2018年7月1日開始，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)又進入了一個無形的新階段：備案2.0.

原定于今年6月底要完成的網(wǎng)貸備案工作正式進入實質(zhì)性延期階段。據(jù)媒體報道，相關監(jiān)管層人士表示具體延期時間尚不清楚，但肯定會小于等于三年。備案延期讓整個P2P行業(yè)都陷入了焦慮：在合規(guī)成本和運營成本的雙高壓力下艱難前行，本以為過了6月就能守得云開見月明，誰成想黎明前的黑暗仍將前路漫漫。

（網(wǎng)圖）

合規(guī)自律平臺米族金融表示，備案只是合規(guī)的一個表現(xiàn)形式，備案一波三折，其深層含義其實是合規(guī)形勢復雜嚴峻。合規(guī)問題是全行業(yè)的問題，解決也必然需要全行業(yè)共同努力。各地區(qū)、各平臺整改情況不同、階段各異，但我們的方向是一致且明確的：合規(guī)。備案可以遲來，但合規(guī)不容松懈。唯有把不折不扣的合規(guī)作為一切經(jīng)營行為的前提條件，平臺方能得生存，整個行業(yè)也才能把握方向健康持續(xù)向前。

原計劃的P2P網(wǎng)貸備案并未如期實現(xiàn)，但圍繞這一合規(guī)重要節(jié)點，P2P行業(yè)的相關變化已經(jīng)開始加劇、或主動或被動；經(jīng)過幾輪洗牌后平臺分化形勢趨于明朗，大步向前和淘汰退出都在加速。

盈利形勢向好

2018年5月底，網(wǎng)貸之家根據(jù)新版協(xié)會信披系統(tǒng)、平臺官網(wǎng)、上市平臺財報等不同渠道上平臺披露的財務數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了100家P2P平臺（為不完全統(tǒng)計，涵蓋大中小各類P2P平臺）2017年的營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)。

100家樣本平臺中，2017年營收過億的平臺達到了33家，9家營收超過10億。凈利潤方面， 2017年實現(xiàn)盈利的平臺為71家。其中，59家凈利潤超過百萬，34家凈利潤超過千萬，13家凈利潤過億。而在2016年的數(shù)據(jù)中（共統(tǒng)計118家平臺），盈利數(shù)為59家，其中凈利潤過億的僅為5家。

網(wǎng)貸之家研究員劉美茹表示，隨著監(jiān)管趨嚴，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了新一輪洗牌，行業(yè)發(fā)展進入穩(wěn)定發(fā)展階段，利率也逐漸降到合理水平，具有競爭優(yōu)勢的平臺無需再付出高額的獲客成本，并隨著平臺規(guī)模的擴大，帶來營收的增長，平臺開始進入盈利周期。

融資熱度上升

進入2018年，5月開始P2P行業(yè)融資熱度開始回溫，6月則大幅上升。綜合網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，6月份P2P行業(yè)共發(fā)生7例融資事件，總?cè)谫Y金額高達38億元人民幣。

本月融資金額最大的是草根投資23億人民幣D輪融資，由洲際油氣領投；投之家B輪4.09億人民幣，投資方為上市公司珈偉股份的母公司阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司；玖富D輪6500萬美元，由famous group和plentiful international投資；宜人貸獲高盛3.24億人民幣戰(zhàn)略投資。另外三家是龍龍理財、銀多網(wǎng)和信用寶。剛進入7月，愛錢幫又傳來完成3億元B+輪融資的消息，投資方為信義資本陸復斌。

業(yè)內(nèi)人士認為，雖然目前依然處于合規(guī)不能放松的膠著狀態(tài)，但P2P行業(yè)的密集整頓已經(jīng)成效顯著，行業(yè)環(huán)境大幅向好、前景可期。另外，淘汰加速造成分化明朗，用戶和資金都將逐漸流向優(yōu)勢合規(guī)平臺，這是投資界在備案形式尚不明確的情況下對P2P行業(yè)持續(xù)釋放信心的主要原因。

激濁揚清、淘汰加速

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2018年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1842家，相比5月底減少了30家。據(jù)不完全統(tǒng)計，6月停業(yè)及問題平臺數(shù)量為66家，其中問題平臺52家（提現(xiàn)困難49家、跑路3家），停業(yè)平臺14家。截至2018年6月底，累計停業(yè)及問題平臺達到4334家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達6176家（含停業(yè)及問題平臺）。

