大基金二期布局千億產(chǎn)業(yè)鏈 哪些領(lǐng)域?qū)⑹芤妫?/h1>

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項(xiàng)靖雯 ? 2018-10-03 13:21:42 　來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院　E3957G0

• 2025-2030年中國(guó)集成電路（IC）行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告
• 2025-2030年全球及中國(guó)集成電路封裝行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告
• 2025-2030年中國(guó)印制電路板（PCB）制造行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告
• 2025-2030年中國(guó)半導(dǎo)體分立器件制造行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告
• 2025-2030年中國(guó)電容器行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告

大基金持股24家上市企業(yè)，集成電路制造環(huán)節(jié)投資比重高，地方投資助力大基金加持國(guó)內(nèi)集成電路發(fā)展

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司成立于2014年9月，是國(guó)家第一支規(guī)模超過(guò)1000億元的國(guó)有投資基金，也被稱為“大基金”。

2014年，《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》發(fā)布，大基金完成設(shè)立。該基金采取公司制形式，按照風(fēng)險(xiǎn)投資的方式進(jìn)行運(yùn)作，發(fā)起人則包括了國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)煙草、亦莊國(guó)投、中國(guó)移動(dòng)、上海國(guó)盛、中國(guó)電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)。

資料顯示，大基金一期已投67個(gè)項(xiàng)目，覆蓋集成電路設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試、裝備、材料、生態(tài)建設(shè)等各環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局；其中人工智能、儲(chǔ)存器、物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用這三個(gè)大方向是集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。這一批累計(jì)項(xiàng)目承諾投資額達(dá)1188億元，實(shí)際出資為818億元，分別占一期募資總額的86%和61%。

截至2018年2月底，大基金持有A股、港股和納斯達(dá)克上市公司股份的公司共計(jì)有24家。具體公司和所持股份如下圖所示。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，大基金共開(kāi)展52筆對(duì)外投資，分別投入到制造、設(shè)計(jì)、封測(cè)、裝備材料領(lǐng)域。其中，制造領(lǐng)域投資比重最大，達(dá)65%。

在《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的指導(dǎo)下，大基金和地方基金投資積極性高漲，但中國(guó)集成電路的投資略顯凌亂，基金投資中的很多資金有很多并沒(méi)有落到實(shí)處。未來(lái)五年，中國(guó)大陸在集成電路領(lǐng)域的直接投資需求預(yù)計(jì)將累計(jì)到1000億美元，這一部分空間有賴于部分地方投資的助力。

大基金二期布局千億產(chǎn)業(yè)鏈，將圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃

大基金兼具國(guó)家戰(zhàn)略的引導(dǎo)性和市場(chǎng)化運(yùn)作，所投資標(biāo)的表現(xiàn)突出，從投資方式上來(lái)看，大基金主要通過(guò)定增、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及支持并購(gòu)等方式，投資集成電路產(chǎn)業(yè)鏈條上的關(guān)鍵企業(yè)。

2014年12月，長(zhǎng)電科技與大基金、芯電半導(dǎo)體簽署協(xié)議，先通過(guò)三級(jí)股權(quán)架構(gòu)，獲得大基金3億美元助力完成收購(gòu)，進(jìn)軍全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試第三名。2015年9月，北斗星通發(fā)布定增預(yù)案，擬募資16.8億元加碼北斗低功耗、高精度芯片項(xiàng)目，其中大基金包攬大頭，認(rèn)購(gòu)15億元；2016年7月，北斗星通完成非公開(kāi)發(fā)行，大基金持股11.46%。2017年11月，中興通訊發(fā)布公告，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司24億元注資中興旗下子公司中興微電子，占股24%。

近一段時(shí)間以來(lái)，大基金出手頻頻。2018年2月底，通富微電公告，大基金通過(guò)收購(gòu)原二股東股份，將持股比例增至21.72%，晉級(jí)為二股東。3月，長(zhǎng)電科技發(fā)布公告稱，公司與大基金簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》的《補(bǔ)充協(xié)議》，長(zhǎng)電科技將非公開(kāi)發(fā)行的募集資金總金額為不超過(guò)40.50億元，其中，大基金認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股票的總金額為不超過(guò)29億元；本次非公開(kāi)發(fā)行募資完成后，國(guó)家大基金持股比例不超過(guò)19%，將成為長(zhǎng)電科技第一大股東。

4月24日，中芯國(guó)際發(fā)布公告發(fā)行本金總額為6500萬(wàn)美元的獲配售永久次級(jí)可換股證券，其中，發(fā)行國(guó)家集成電路基金優(yōu)先股份所得款項(xiàng)凈額約為12.62億港元，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，?guó)家集成電路基金在中芯國(guó)際的持股占比將由15.01%增至18.3%。7月，大基金又通過(guò)股份轉(zhuǎn)讓，押注萬(wàn)業(yè)企業(yè)7%的股本。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，大基金二期的目標(biāo)是募集1500億元-2000億元，預(yù)計(jì)將有包括中央財(cái)政、一些國(guó)有企業(yè)和一些地方政府出資。在投資方向上，則將提高對(duì)設(shè)計(jì)業(yè)的投資比例，并將圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對(duì)裝備材料業(yè)給予支持，推動(dòng)其加快發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)和分析來(lái)自前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)集成電路行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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2025-2030年中國(guó)集成電路（IC）行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告

本報(bào)告前瞻性、適時(shí)性地對(duì)集成電路（IC）行業(yè)的發(fā)展背景、供需情況、市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局等行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并結(jié)合多年來(lái)集成電路（IC）行業(yè)發(fā)展軌跡及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)集成...

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