行業(yè)主要上市公司：羅森、紅旗連鎖(002697)、天虹股份(002419)

本文核心數(shù)據(jù)：中日便利店數(shù)量、中日便利店銷售額、中日便利店客流量等

中日便利店行業(yè)發(fā)展對比

1、中日便利店行業(yè)供給對比

——從絕對數(shù)量上來看，中國連鎖便利店數(shù)量已經(jīng)超過日本。

中國便利店行業(yè)發(fā)展較晚，但近年來擴張速度較快。2016-2021年，中國便利店數(shù)量持續(xù)上升，到2021年中國便利店數(shù)量達到約15.5萬家;而日本便利店行業(yè)發(fā)展較早，目前已經(jīng)接近飽和狀態(tài)，2016-2021年便利店數(shù)量保持在約5.6萬家左右，變化幅度不大。

——從滲透率數(shù)據(jù)來看，中國便利店行業(yè)發(fā)展遠不如日本

2016-2021年，中國便利店滲透率不斷上升，到2021年平均每家便利店服務(wù)人口數(shù)量約為9114，而日本同期數(shù)據(jù)則為2245，日本便利店滲透率約為中國的四倍。

2、中日便利店行業(yè)需求情況對比

——中國便利店銷售額逐年上升，與日本便利店差距縮小

總體來看，日本便利店銷售收入遠高于中國便利店銷售收入，但近幾年日本便利店銷售收入趨于平穩(wěn)，增長速度較慢，而中國便利店銷售收入則保持持續(xù)快速增長。2020年，中國便利店銷售收入為2716億元人民幣，同比上升6.26%，而日本便利店銷售收入受新冠疫情影響較大，下降至6887億元人民幣，同比下降2.53%。

——日本便利店客流量明顯高于中國

2019年中國便利店每日每店平均客流量為332人，2020年受疫情影響下降至287人，而日本這一數(shù)據(jù)在2019和2020年分別為856人和779人，從客流量上來看，日本消費者對便利店的需求要明顯大于中國消費者。

——日本便利店客單價顯著高于中國

目前中國便利店的人均消費水平處于快速上升階段，但距離行業(yè)整合期和成熟期的平均水平仍有較大的發(fā)展空間。2019年，中國便利店客單價為16.3元，2020年上升至18.1元。而日本2019和2020年12月的客單價分別為655.8日元(約41.5元)和703.5日元(約45.4元)。

——中國便利店鮮食銷售份額占比與日本相比較低

從各品類銷售占比來看，中國便利店香煙銷售占比較高，2020年高達34.6%;而日本便利店食品類產(chǎn)品銷售占比較高，2020年中國便利店鮮食商品銷售占比約為9.8%，而同年12月日本便利店鮮食商品銷售占比約為34.8%。

3、中日便利店毛利率對比

以日本7-11株式會社和中國連鎖經(jīng)營協(xié)會統(tǒng)計的便利店行業(yè)樣本企業(yè)為例，2020年7-11的毛利率達到了93.14%，而中國便利店行業(yè)樣本企業(yè)的毛利率僅為25.80%。與超市等傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)20%左右的毛利率相比，中國便利店行業(yè)的毛利率并沒有太大優(yōu)勢。

注：7-11株式會社公布財務(wù)數(shù)據(jù)為2020年3月1日至2021年2月28日數(shù)據(jù)。

4、中日便利店行業(yè)發(fā)展對比總結(jié)

綜合來看，日本便利店行業(yè)發(fā)展情況更好。從總體來看，日本是全球多家頭部連鎖便利店企業(yè)的發(fā)源地，開創(chuàng)了現(xiàn)代便利店行業(yè)的經(jīng)營模式。從供給來看，日本的便利店數(shù)量滲透率高居世界前列，人均人均便利店數(shù)量約為中國的四倍;從需求來看，日本便利店人均消費較高、客流量較大，整體需求遠超中國便利店;從毛利率來看，日本便利店幾家龍頭企業(yè)毛利率能達到80%以上，2020年7-11更是達到了93.14%，而中國便利店企業(yè)毛利率約為25.80%，與傳統(tǒng)超市行業(yè)相比提升有限。

