的生意好掙錢嗎？ 

編者按：本文轉載自微信公眾號：伯虎財經(ID：bohuFN)，作者：東籬