2017年1月9日，國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦會(huì)同8部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)?fù)菩?ldquo;兩票制”的實(shí)施意見（試行）》，明確綜合醫(yī)改試點(diǎn)省（區(qū)、市）和公立醫(yī)院改革試點(diǎn)城市要率先推行“兩票制”，鼓勵(lì)其他地區(qū)執(zhí)行“兩票制”，爭(zhēng)取到2018年在全國(guó)全面推開。

兩票制對(duì)整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈最顯著的影響是將大大縮短藥品流通環(huán)節(jié)，規(guī)范藥品流通秩序，打擊藥品流通中“走票”“洗錢”等不規(guī)范行為。伴隨著營(yíng)改增等其它政策的實(shí)施，藥品流通行業(yè)的運(yùn)營(yíng)將更加透明化，盈利也將趨于規(guī)范化，這將加大規(guī)模較小的藥品流通企業(yè)運(yùn)營(yíng)壓力，壓縮其盈利空間，行業(yè)內(nèi)的兼并重組浪潮即將來臨。

醫(yī)藥流通市場(chǎng)規(guī)模

2011-2016年，我國(guó)醫(yī)藥商品銷售規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，年增長(zhǎng)率均保持在兩位數(shù)以上，2016年，我國(guó)醫(yī)藥商品銷售總額18393億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)10.4%，增速較上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。未來，隨著我國(guó)人口老齡化不斷加深及人們健康意識(shí)的提高，對(duì)醫(yī)療產(chǎn)品及服務(wù)的需求將不斷增大，醫(yī)藥商品市場(chǎng)整體規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。

圖表1：我國(guó)醫(yī)藥商品銷售規(guī)模變化情況（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

醫(yī)藥流通企業(yè)規(guī)模

2012年我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)規(guī)模達(dá)到最大，整個(gè)行業(yè)擁有1.63萬家企業(yè)，2012年之后，我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)逐漸減少，至2016年全國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)規(guī)模為1.3萬家。隨著兩票制的實(shí)施，未來醫(yī)藥行業(yè)的企業(yè)規(guī)模將加速縮減。

圖表2：我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)規(guī)模變化情況（單位：萬家）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

醫(yī)藥流通企業(yè)集中度

2011-2016年我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)集中度不斷提高，但是集中度整體仍然處于較低的水平。2016年我國(guó)三家批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占整個(gè)藥品流通市場(chǎng)的35.8%，而前一百家藥品批發(fā)企業(yè)的市場(chǎng)占有率卻僅僅有70.9%。也就是說前三家的市場(chǎng)規(guī)模與剩余97家的市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)，還略高一點(diǎn)。考慮到2016年我國(guó)藥品批發(fā)企業(yè)有1.3萬家，也就是說剩余1.29萬家的市場(chǎng)占有率合計(jì)為29.1%，結(jié)合2016年我國(guó)藥品流通市場(chǎng)整體規(guī)模可知，剩余1.29萬家企業(yè)平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅僅為0.332億元。隨著未來行業(yè)的加速洗牌，這1.29萬家企業(yè)將成為大企業(yè)并購(gòu)的主要對(duì)象。

圖表3：我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)集中度變化情況（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

兼并重組特點(diǎn)分析

通過對(duì)近兩年來藥品流通企業(yè)兼并重組分析可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)兼并重組主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是規(guī)模較大的企業(yè)成為收購(gòu)的主要發(fā)起者，尤其是上市公司，由于可以借助資本市場(chǎng)的力量，在行業(yè)中動(dòng)作頻頻；二是以國(guó)藥集團(tuán)、華潤(rùn)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥等為代表的全國(guó)性藥品流通企業(yè)加速全國(guó)布局，一些區(qū)域性龍頭企業(yè)也加強(qiáng)在本地布局，向基層延伸完善銷售網(wǎng)絡(luò)；三是兼并重組從業(yè)內(nèi)向行業(yè)上下游拓展延伸，醫(yī)療機(jī)構(gòu)或者制藥企業(yè)開始成為一些藥品流通企業(yè)的收購(gòu)對(duì)象。