中日便利店行業(yè)發(fā)展差異剖析

中日便利店行業(yè)發(fā)展存在差異的根本原因來自于兩國在城鎮(zhèn)化水平、人均收入、便利店發(fā)展歷史等方面存在較大差異，具體分析如下：

1、 日本城鎮(zhèn)化水平較高

日本城鎮(zhèn)化率在2010年就突破了90%，而2021年中國城鎮(zhèn)化率尚未突破65%，高城鎮(zhèn)化帶來的人口密度的增加給便利店提供了充足的客源，更有利于城市便利店的發(fā)展。

2、 人均收入和消費習(xí)慣

20世紀六七十年代，日本邁入發(fā)達國家門檻，居民收入快速增長，伴隨著經(jīng)濟的快速增長，日本人大多養(yǎng)成了追求便利的消費習(xí)慣，因此他們并不在乎便利店中商品的溢價;反觀中國，作為世界上最大的發(fā)展中國家，中國人均國民總收入至今仍不到日本的二分之一，大部分中老年人在比較艱苦的環(huán)境下成長，普遍養(yǎng)成了勤儉節(jié)約的消費觀，便利店的溢價會讓他們望而卻步。人均收入和消費習(xí)慣的差異導(dǎo)致了兩國便利店消費人群和消費水平的差異;在日本，中老年人都是便利店的常客，消費客單價比較高;而在中國便利店消費的主要人群是年輕人，消費客單價比較低。

3、 物流體系建設(shè)

物流配送決定了便利店的貨品種類和上貨的效率，中國的便利店無法做到很好地經(jīng)營生鮮食品，主要是因為物流配送體系很弱勢。7-11等日本便利店的一大優(yōu)勢就是生鮮等即食產(chǎn)品，這些產(chǎn)品或直接食用，或加熱后食用，非常方便而且毛利率很高。日本的便利店一天不僅能做到3次配送，而且配送過程采取多溫度管理，同一輛配送車可以有2個或3個溫度;而中國便利店目前的配送模式和超市差別不大，對于儲存空間很小的便利店來說，周轉(zhuǎn)速度太慢就會壓縮銷售的利潤空間，阻礙便利店的發(fā)展。

4、 經(jīng)驗積累：日本具有先發(fā)優(yōu)勢

日本便利店行業(yè)起步較早，早在20世紀60年代，日本本土企業(yè)就開始開設(shè)連鎖便利店，70年代開始日本便利店行業(yè)開始快速發(fā)展，年銷售額保持20%以上的增速，到了20世紀90年代，日本便利店行業(yè)內(nèi)兼并收購開始加劇，行業(yè)逐漸形成如今巨頭壟斷的格局。

與日本相比，中國便利店行業(yè)發(fā)展較晚，雖然改革開放后，中國各地便出現(xiàn)了類似便利店的零售業(yè)態(tài)“小賣部”，但國內(nèi)真正出現(xiàn)連鎖便利店還得等到10多年以后，隨著7-11等日本連鎖便利店的入駐和本土便利店企業(yè)的崛起，中國便利店行業(yè)在21世紀開始快速發(fā)展。

5、 技術(shù)創(chuàng)新：中國雖然總專利數(shù)量較多，但是高價值專利數(shù)較少，缺乏核心專利

從專利數(shù)量上來看，中國便利店行業(yè)相關(guān)專利總數(shù)要大于日本，但從專利價值上來看，日本便利店行業(yè)專利要高于中國。截至2022年2月，日本便利店行業(yè)相關(guān)專利中，價值大于一萬美元的專利數(shù)量達到了128項，而中國只有18項。從專利情況上來看，日本便利店行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新更加活躍，技術(shù)含量更高。

6、 中日便利店行業(yè)發(fā)展差異剖析總結(jié)

總得來說，城鎮(zhèn)化水平、人均收入、消費習(xí)慣、物流體系等便利店行業(yè)內(nèi)部因素及行業(yè)外部的社會因素共同決定了中日便利店行業(yè)發(fā)展的差異。未來中國便利店行業(yè)要實現(xiàn)跨越式發(fā)展，不僅要求便利店行業(yè)內(nèi)部企業(yè)自身提高管理和經(jīng)營水平，加強物流體系建設(shè)，更仰仗于國家宏觀經(jīng)濟的持續(xù)增長和人民消費水平的不斷提高。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國便利店行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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