融資租賃是與銀行信貸、直接融資、信托、保險并列的五大金融形式之一，在拉動社會投資、加速技術(shù)進步、促進消費增長以及在完善金融市場、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低金融風(fēng)險方面具有自己的特點和優(yōu)勢，在國際上已發(fā)展成為僅次于資本市場、銀行信貸的第三大融資方式。

截至2019年9月全國租賃企業(yè)數(shù)量達120173家

按監(jiān)管機構(gòu)的不同，融資租賃公司主要分為以下三類：由銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司、由商務(wù)部監(jiān)管的中外合資融資租賃公司(及外資租賃公司)和由商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資試點融資租賃公司(即內(nèi)資租賃公司)。

不同種類的融資租賃公司，監(jiān)管部門對其市場準(zhǔn)入要求、業(yè)務(wù)經(jīng)營乏味和發(fā)展?fàn)顩r 都各不相同。對于金融租賃公司，主要出租人必須控股50%以上，此外，商業(yè)銀行必須滿足8%的資本充足率要求。主要出租人分為四類，分別是商業(yè)銀行(資產(chǎn)800億人民幣)、國內(nèi)外租賃公司(100億人民幣資產(chǎn))、境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)(營業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率)和銀監(jiān)會認可的其他金融機構(gòu)。

截至2019年9月末，全國租賃企業(yè)(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司)總數(shù)約為12073家，較2018年末增長2.51%。其中，金融租賃公司70家，內(nèi)資租賃399家，外資租賃共11604家。

行業(yè)監(jiān)管趨嚴

在融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴的背景下，融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展模式或?qū)⒚媾R一定調(diào)整;但另一方面，融資租賃企業(yè)未來或可在融資渠道上享有與金融租賃公司相似的待遇，這將對行業(yè)中優(yōu)質(zhì)企業(yè)的良性發(fā)展帶來助益，亦或?qū)⒊霈F(xiàn)行業(yè)整合的機遇。此外，統(tǒng)一監(jiān)管也對整合金融監(jiān)管資源、疏通金融監(jiān)管渠道、防范化解金融風(fēng)險起到積極作用。

2018年5月，商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，將制定融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則的職責(zé)劃給中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，自2018年4月20日起，有關(guān)職責(zé)已由銀保監(jiān)會履行。在《通知》下發(fā)之前，金融租賃公司和融資租賃企業(yè)分別由原銀監(jiān)會和商務(wù)部進行監(jiān)管。兩類租賃企業(yè)在業(yè)務(wù)范圍、準(zhǔn)入門檻、董事高級管理人員任職資格、監(jiān)管指標(biāo)、關(guān)聯(lián)交易規(guī)則監(jiān)管等方面均有較大差異。

金融租賃公司作為金融機構(gòu)，受到原銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管，原銀監(jiān)會參照銀行相關(guān)的監(jiān)管要求對金融租賃公司進行監(jiān)管;而融資租賃企業(yè)相較于金融租賃公司而言，面臨的監(jiān)管環(huán)境較為寬松。而從企業(yè)數(shù)量來看，金融租賃公司僅占租賃企業(yè)的極小部分，大量的是融資租賃企業(yè)。因此，在近年來行業(yè)快速發(fā)展的背景下，融資租賃行業(yè)在監(jiān)管上的“雙軌制”滋生了不少包括“監(jiān)管套利”、違規(guī)融資等行業(yè)亂象。隨著融資租賃企業(yè)的監(jiān)管職能劃歸到銀保監(jiān)會，融資租賃行業(yè)將面臨監(jiān)管趨嚴趨緊，亦有利于防范金融風(fēng)險，促進行業(yè)健康發(fā)展。

三大發(fā)展趨勢

近年來，金融科技成為市場主流話題，數(shù)字化趨勢的三個重要方面--大數(shù)據(jù)、自動化與信息聚合網(wǎng)絡(luò)，將會為融資租賃業(yè)發(fā)展帶來深遠影響。

趨勢一：與金融科技相結(jié)合

未來融資租賃通過與金融科技平臺進行模式探索，若能在項目完成后同步發(fā)行相關(guān)信托、證券類產(chǎn)品，將大大減少企業(yè)自有資金占用時間，同時又可以收取相關(guān)的費用收益，從而打造出時間短、效率高、收益快的互聯(lián)網(wǎng)化的融資租賃新模式。縱觀融資租賃市場發(fā)展，無論基于企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級發(fā)展還是順應(yīng)創(chuàng)新潮流，融資租賃與金融科技的融合發(fā)展都已經(jīng)大勢所趨。

趨勢二：監(jiān)管繼續(xù)收緊

對于融資租賃公司來講，一方面是合規(guī)性管理指標(biāo)加強。比如，按照銀保監(jiān)會的規(guī)定，金融機構(gòu)不允許給一些不合規(guī)的公司融資，這些公司可能會尋找融資租賃公司合作，但現(xiàn)在統(tǒng)一監(jiān)管之下，這種“繞道”的做法就行不通了。另一方面融資租賃公司的合規(guī)內(nèi)控加強。比如要求公司有一定的合規(guī)負責(zé)人，內(nèi)控層面投放要有嚴密的審批制度。從風(fēng)險管理層面，對杠桿率的管理會更加清晰明確。

趨勢三：未來將向經(jīng)營性租賃轉(zhuǎn)型

融資租賃的發(fā)展可以分為傳統(tǒng)出租、簡單金融租賃、創(chuàng)造性金融租賃、經(jīng)營性租賃、新的租賃產(chǎn)品、成熟租賃六個階段。現(xiàn)在大部分國內(nèi)融資租賃公司的業(yè)務(wù)以第二、第三階段為主，還有更深入的發(fā)展空間。經(jīng)營性租賃處于發(fā)展的第四個階段，具有節(jié)稅、擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、遞延支付、調(diào)節(jié)利潤等功能。隨著近年來廠商背景的租賃公司的興起，經(jīng)營性租賃得到較大發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國融資租賃行業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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