四大煙草企業占全球約70%的卷煙市場

2017年，全球四大煙草公司菲莫國際、英美煙草、日本煙草和帝國品牌繼續壟斷了全球除中國以外約70%的卷煙市場。其中，菲莫國際在國際市場上所占份額約25%，排名第一；英美煙草所占份額約19%，排名第二；日煙國際和帝國品牌分別以14%、7%的市場份額排名第三、四名。

四大煙草企業概況

截至2017年年底，菲莫國際、英美國際、日本煙草、帝國品牌的企業員工數分別為8.05、5.5、5.8、3.38萬人。

菲莫國際在全球32個國家和地區擁有46個工廠，產品銷往180多個國家和地區。菲莫國際擁有國際卷煙（除中國外）前15大品牌中的6個品牌，全球銷量第一的卷煙品牌“萬寶路”（Marlboro）占其2017年總銷量的35%，占除中國和美國以外9.7%的國際市場

英美煙草在全球42個國家擁有45家工廠和200多個品牌，銷往全球200多個國家和地區，并在55個國家和地區中市場份額排名第一。

日本煙草擁有37家制造廠（含31家卷煙廠），其中5家在日本境內（4家卷煙廠、1家原料廠）。日本煙草目前擁有127款卷煙產品，比2016年減少11個，其中2017年發布9個產品，比2016年少6個。按銷量計算，“云斯頓”是除中國市場以外的全球第二大卷煙品牌。日本煙草占有本國61.3%的卷煙市場。

2016年2月，帝國煙草集團的股東以壓倒性贊成票同意將公司名字改為帝國品牌。帝國品牌擁有46個工廠，電子煙“Blu”主要在美國和英國這兩個全球最大的電子煙市場銷售，而卷煙產品銷往160多個國家和地區。

菲莫國際收入最高，英美國際利潤最高，菲莫國際單箱收入和單箱利潤雙低

2017年，按煙草制品銷售收入統計（含加熱產品等新型煙草制品），菲莫國際銷售收入781.0億美元，同比增加31.5億美元。2017年7月，英美煙草完成對美國雷諾集團的收購，其全年銷量規模約可增加140萬箱，產品品類更為齊全，銷售收入接近菲莫國際，全年收入為735.7億美元，同比增加100.4億美元，2018年有望超過菲莫國際。雖然英美煙草的全年煙草制品銷量與菲莫國際相比仍有約150萬箱的差距，但其中卷煙銷量差距僅為不到80萬箱。考慮到菲莫國際戰略轉向之后卷煙銷量會加速下降——2017年，其不含加熱棒的卷煙銷量降幅達到6.3%，英美煙草在卷煙銷量規模上很可能會追趕上菲莫國際。盡管日煙國際近年來在國際市場上的拓展成效顯著，但不足1000萬箱的銷量規模仍與排名前兩位的跨國煙草公司有較大差距。2017年日本煙草銷售收入649.7億美元，同比增加66.5億美元。帝國品牌公司仍然是四大跨國煙草公司中規模最小的，2017年銷售收入383.2億美元，同比增加8.8億美元。

從利潤總額來看，2017年菲莫國際、英美煙草、日本煙草、帝國品牌的利潤總額分別為63.4億美元、82.0億美元、50.0億美元、28.9億美元。菲莫國際銷售收入最高，英美國際利潤總額最高。

從單箱卷煙財務指標來看，2017年卷煙單箱銷售收入帝國品牌最高，為7224.2美元，結構進一步提升，菲莫國際最低，為4892.1美元，但也比其2016年的單箱收入增加了282.1美元。單箱利潤最高的是英美煙草，為597.9美元，菲莫國際最低，為397.2美元。

日本煙草單箱稅收和單箱稅利最高，菲莫國際最低

以繳納稅金計算，2017年，菲莫國際、英美煙草、日本煙草、帝國品牌稅收總額分別是493.5億美元、478.6億美元、458.9億美元、189.6億美元，均高于各自2016年度的稅收總額；稅利總額分別為556.9億美元、560.6億美元、508.9億美元、218.5億美元。從單箱的財務指標來看，單箱稅收和單箱稅利最高的均是日本煙草，分別為4669.5美元、5178.5美元，最低均是菲莫國際，分別為3091.3美元、3488.5美元。

從銷售稅收率看，日本煙草最高，為70.6%，帝國品牌最低，只有49.5%；從銷售利潤率看，英美煙草最高，為11.2%，帝國品牌最低，為7.5%。菲莫國際雖有著非常高的銷售收入，但銷售利潤率與其他公司相比，占的優勢并不大。總體來看，日本煙草的銷售成本費用率相對較低，為21.7%，英美煙草和菲莫國際緊隨其后，分別為23.8%和28.7%，帝國品牌銷售成本費用控制較差，銷售成本費用率高達43.0%。

四大煙草企業發展戰略

伴隨著世界各國控煙工作的持續推進，消費者健康意識的不斷增強，全球范圍內卷煙銷量緩慢下降，新型煙草制品市場快速增長。預計未來幾年，新型煙草制品將超過雪茄、自卷煙絲、口含煙等，成為僅次于卷煙的第二大煙草制品。

目前，菲莫國際、英美煙草、日本煙草等三家跨國煙草公司均已生產銷售加熱煙草產品，且均表現出較強的增長勢頭。帝國煙草雖然仍專注于電子煙的生產和銷售，但也一直關注并貯備自己的加熱煙草產品。菲莫國際明確提出要建立“無煙氣”環境，即用“無煙氣產品”完全替代傳統卷煙，并在2017年投入近4億美元，用于意大利、希臘、德國的加熱煙草制品工廠建設。2018年可能是整個電子煙市場動蕩的一年，2018年初市場上的領先裝置可能最終將成為二線產品，而菲莫國際公司可能最終將主導整個領域。英美煙草提出“向更安全的煙草制品轉型升級”，自2012年累計投入25億美元用于新型煙草產品的研發和投放，其電子煙產品在歐洲和美國市場具有較強的競爭力，加熱煙草制品也緊隨菲莫國際、日本煙草之后在日本上市。日本煙草雖然起步稍晚，但在加熱煙草制品方面，正在努力追趕菲莫國際，并計劃在未來3年投入1000億日元，爭取到2020年超過菲莫國際，實現其國內加熱煙草制品市場占有率第一的目標。

以上數據分析均來自前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國煙草制品行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》。

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