傳統(tǒng)的高能耗、高污染、高排放的粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而循環(huán)經(jīng)濟(jì)“減量化、再利用、資源化”三原則完全符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)有利于推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。但是，目前我國(guó)再生資源行業(yè)仍處于發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家尚有較大差距。

行業(yè)主要上市公司：啟迪環(huán)境(000826)、格林美(002340)、中再資環(huán)(600217)等

本文核心數(shù)據(jù)：再生資源主要上市企業(yè)市場(chǎng)份額、相關(guān)業(yè)務(wù)占比

全文統(tǒng)計(jì)口徑說(shuō)明：企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自各公司公報(bào)

1、中國(guó)再生資源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

傳統(tǒng)的高能耗、高污染、高排放的粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而循環(huán)經(jīng)濟(jì)“減量化、再利用、資源化”三原則完全符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)有利于推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。但是，目前我國(guó)再生資源行業(yè)仍處于發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家尚有較大差距。

再生資源行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊(cè)資本劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，注冊(cè)資本大于20億元的企業(yè)有格林美、怡球資源;注冊(cè)資本在10-20億元之間的企業(yè)有：?jiǎn)⒌檄h(huán)境、中再資環(huán);其余企業(yè)，如東江環(huán)保、天奇股份，注冊(cè)資本在10億元以下。

2、中國(guó)再生資源行業(yè)市場(chǎng)份額

再生資源產(chǎn)業(yè)眾多細(xì)分市場(chǎng)成熟度略有不同，在共性的基礎(chǔ)上各具個(gè)性特點(diǎn)。部分子行業(yè)更為成熟，行業(yè)龍頭現(xiàn)已走出，業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量更多。部分子行業(yè)，如再生玻璃行業(yè)，市場(chǎng)格局極其分散，對(duì)應(yīng)大型企業(yè)較少。

其中，廢電拆解市場(chǎng)屬于相對(duì)集中的市場(chǎng)。2021年，中再環(huán)資、格林美和啟迪環(huán)境三家行業(yè)主要上市公司的廢電拆解量約占市場(chǎng)份額的20%、10%和5%，處理企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展日益明顯。而其余再生資源細(xì)分行業(yè)大部分都處于中小企業(yè)較多、市場(chǎng)格局分散的狀態(tài)，市場(chǎng)集中度有待進(jìn)一步提升。

注：上圖依據(jù)各公司公報(bào)及生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2021年第二批次廢棄電器電子產(chǎn)品規(guī)范拆解處理種類(lèi)和數(shù)量情況》統(tǒng)計(jì)得出，審核時(shí)間為2020年第3季度-2021年第1季度。

3、中國(guó)再生資源行業(yè)市場(chǎng)集中度

目前，除廢電拆解行業(yè)市場(chǎng)集中度相對(duì)較高(CR6約為50%)，其他行業(yè)市場(chǎng)集中度相對(duì)較低。如汽車(chē)拆解行業(yè)，2021年相關(guān)企業(yè)注冊(cè)數(shù)量猛增至10100家，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年汽車(chē)拆解相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量將達(dá)12254家，但截至2021年有回收拆解牌照的企業(yè)僅771家，由各省、自治區(qū)、直轄市獨(dú)立發(fā)放，幾乎每個(gè)省份或者地區(qū)都有獨(dú)立的拆解機(jī)構(gòu)，區(qū)域性顯著。主要由于我國(guó)再生資源回收處理市場(chǎng)仍處于發(fā)展階段，再生資源回收體系尚未健全，行業(yè)政策規(guī)范尚未成熟，導(dǎo)致再生資源市場(chǎng)集中度較低，生產(chǎn)成本高于國(guó)外，價(jià)格上不具有優(yōu)勢(shì)，但隨著市場(chǎng)的逐步完善，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)再生資源在不久的將來(lái)會(huì)與國(guó)際接軌。

注：上圖依據(jù)各公司公報(bào)及生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2021年第二批次廢棄電器電子產(chǎn)品規(guī)范拆解處理種類(lèi)和數(shù)量情況》統(tǒng)計(jì)得出，審核時(shí)間為2020年第3季度-2021年第1季度。

4、中國(guó)再生資源行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

再生資源行業(yè)的上市公司中，怡球資源的再生資源業(yè)務(wù)布局最廣，其再生資源回收、利用、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)涵蓋亞洲、美洲。而東江環(huán)保、華宏科技、格林美等上市公司主要深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

從企業(yè)再生資源業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，怡球資源和中再資環(huán)的競(jìng)爭(zhēng)力排名較強(qiáng);其次是東江環(huán)保、華宏科技和格林美。

5、中國(guó)再生資源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，再生資源屬于二次利用產(chǎn)品，替代品威脅較大;再生資源細(xì)分領(lǐng)域眾多，市場(chǎng)參與者數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)格局普遍較為分散，但隨著市場(chǎng)規(guī)范化程度越來(lái)越高，上市公司深化布局，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)力不足的企業(yè)面臨淘汰，行業(yè)將加速整合，越來(lái)越向?yàn)閿?shù)不多的幾家大型龍頭企業(yè)集團(tuán)集中;

再生資源上游供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)廣闊，涵蓋各類(lèi)生產(chǎn)生活的個(gè)體、企業(yè)、公共機(jī)構(gòu)等，議價(jià)能力適中。以中再資環(huán)為例，在采購(gòu)端，公司經(jīng)回收平臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)回收進(jìn)廠的廢家電，以采購(gòu)價(jià)格管理小組為主體，根據(jù)市場(chǎng)行情、政策法規(guī)變化、區(qū)域、庫(kù)存情況、品種、型號(hào)、運(yùn)輸成本等多方面因素，制定采購(gòu)價(jià)格。而下游市場(chǎng)主要包含再生金屬冶煉企業(yè)、改性塑料企業(yè)、玻璃加工企業(yè)及危險(xiǎn)廢棄物處理企業(yè)等，議價(jià)能力較弱;

同時(shí)，除部分細(xì)分行業(yè)存在嚴(yán)格的準(zhǔn)入資質(zhì)外，資金、技術(shù)門(mén)檻相對(duì)較低。但隨著近年來(lái)在國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策大力促進(jìn)再生資源循環(huán)利用的背景下，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始通過(guò)改造拆解線、升級(jí)拆解設(shè)備，提升自動(dòng)化水平，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)多種電子廢物的高效拆解，再生資源行業(yè)企業(yè)正逐漸由分揀、初加工向深加工綜合利用方向延伸，因而，行業(yè)整體潛在進(jìn)入者威脅適中。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)再生資源行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢(xún)等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。