現代工業的維生素——稀土

稀土是一組典型的金屬元素，有著“工業維生素”的美稱。簡單來說，稀土元素是指元素周期表中原子序數為57到71的15種鑭系元素氧化物，以及與鑭系元素化學性質相似的鈧（Sc）和釔（Y）共17種元素的氧化物。根據稀土元素原子電子層結構和物理化學性質，以及它們在礦物中共生情況和不同的離子半徑可產生不同性質的特征，十七種稀土元素通常分為輕稀土和中、重稀土。

稀土由于獨特的電子層結構和耐熱特性，在石油、化工、金、紡織、陶瓷、玻璃、永磁新材料等領域都得到了廣泛的應用。全球稀土下游應用中，磁材占比最高達到25%，其次為石油硫化裂化等稀土傳統應用催化材料占比達到22%，冶金材料（含儲氫合金）和拋光材料，占比分別為18%和14%。

綜合而言，稀土已成為極其重要的戰略資源，被稱為“萬能之土”。

稀土從資源開發到應用主要分為探勘、采礦、選礦、冶煉等六個步驟。首先從稀土原礦中通過選礦得到稀土精礦，再通過濕法或者火法冶金分別得到稀土化合物與稀土合金。對于稀土化合物與稀土金屬，又可進一步分離成永磁材料、催化材料、發光材料等多種下游材料，最后被廣泛引用進電動汽車、風力發電、永磁電機、微波通信等多個應用產業。

中國為稀土大國，全球多元化的稀土供應格局正在形成

全球稀土資源儲備豐富。根據最新美國地質調查局數據，2018年全球稀土儲備量為1.2億噸(以稀土氧化物REO計)。在勘探不充分的情況下，全世界現有稀土可開采近1000年，意味著世界范圍內稀土不那么稀缺。

其中，中國為全球最大的稀土儲備國，目前我國稀土儲量為4400萬噸，占比超過全球1/3，為37%。其次是巴西、越南、俄羅斯、印度、澳大利亞和美國，儲量占比分別為18%、18%、15%、6%、2%、1%。全球稀土資源供應呈現出“一超多強”的多元化格局。

2018年，全球稀土產量從2017年的13.2萬噸增長至2018年的17萬噸，增幅為28.8%。中國增產和美國重啟開采是2018年全球產量增長的主要原因。

分國家來看，2018年中國產量增加1.5萬噸，至12萬噸；產量排名第二的澳大利亞2018年稀土產量小幅上升，達到2萬噸；美國重啟Mountin Pass采礦，產量從無升至1.5萬噸。此外，越南、馬來西亞產量略增，2018年產量分別為400噸、200噸；巴西、泰國產量小幅減少，2018年產量均為1000噸；緬甸、布隆迪首次進入排名統計標的，產量分別為5000噸、1000噸。

從全球稀土資源消費量來看，中國同樣也是全球資源消費量大國，全國消費量占全球消費總量的57%左右；其次為日本，占到全球稀土消費量的21%左右；美國稀土消費量則占全國的8%左右。

中國稀土“北輕南重”，2018中國成全球最大稀土進出口國

我國作為世界性稀土大國，以37%的儲量供應著全球70%的產量。主要稀土資源分布在內蒙古、江西、廣西、四川、山東等地區，形成北、南、東、西的分布格局，并具有北輕南重的分布特點。輕稀土主要分布在內蒙古包頭的白云鄂博礦區，其稀土儲量占全國稀土總儲量的83%以上，居世界第一，2018年其稀土產量占比達到全國的58%，是我國輕稀土主要生產基地。離子型中重稀土則主要分布在江西贛州、福建龍巖等南方地區，尤其是在南嶺地區分布可觀的離子吸附型中稀土、重稀土礦，易采、易提取，已成為我國重要的中、重稀土生產基地。

在過去的幾十年里，中國一直是全球最大的稀土出口國。2018年稀土出口再創新高，較上年增加2.4%至逾5.3萬噸。出口金額方面，中國稀土價格一直面對國際壓力，2015年中國按照WTO的裁決結果取消了稀土出口配額制和出口關稅。2018年，中國出口總額有所回升，為5.2億美元，但均價依然不及2014年水平。

在進口方面，隨著中國產業結構調整，中國開始增加稀土進口比例。2018年，中國稀土進口量大幅增長，進口稀土產品總量約9.82萬噸，同比增長179%，一躍成為世界最大的稀土進口國。其中，稀土金屬礦2.9萬噸，同比+3729%；稀土化合物6.92萬噸，同比+101.75%；稀土金屬6噸，同比-92.1%。主要進口國家為美國、緬甸、馬來西亞、法國和日本，合計占總進口量的99.51%。

稀土行業整頓，中國在“稀土大戰”中逐漸開展反擊

——政策組合拳控制供給，稀土價格企穩回升

近年來，為有效整頓稀土行業，在國際“稀土大戰”中取得更多的話語權，我國出臺了多項整治措施整頓稀土行業秩序、控制供給。2018年，工信部公布八委新一輪聯合督察啟動和全年總量控制計劃。2019年，預計稀土政策依然是以總量控制、收儲為主。

在我國政策的驅動下，我國稀土價格相對平穩，2019年有企穩回升的趨勢。2018年以來稀土價格相對持穩,稀土代表性品種氧化鐠釹從32萬/噸回升至35萬/噸并在此區間震蕩，三季度以來氧化鐠釹價格維持在32-33萬/噸左右水平，年底出現小幅度攀升。

——成立六大稀土集團，稀土資源控制度近100%

同時，國家對稀土企業進行不斷整合，成立了六大稀土集團，對集團旗下冶煉回收企業嚴格管控。2016年10月，工信部《稀土行業發展規劃（2016－2020年）》正式出臺，明確規定，2020年底，六大稀土集團（中鋁公司、北方稀土、廈門鎢業、中國五礦、廣東稀土、南方稀土）完成對全國所有稀土開采、冶煉分離、資源綜合利用企業的整合。

截至目前，六大稀土集團已基本整合完成，稀土資源控制度接近100%，我國六大稀土集團的格局已經形成。從各集團資源整合的區域來看，中鋁集團以廣西、江蘇、山東及四川地區為主；五礦集團以湖南、廣東、福建及云南地區為主；北方稀土以內蒙古與甘肅地區為主；南方稀土江西、四川地區為主；廣東稀土以廣東地區為主；廈門鎢業以福建地區為主。

——未來，國內稀土供給結構將不斷優化

長期來看，在我國嚴格實行開采、冶煉分離總量控制管理，嚴厲打擊“黑稀土”的政策實施下，我國非法開采和冶煉分離產品體量大幅下滑，國內稀土供給細化，國際進口比例增加。2019年，第一批稀土開采、冶煉分離總量指標為2018年全年的50%，未來提升空間有限。2019年1月，十二部委發布《關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知》，相關部門更多元、環節更全面、督察懲罰更完善，常態化的管理體系有望保持良好的供給結構，國內稀土行業供給結構有望進一步優化。

以上數據來源參考前瞻產業研究院發布的《中國稀土產業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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