MODEL3已經正式交付，但供給依舊不足：

2017年7月28日，特斯拉首批MODEL3正式交付，Model 3將分兩個版本，標準版和長續航版本。其中標準版的續航里程為220英里，長續航版本通過增加電池組，續航里程都能達到310英里（約合500公里），售價為4.4萬美元。

Model3的全球訂單已經超過50萬臺，毫無疑問，它成了史上最受歡迎的電動車。如此多的訂單，首批交付只有30輛，很明顯，特斯拉的產能不足。雖然特斯拉公司樂觀預計今年12月產能達到20000臺，不過這也是特斯拉的產能極限了。

圖表1：特斯拉產品銷量規劃（單位：萬輛）

資料來源：前瞻行業研究院整理

電池成本繼續下降：

Model 3搭載尺寸更大的21700電芯，容量增幅超過40%，達到了4.8Ah左右。在質量能量密度上提升了20%以上，整個單體電芯數量和模塊數量減少30%，帶來了實質的電池pack的成本下降。能量密度的提升，和電池pack成本的下降，意味著更低的價格電動汽車獲得更遠的續航里程。

標準版Model 3續航354km，由于采用了21700電池，特斯拉強調電池成本下降了35%，測算Pack成本下降至7000美元左右，平均低至135美元/kWh。而2016年動力電池產業平均成本為227美元/kWh，電池成本下降了40%！而對于特斯拉，Model 3的零部件采購成本、單車研發、營銷費用攤銷將大幅下降。根據前瞻產業研究院分析：電池成本是純電動汽車最主要的成本，從2010的1000美元/kwh降到了2016年行業平均227美元/kwh，前瞻預計2017年行業平均電池成本將繼續下滑到190美元/kwh。

圖表2：電動汽車行業電池成本（單位：美元/kWh）

資料來源：前瞻行業研究院整理

2017年我國將新增90萬個充電樁：

2016年底，我國新能源車保有量約100萬，公共充電樁約15萬個、專用充電樁約8萬個，車樁比接近4:1，而合理比例約為1:1。國家能源局規劃2017年新增充電樁90萬個（專用80萬個、公共10萬個），充電樁建設明顯加速，相關標的值得關注。

7月25日，深圳財委和深圳發改委發布關于印發《深圳市2017年新能源汽車推廣應用財政支持政策》的通知，進一步提高充電設施建設補貼，充電樁補貼比去年提高一倍：按照充電設施(站、樁、裝置)裝機功率，對直流充電設備給予600元/千瓦補貼，去年是300元/千瓦；交流充電設備給予300元/千瓦補貼，去年是150元/千瓦。

深圳在充電樁補貼政策上補貼力度提高了100%，我們預計有更多城市將跟進，這將快速提高電動汽車充電配套設備規模。

我國鋰電池技術儲備雄厚，助力國產電動汽車發展：

2016年全球十強鋰電池公司，日本有兩家：松下和索尼，韓國有兩家：三星和LG，剩下全部是中國企業，其中比亞迪市場份額最大。總體來看，中國廠家占了全球60%的銷售額，日本占了全球17%，韓國占23%左右。

2016年的全球TOP 20鋰電池生產廠家，中國有15家，日本有3家，松下，索尼，AESC，韓國有2家，LG和三星。2016年第一名的松下增長15%，第二名的LG增長18%，第三名的三星SDI增長11.4%第四名的比亞迪增長28%，第五名的寧德時代猛增145.6%，第六名的東莞ATL增長13.4%，第七名的索尼下降20%，第八名的中國沃特瑪增長199.5%，第九名的力神增長71.4%。中國廠家的增長速度比日韓要快，也就是中國占世界的份額還在繼續提升。

圖表3：2016年世界TOP20鋰電池廠家分布（單位：家）

資料來源：前瞻行業研究院整理

2016年整個中國鋰電池生產設備的需求大約為145億元人民幣，而國產設備已經可以達到115億元，國產化率已經達到80%。日本最大的電池公司松下和特斯拉緊密合作，但是松下的電池技術相對于國產產商來說，并無絕對的領先優勢。日韓相關的鋰電產商的領先優勢是歷史的，而中國鋰電產商的崛起是現在和未來的。

我國崛起的鋰電產商解決了我國電動汽車發展最關鍵的電池問題。特斯拉MODEL3產能嚴重不足，部分客戶甚至至少兩年才能提車，這段空白時間充滿可能。如果說，我們在近一兩年內看到數個本土電動汽車產商快速崛起，占領市場，這絲毫不令人意外。