引起用戶恐慌、讓行業(yè)背鍋的四大高返平臺，其實質(zhì)是非法集資，借P2P之名、行龐氏騙局之實。不但違法，且嚴重擾亂了P2P網(wǎng)貸行業(yè)秩序、危害用戶財產(chǎn)安全，實屬過街老鼠人人喊打。所以廣大用戶務必提高警惕，做到不迷信背景、全面考察平臺實力、密切關注平臺動態(tài)、遠離畸高收益等，提升個人“出借素質(zhì)”是當務之急。

除此之外的逾期或提現(xiàn)困難造成的主動清盤退出，則是正常現(xiàn)象。在去杠桿的背景下，市場流動性整體收緊，市場資金面正呈現(xiàn)周期性緊張局面，市場利率不斷被推高讓很多平臺壓力巨大。另外監(jiān)管趨嚴，問題平臺的生存空間越來越小，從而引發(fā)了連鎖反應。

合規(guī)自律平臺米族金融表示，近期行業(yè)頻現(xiàn)雷潮，這也是監(jiān)管倒逼行業(yè)自我調(diào)整、優(yōu)勝劣汰的過程。在良性競爭加劇、高壓監(jiān)管趨嚴、自身經(jīng)營疲弱等因素的綜合作用下，平臺良性退出是必然結(jié)果。經(jīng)過前一輪備案沖刺，一批平臺在合規(guī)和運營成本的壓力下后勁不足，所以后續(xù)此類集中退出或?qū)⒊掷m(xù)出現(xiàn)。

網(wǎng)貸備案統(tǒng)一驗收標準將出臺

近日，有媒體消息稱，網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒊雠_統(tǒng)一的整改驗收標準。但具體到時間，據(jù)接近監(jiān)管的某權(quán)威人士表示：鑒于目前的情況和局面，今年年內(nèi)或?qū)㈦y以發(fā)布網(wǎng)貸備案統(tǒng)一驗收標準。

另外，地方銀保監(jiān)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融領域正在政策轉(zhuǎn)化期，但地方上還是會按照原來的整改要求進行監(jiān)督把控，力度不減。

 “3+1”（一個辦法三個指引）處于監(jiān)管制度體系的頂層，是P2P行業(yè)的整改核心和最高指導原則，以此為基準，自今年1月初，各地方紛紛出臺本區(qū)域的整改驗收文件。迅速給出標準雖然好，但問題也隨著積極性一起出現(xiàn)了。

地方性差異巨大，讓平臺有些無所適從。比如上海、深圳等地要求銀行存管屬地化，這讓已經(jīng)上線存管系統(tǒng)的平臺承擔了不小的額外成本和合規(guī)壓力，直接影響了平臺的合規(guī)進程。再比如債轉(zhuǎn)問題，深圳對“出借人之間進行的低頻債權(quán)轉(zhuǎn)讓，且事先向出借人提示流動性風險并經(jīng)出借人確認的”予以支持；上海則禁止個人債權(quán)在平臺進行轉(zhuǎn)讓（平臺自身撮合交易產(chǎn)生債權(quán)的逐筆轉(zhuǎn)讓除外），標準不同，無疑讓不同地區(qū)平臺在合規(guī)和業(yè)務雙方面都面臨諸多“不平等”。

合規(guī)自律平臺米族金融表示，雖然各地P2P平臺在數(shù)量、體量、合規(guī)進度、復雜程度等方面都各不相同，但從業(yè)規(guī)則和標準不能因地而異。統(tǒng)一標準，劃定跑道、明確終點，才能在全國范圍內(nèi)切實推動合規(guī)整改迅速向前。全國性標準出臺后，摳細節(jié)、抓落實或?qū)⒊蔀楦鞯胤降闹饕蝿铡Ｔ谥虚g這段時間，對平臺來說，擺正心態(tài)，繼續(xù)嚴守合規(guī)底線，調(diào)整平臺業(yè)務和運營中的不合規(guī)部分，向好、向健康、向合規(guī)，方是正確姿勢。

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